Velkaantumisaste omaan pääomaan (D / E) on tärkeä vipuvaikutus yritystoiminnan rahoituksessa. Se on mitta siitä, missä määrin yritys rahoittaa toimintaansa velalla kokonaan omistamilla varoilla. Tarkemmin sanottuna se kuvastaa oman pääoman kykyä kattaa kaikki jäljellä olevat velat liiketoiminnan taantuman yhteydessä.
Velkasuhteen määrittäminen
D / E-suhde lasketaan jakamalla kokonaisvelka omalla pääomalla. Vaikka tämä on yksinkertainen laskenta, tämä suhde kantaa paljon painoa. Vaikka optimaalinen suhde vaihtelee toimialoittain, sijoittajien ja luotonantajalaitosten mielestä yritykset, joilla on erittäin korkeat D / E-suhteet, ovat suurempi riski. Laajempi toiminta, jota rahoitetaan lainatulla rahalla, tarkoittaa suurempaa konkurssiriskiä, jos liiketoiminta vähenee. Lainojen ja muiden velkojen vähimmäismaksut on silti täytettävä, vaikka talouden laskusuhdanteen tai yksinkertaisen markkinakilpailun vuoksi yritys ei tuottaisi tarpeeksi voittoa velvoitteidensa täyttämiseksi. Hyvin vipuvaikutteisen yrityksen erityisen huono neljännes voi päätyä katastrofiin.
Se ei kuitenkaan ole niin yksinkertaista, että korkea D / E-suhde on merkki huonoista liiketoimintakäytännöistä. Tietty määrä velkaa voi tosiasiassa olla katalysaattori, jonka avulla yritys voi laajentaa toimintaansa ja tuottaa lisätuloja sekä liiketoiminnalle että sen osakkeenomistajille. Joillakin toimialoilla, kuten auto- ja rakennusteollisuudessa, on tyypillisesti korkeammat suhteet kuin muilla, koska aloittaminen ja varaston ylläpitäminen ovat pääomavaltaisia. Yrityksillä, joilla on aineettomia tuotteita, kuten verkkopalveluita, voi olla alhaisemmat D / E-suhteet. Siksi on tärkeää ottaa huomioon yrityksen historiallinen suhde sekä saman toimialan vastaavien yritysten D / E-suhteet arvioitaessa taloudellista tilannetta. (Aiheeseen liittyvää lukemista, katso "Mikä on paras mitta yrityksen taloudelliseen tilanteeseen?")
Lasketaan velkasuhteen suhde omaan pääomaan Excel-ohjelmassa
Yritysten omistajat käyttävät erilaisia ohjelmistoja D / E-suhteiden ja muiden taloudellisten mittareiden seuraamiseen. Microsoft Excel tarjoaa useita malleja, kuten velkasuhteen laskentataulukko, jotka suorittavat tämäntyyppisiä laskelmia. Jopa amatöörikauppias voi kuitenkin haluta laskea yrityksen D / E-suhteen arvioidessaan potentiaalista sijoitusmahdollisuutta, ja se voidaan laskea ilman malleja.
Laskeaksesi tämä suhde Excelissä, etsi velan kokonaismäärä ja oma pääoma yrityksen taseesta. Syötä molemmat luvut kahteen vierekkäiseen soluun, esimerkiksi B2 ja B3. Syötä soluun B4 kaava "= B2 / B3" D / E-suhteen muodostamiseksi.
Lyhyt esimerkki velan ja pääoman suhteesta
Kirjakaupan omistaja haluaa laajentaa liiketoimintaansa ja haluaa hyödyntää olemassa olevaa pääomaa ottamalla lisälainan. Koska uutta digitaalista mediaa haittaa kirjamyyntiteollisuus, luotonantajien katsotaan olevan yritys, jolla on paljon velkaa. Yhtiön taloutta tarkistettaessa lainapäällikkö kuitenkin määrittää, että yhtiön velat ovat yhteensä 60 000 dollaria ja oma pääoma yhteensä 100 000 dollaria. Jos D / E-suhde on 0, 6, liiketoiminnan tulisi voida ottaa vastaan ylimääräistä ulkopuolista rahoitusta ilman, että sillä on liian suurta velkaantumisastetta.
(Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta "Miksi velkaantumisaste vaihtelee teollisuudesta toiseen?")
