Talousneuvojilla on velvollisuus valita asiakkailleen parhaat sijoitukset. Joten miten neuvonantaja käy läpi tuhansia saatavilla olevia tuotteita ja rakentaa sinulle sopivan salkun?
Avainsanat
- Jos haluat valita sijoituksia asiakkaalle, taloudelliset neuvonantajat alkavat arvioimalla sijoittajan sietokykyä ja riskinkykyä. Suurin osa neuvonantajista toimii mallisalkkuilla, joita ne mukauttavat yksittäisten asiakkaiden tarpeisiin ja mieltymyksiin. Asiakkaiden tulee olla perustiedot neuvonantajiensa kokemuksista. sijoituslähestymistapa ja korvausmenetelmä - jälkimmäinen voi vaikuttaa omaisuuden valintaan.
Ensimmäinen vaihe: Riskien arviointi
Lähes kaikki neuvonantajat alkavat samanlaisesta kohdasta. Portfoliovalinta toteutetaan sen jälkeen, kun neuvonantaja on määrittänyt asiakkaan riskinkantokyvyn. Toisin sanoen, miten asiakas tuntuu ja reagoi, jos hänen sijoitussalkun arvo laskee?
Tiiviisti riskisietokykyyn liittyy riskikapasiteetti: asiakkaan kyky selviytyä taloudellisista myrskyistä mitattuna sillä, kuinka paljon aikaa hänellä on eläkkeelle siirtymiseen, kuinka paljon varallisuutta heillä on ja heidän tuloistaan.
Yhdessä nämä kaksi oireyhtymää arvioivat kuinka paljon riskiä asiakas pystyy käsittelemään. Vaikka he kulkevat usein käsi kädessä, ne voivat poiketa toisistaan. Asiakkaalla voi olla riittävästi resursseja käsitellä markkinoiden kaatuminen (korkea riskikapasiteetti), mutta silti psykologisesti olla erittäin huolestunut tarkkailemalla hänen varojensa arvon laskua (alhainen riskinkantokyky).
Lopuksi neuvonantajan on ymmärrettävä asiakkaan tavoitteet. Esimerkiksi, Ryan saattaa olla 60-luvun puolivälissä ja lähestymässä eläkettä; hän etsii pääasiassa pääoman säilyttämistä salkkuunsa. Michelle on 30-vuotias; Hänen tavoitteenaan on ostaa koti, rahoittaa lasten korkeakouluopintojaan vuosikymmenellä ja säästää eläkkeelle.
Portfolion rakentaminen
Kun neuvonantaja on luonut asiakkaan ”riskiprofiilin” ja selvittänyt asiakkaan tavoitteet, omaisuuden valintaprosessi alkaa. Suurimmalla osalla neuvonantajia tai neuvoa-antavia yrityksiä on useita ennalta määrättyjä "asiakassalkkuja", jotka tunnetaan myös nimellä "mallisalkku". Uuden portfolion rakentaminen tyhjästä jokaiselle asiakkaalle olisi tehotonta. Nämä asiakaskannat perustuvat yrityksen sijoituspolitiikkaan ja strategiaan; ne integroidaan sitten yksittäisten asiakkaiden erityistarpeisiin.
Morningstar, Inc. (MORN), Dimensional Fund Advisors ja monet muut tutkimusyritykset tarjoavat salkun tausta-apua talousneuvojille, varsinkin jos he ovat yksin harjoittajia. Esimerkiksi Morningstar tarjoaa työkaluja, jotka auttavat neuvonantajia alusta loppuun. Taustatietojen lisäksi heillä on tapoja neuvonantajalle rakentaa, analysoida ja seurata asiakasportfolioita. Näille työkaluille annetaan omaisuusluokkatutkimus. Yksittäiset neuvonantajat voivat jopa laittaa tuotemerkkinsä ennalta valittuihin Morningstar-salkkuihin.
Sitten on olemassa automatisoituja teknologialla parannettuja taloudellisia neuvonantajia, joita joskus kutsutaan myös "robo-neuvonantajiksi", jotka perustavat sijoitusvalintansa strategisille algoritmeille. Erityisesti Invesco Jemstep lisensoi alustaansa rahoitussuunnittelijoille käytettäväksi neuvonantajan nimellä.
Suuremmissa talousneuvontayrityksissä - etenkin niissä, jotka ovat aktiivisia rahanhoitajia - on usein tutkimusryhmä tai -osasto, joka on omistettu sijoitusanalyysille ja omaisuuden valinnalle. Nämä talous- ja tutkimusanalyytikot käyttävät myös alfa-nimistä tekniikkaa auttamaan määrittämään, kuinka paljon salkun toteutunut tuotto eroaa tuotosta, jonka sen olisi pitänyt saavuttaa.
Mallisalkun strategiat
Jotkut sijoitusneuvontayritykset tukevat tutkimusta, joka viittaa siihen, että on erittäin vaikeaa 'voittaa markkinoita' ja luoda siksi indeksirahasto-tarjouksia eri makuisin sijoittajan riskiprofiilista riippuen. Esimerkiksi Dimensional Fund Advisors tarjoaa alhaisen maksun rahastovalikoiman (myydään vain ammattimaisten neuvonantajien kautta), joka perustuu Nobelin palkittuun taloustieteilijöiden tutkimukseen, kuten Eugene Fama, Kenneth French ja Myron Scholes.
Monte Carlo -simulaatioita käytetään joskus avustamaan neuvonantajia asiakkaiden sijoitusten valinnassa. Monte Carlo -malli luo tilastollisen todennäköisyysjakauman tai riskinarvioinnin tietylle sijoitukselle. Tämän jälkeen neuvonantaja vertaa tuloksia asiakkaan riskinkantokykyyn tietyn sijoituksen tehokkuuden määrittämiseksi. Monte Carlo -mallin suorittaminen luo todennäköisyyden jakauman tai riskinarvioinnin tietylle tarkasteltavalle sijoitukselle tai tapahtumalle. Vertaamalla tuloksia riskitalletuksiin johtajat voivat päättää jatkaako tiettyjä investointeja vai hankkeita.
Pohjaviiva
Se, miten neuvonantajat valitsevat sijoitussalkun, on monipuolinen prosessi, ja sijoittajien on viisasta tarkistaa kunkin taloudellisen neuvonantajansa kanssa saadakseen selville, kuinka hän tekee sijoitusvalintansa.
Lisäksi on tärkeää kysyä, kuinka taloudelliselle neuvonantajallesi maksetaan korvaus, koska se voi vaikuttaa heidän valintaansa tiettyihin sijoituksiin. Ellei neuvonantajalle makseta prosenttimäärä omaisuudesta tai kiinteällä maksulla, hänellä voi olla kannustin valita tuotteita tai tuotemerkkiä, jotka maksavat korkeamman palkkion. Pääpaino on "voisi": Monet palkkiopohjaiset rahoitussuunnittelijat sitoutuvat uskottavaan velvollisuuteen ja suosittelevat vain ajoneuvoja ja strategioita, jotka sopivat ensisijaisesti sijoittajalle. Silti sekä asiakkaat että neuvonantajat palvelevat parhaiten keskustelemalla siitä, miten omaisuus valitaan heidän suhteensa alussa.
