Yksikkösijoitusrahasto (UIT) on yhdysvaltalainen sijoitusyhtiö, joka ostaa ja pitää hallussa osakekantaa, joukkovelkakirjalainoja tai muita arvopapereita. UIT: llä on joitain samankaltaisuuksia kahden muun tyyppisen sijoitusyhtiön kanssa: avoimet sijoitusrahastot ja suljetut rahastot. Kaikki kolme ovat kollektiivisia sijoituksia, joissa suuri joukko sijoittajia yhdistää omaisuudensa ja antaa ne ammattimaiselle salkunhoitajalle. Rahasto-osuudet myydään sijoittajille tai "osuudenhaltijoille".
Perusominaisuudet
Kuten avoimet sijoitusrahastot, myös UIT: t tarjoavat ammattimaisen salkunvalinnan ja lopullisen sijoitustavoitteen. Ne ostetaan ja myydään suoraan liikkeeseenlaskijayhtiöltä, samoin kuin avoimia rahastoja voidaan ostaa ja myydä suoraan rahastoyhtiöiden kautta. Joissakin tapauksissa päätelaitteita voidaan myydä myös jälkimarkkinoilla.
Kuten suljetut rahastotkin, UIT: t lasketaan liikkeeseen alkuperäisen julkisen tarjouksen (IPO) kautta. Mutta jos sijoitusrahastoja ostetaan IPO: lla, sulautettuja voittoja ei löydy. Jokainen sijoittaja saa kustannusperusteen, joka heijastaa nettovarallisuusarvoa (NAV) ostopäivänä, ja verotukselliset näkökohdat perustuvat nettoarvoon.
Kuten avoimet sijoitusrahastot, myös UIT: issä on usein alhaiset sijoitusvaatimukset.
Toisaalta avoimet rahastot maksavat osinkoja ja myyntivoittoja kaikille osakkeenomistajille vuosittain riippumatta siitä, milloin osakkeenomistaja osti rahaston. Tämä voi johtaa esimerkiksi siihen, että sijoittaja ostaa rahastoon marraskuussa, mutta joutui maksamaan myyntivoittoveron maaliskuussa toteutuneista voittovaroista. Vaikka sijoittajalla ei ollut rahastoa maaliskuussa, verovelka jaetaan vuosittain kaikkien sijoittajien kesken.
Irtisanomispäivä
Toisin kuin joko sijoitusrahastot tai suljetut rahastot, UIT: llä on ilmoitettu päättymispäivä. Tämä päivämäärä perustuu usein sen salkussa oleviin sijoituksiin. Esimerkiksi joukkovelkakirjalainasalkussa voi olla joukkolainat tikkaat, jotka koostuvat viiden, 10 ja 20 vuoden joukkovelkakirjoista. Salkun määräytyy päättyvän, kun 20 vuoden joukkovelkakirjalainat erääntyvät. Irtisanomisen yhteydessä sijoittajat saavat suhteellisen osuutensa UIT: n nettovarallisuudesta.
Vaikka salkku on rakennettu ammattimaisten sijoituspäälliköiden toimesta, sillä ei käydä kauppaa aktiivisesti. Joten sen luomisen jälkeen se pysyy ennallaan, kunnes se purkautuu ja varat palautetaan sijoittajille. Arvopapereita myydään tai ostetaan vain vastauksena taustalla olevien sijoitusten muutokseen, kuten yritysten sulautumiseen tai konkurssiin.
Avainsanat
- Sijoitusrahasto sijoittaa sijoittajalle tai rahasto-osuudelle suunnilleen samalla tavalla kuin perinteiset rahastot.YKSillä on ennalta määrätty voimassaolopäivä, jolloin ne toimivat kuten joukkovelkakirjalaina tai vastaava velkakirjalaina.Sijoittajat suosivat joukkovelkakirjalainojen pääoman ehtoisia sijoitusrahastoja, mikä johtuu yksinkertaisesti tosiasia, että joukkovelkakirjalainojen käyttöarvot ovat ennustettavissa ja kärsivät todennäköisemmin tappioita. Varastot myydään UIT: ssä vanhentuessa, mikä ei anna sijoittajalle mahdollisuutta korvata tappioita.
Tyypit
UIT: eitä on kahta tyyppiä: osakerahastot ja joukkovelkakirjat. Osakerahastot hoitavat listautumisannit asettamalla osakkeet saataville tietyn ajan, joka tunnetaan tarjousaikana. Sijoittajien rahat kerätään tänä aikana, ja sitten liikkeeseen lasketaan osakkeita. Osakerahastot pyrkivät yleensä tarjoamaan pääoman arvonnousua, osinkotuloja tai molempia.
Tuloja hakevat sijoitusrahastot voivat maksaa kuukausittain, neljännesvuosittain tai puolivuosittain. Jotkut UIT: t sijoittavat kotimaisiin osakkeisiin, toiset sijoittavat kansainvälisiin osakkeisiin ja toiset sijoittavat molempiin.
Bond UIT: t ovat historiallisesti olleet suositumpia kuin osake UIT: t. Sijoittajat, jotka etsivät vakaita, ennakoitavia tulolähteitä, ostavat usein joukkovelkakirjalainoja. Maksut jatkuvat, kunnes joukkovelkakirjalainat alkavat erääntyä. Kun jokainen joukkovelkakirjalaina erääntyy, varat maksetaan sijoittajille. Joukkovelkakirjalainojen joukkovelkakirjalainoja on laaja valikoima, mukaan lukien kotimaisten yrityslainojen, kansainvälisten yrityslainojen, kansallisten (kansallisten ja valtiollisten) joukkovelkakirjalainojen, ulkomaisten valtion joukkovelkakirjalainojen tai emissioiden yhdistelmän.
Varhainen lunastus / vaihto
Vaikka UIT: t on suunniteltu ostettavaksi ja pidettäviksi lopettamiseen saakka, sijoittajat voivat milloin tahansa myydä osuutensa takaisin liikkeeseenlaskevalle sijoitusyhtiölle. Nämä ennenaikaiset lunastukset maksetaan omistusosuuksien nykyarvon perusteella.
Joukkovelkakirjalainojen sijoittajien tulee kiinnittää tähän erityinen huomio, koska se tarkoittaa, että sijoittajalle maksettava summa voi olla pienempi kuin se määrä, joka saadaan, jos UIT pidetään eräpäivään saakka, koska joukkovelkakirjojen hinnat muuttuvat markkinaolosuhteiden muuttuessa.
Jotkut UIT: t antavat sijoittajille mahdollisuuden vaihtaa omistuksensa toiseen UIT: ään alennetulla myyntihinnalla. Tämä joustavuus voi olla hyödyllinen, jos sijoituskohteesi muuttuvat ja salkkusi UIT ei enää vastaa tarpeitasi.
Pohjaviiva
UIT: tä vaaditaan laillisesti tarjoamaan esite mahdollisille sijoittajille. Esitteessä korostetaan palkkiot, sijoituskohteet ja muut tärkeät yksityiskohdat. Sijoittajat maksavat yleensä kuorman ostaessaan UIT: iä, ja tileiltä peritään vuosimaksut. Muista lukea näistä palkkioista ja kuluista ennen ostamista.
