Investoinnit (CAPEX) ja nettokäyttöpääoma ovat välttämättömiä yrityksen lyhyen ja pitkän aikavälin menestymiselle. Näiden kahden metrin välillä on kuitenkin selviä eroja.
Mikä on CAPEX?
Investoinnit ovat huomattavia fyysisten tai aineellisten hyödykkeiden hankintoja, joita käytetään yli vuoden. Toisin sanoen käyttöomaisuusinvestoinnit voivat koostua käyttöomaisuuden hankinnoista, joiden tarkoituksena on parantaa yrityksen tuloja pitkällä tähtäimellä. CAPEX voi sisältää myös päivityksiä olemassa olevaan omaisuuteen, kuten esimerkiksi koneisiin.
Muita esimerkkejä käyttöomaisuushyödykkeistä ovat aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet, rakennukset, tietokoneet ja yritysajoneuvot. Sellaisenaan CAPEX-erät ovat yleensä huomattavia kustannuksia, jotka jakautuvat useille vuosille. CAPEX voi sisältää myös aineettomia hyödykkeitä tai ei-fyysisiä hyödykkeitä, kuten patentteja ja lisenssejä. Lisäksi on tapauksia, joissa tutkimusta ja kehitystä voidaan pitää käyttöomaisuusinvestointina.
Eri toimialat vaativat erilaiset pääomasijoitukset. Esimerkiksi valmistusyritykset ovat yleensä pääomaintensiivisiä, mikä tarkoittaa, että niillä on huomattava määrä raskaita laitteita tai käyttöomaisuutta. Tämän seurauksena sekä laitteiden alkuperäinen hankinta että olemassa olevien laitteiden päivitys luokiteltaisiin investointeihin.
Mikä on nettokäyttöpääoma?
Nettokäyttöpääoma on likviditeettimittari, jota käytetään määrittämään, onko yrityksellä riittävästi lyhytaikaisia varoja, joita kutsutaan lyhytaikaisiksi varoiksi lyhytaikaisten velkojensa eli akateemisten velkojen kattamiseksi.
Lyhytaikaisiin varoihin sisältyy raha, rahavarat, myyntisaamiset ja vaihto-omaisuus. Lyhytaikaiset velat ovat rahoitusvelvoitteita, jotka erääntyvät korkeintaan alle vuodessa; monet erääntyvät yleensä 90 päivässä tai vähemmän. Lyhytaikaisiin velkoihin kuuluvat ostovelat, tuloverot, osingot, lyhytaikaiset vuokrasopimukset ja yhden vuoden kuluessa erääntyvät velat. Sekä lyhytaikaiset varat että lyhytaikaiset velat on listattu taseessa.
Nettokäyttöpääoma lasketaan vähentämällä lyhytaikaiset velat lyhytaikaisista varoista. Laskelmalla mitataan velkojien ja sijoittajien yrityksen lyhytaikaista likviditeettiä.
Nettokäyttöpääoma on likviditeetti- tai vakavaraisuussuhde, koska se osoittaa, kuinka paljon rahaa yrityksellä pitäisi olla käytettävissään seuraavan 12 kuukauden aikana. Yrityksillä, joiden nettokäyttöpääoma on heikko, saattaa olla vaikea saada rahoitusta velkojilta, sijoittajilta ja pankeilta.
Pohjaviiva
Nettokäyttöpääoma on erilainen kuin CAPEX, koska se mittaa yrityksen lyhytaikaista likviditeettiä. CAPEX puolestaan on pitkäaikainen sijoitus yrityksen tulevaisuuteen. Nettokäyttöpääoma liittyy käyttöomaisuusinvestointeihin, tosin välillisesti. Esimerkiksi yrityksellä, joka tuottaa jatkuvasti positiivista nettokäyttöpääomaa, tulisi olla taloudellinen kannattavuus joko tehdä investointeja tai saada rahoitusta investointeihin.
