Legacy-tekniikan jättiläinen Cisco Systems Inc. (CSCO) saattoi nähdä osakekurssin nousevan 70 prosentilla, vaikka se laski lähes 20 prosenttia viimeisen kolmen kuukauden aikana, ja saavuttaa 80 dollaria osakkeelta, takaisin korkealle tasolle, joka saavutettiin kuplakauden aikana vuonna 2000, mukaan lukien. Evercore ISI -analyytikolle Amit Daryananille, kuten Barron on kuvannut. Se voisi lisätä 140 miljardia dollaria yrityksen markkina-arvoon, joka on tällä hetkellä vajaat 200 miljardia dollaria.
Daryanani kirjoitti äskettäisen muistion, jossa korostettiin useita ”ylösalaisin käytettäviä vipuja”, joiden pitäisi verottaa verkkoyhtiön osakkeita parempaan suorituskykyyn. "Uskomme, että CSCO on edelleen houkutteleva omaisuus omaisuuden suhteen, kun otetaan huomioon yrityksen asema kasvavilla ja kannattavilla tuotemarkkinoilla, kasvava ohjelmisto / palveluvalikoima, yritysjärjestelyjen myötätuuli ja suotuisa osakkeenomistajan tuottoprofiili", kirjoitti analyytikko.
Cisco siirtää tarkennusta
Daryanani on tyytyväinen Ciscon siirtymiseen laitteistoista ohjelmistovetoiseen malliin ja keskittymisestä markkinoiden uusiin nopeasti kasvaviin sektoreihin, kuten kyberturvallisuuteen ja sovelluksiin. Ciscon ydinverkkosegmentissä Evercore-analyytikko ennustaa kasvua pienimmistä keskimääräisistä yksikköluvuista prosentteina.
"Kanta tulisi sijoittaa jatkuvaan laajentumiseen etenkin kun toistuvien tuottojen yhdistelmä kasvaa ja pysyy vahvana", hän sanoi. Vaikka hänen perusskenaariossaan on asetettu 60 dollarin hintatavoite, Daryanani sanoo, että pitkällä aikavälillä nousee yli 80 dollarin osakekohtainen potentiaali monivuotisella pohjalla.
Daryanani suhtautuu optimistisesti sijoittajien halukkuuteen arvostaa osakekanta yrityksen arvon / vapaan kassavirran perusteella, kun Cisco jatkaa rakenneuudistustaan kohti suurempaa kasvua, korkeamman marginaalin yrityksiä. "Jos oletetaan, että Ciscon osake voi käydä kauppaa kohti 20x EV / FCF: ää, näemme polun 80 dollaria pidemmällä aikavälillä", hän lisäsi.
Piper Jaffray -analyytikko James Fish toisti tämän tunteen kirjoittaen, että hänen infrastruktuurin laskelmansa Ciscolle merkitsee kaluston korkeampaa arvoa, toista Barronin raporttia kohden. Hän odottaa myös joitain ”norsujen kokoisia kauppoja” Ciscon etenemiselle eteenpäin katsomalla kohteita, kuten Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (NYT) ja Akamai Inc. (AKAM).
Mitä seuraavaksi
Tietysti vastatuulella on edelleen riski Ciscon varastolle. Erityisesti kauppasodan uhkaava uhka saattaa painaa tekniikan titaanin osakekurssia ja markkina-arvoa. Elokuussa Ciscon pettymysten mukainen tuloennuste kolmannelle vuosineljännekselle tasaisesta 2 prosentin kasvusta johtui Wall Street Journal -lehden mukaan Kiinan liiketoiminnan ”voimakkaasta pudotuksesta”.
