Osingonjako vähentää sijoitusrahastojen osakkeiden substanssiarvoa (NAV). Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että rahastosijoittajat kärsisivät tappiota.
Rahastojen jakelu
Sijoitusrahastot sijoittavat useisiin eri arvopapereihin, mukaan lukien osakkeet ja joukkovelkakirjat. Aina kun nämä arvopaperit tarjoavat osinkoja, rahasto on velvollinen jakamaan ne osakkeenomistajille. Esimerkiksi korkorahastot ostavat joukkovelkakirjalainoja, jotka maksavat korkoa, joka maksetaan osakkeenomistajille osinkoina.
Kuinka jakaumat vaikuttavat omaisuuden nettoarvoon
Sijoitusrahaston NAV lasketaan jakamalla rahaston varojen arvo rahaston liikkeessä olevien osakkeiden lukumäärällä. Kun rahasto jakaa osinkoja osakkeenomistajilleen, NAV laskee. Osakkeenomistajien on pidettävä tämä mielessä yrittäessään selvittää, kuinka hyvin heidän sijoituksensa suoriutuvat.
Merkittävä joukko sijoittajia päättää keksiä rahastosummat automaattisesti sen sijaan, että vastaanottaisi niitä rahana. Kun osingonmaksut sijoitetaan uudelleen, osakkeenomistaja saa käteismaksun sijasta joko ylimääräisiä osakkeita tai murto-osan lisäosakkeista. NAV laskee edelleen jaettavan määrän verran, mutta sijoittajan rahasto-osuuden kokonaisarvo pysyy samana.
Kokonaistuotto
NAV ei kerro koko tarinaa rahaston toiminnasta; kokonaistuotto ei. Kokonaistuotto ilmoitetaan prosentteina nettomääräisestä nettoarvosta tietyllä ajanjaksolla. Se edustaa sekä arvostusta että varojen jakautumista. Yhdessä nämä heijastavat sijoitusrahaston todellista sijoitetun pääoman tuottoa.
Advisor Insight
Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT
Kun sijoitusrahasto maksaa osingon, kunkin osakkeen arvo alenee suhteessa. Esimerkiksi, jos aloittaisi nettovarallisuusarvon ollessa 20 dollaria osakkeelta ja sijoitusrahasto maksaa osinkoa 1 dollaria osakkeelta, nettovarallisuusarvo pienenisi 19 dollariin.
Kun saat osingonjaon, voit joko pitää käteisen tai sijoittaa sen uudelleen sijoitusrahaston lisäosakkeisiin alennetussa nettoarvossa.
