Huolimatta useiden alueellisten pankkien liittovaltion keskuspankin sääntelyä lieventävistä säännöksistä SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) - ryhmän edustaja - on menestyttänyt sekä finanssisektorin että S&P 500 -indeksin vastaavasti 1, 9% ja 3, 52% vuodesta tähän päivään mennessä. (YTD) vuonna 2019.
Sijoittajat ovat välttyneet alueellisista pankeista pelkäävän vähenevän nettokoromarginaalin (NIM) vuoksi. Luonnolliset korkoleikkaukset tarkoittavat, että se, mitä pankit ansaitsevat varoistaan, kuten lainoista, vähenevät nopeammin kuin mitä ne maksavat vastuistaan - etenkin talletuksista. Evercore ISI: n pankkisektorianalyytikon John Pancarin mukaan Barronin mukaan tämä koskee erityisesti alueellisia pankkeja, joilla on korkea kaupallisiin lainoihin keskittyvä vaihtuvakorkoinen laina.
Jäljempänä keskusteltujen alueellisten pankkien prosenttiosuus vaihtuvakorkoisista lainoista on alhaisempi kuin kilpailijoillaan, mikä antaa heille paremman aseman matalampien korkojen aikataulun kannalta. Tarkastellaan lähemmin sitä, kuinka jokaisella yrityksellä on suojattu NIM: nsä ja käydään läpi useita mahdollisia kaupankäyntiä, kun Fed ylläpitää harhauttavaa politiikkaansa.
KeyCorp (KEY)
KeyCorp (KEY) tarjoaa erilaisia vähittäis- ja liikepankkipalveluita 16 osavaltiossa, suurimpien markkinoidensa muodostavat Ohio ja New York. Clevelandissa sijaitseva aluepankki käyttää yhdistelmää suojausstrategioita, kuten koronvaihtosopimuksia ja korkoja, jotka suojaavat tietyn tason alapuolelle jäävistä koroista. Wedbush-analyytikko Peter Winter uskoo, että vaikka riskienhallintastrategia vaikuttaa jonkin verran liikevaihtoon, se hyötyy myös pankille korkojen laskiessa. "KeyCorp oli halukas luopumaan tuloistaan, mutta siitä on todella hyötyä heille nykypäivän ympäristössä", Winter sanoi samassa Barronin artikkelissa. KeyCorpin osakekannan markkina-arvo on 17, 60 miljardia dollaria, jako tuottaa houkuttelevan 4, 27%: n osinkotuoton, ja kauppa nousee 20, 37% vuoden alusta, ylittäen alueellisten pankkien teollisuuden keskiarvon 4, 05% samalla ajanjaksolla kuin 22. heinäkuuta 2019.
KeyCorpin osakkeet ovat muodostaneet käänteisen pään ja hartioiden kuvion - pohjarakenteen - viimeisen 12 kuukauden aikana, mikä osoittaa, että sonnit suunnittelevat kannan nostamista suuremmaksi. Äskettäinen vetäytyminen kuvion pääntiestä ja 200 päivän yksinkertainen liukuva keskiarvo (SMA) tarjoaa erittäin todennäköisen sisääntulopisteen swing-kauppiaille. Pitkän aseman omaavien tulee tehdä stop-loss-tilaus hieman alle 50 päivän SMA: n ja pyrkiä kirjaamaan voitot lähellä 21 dollaria, missä hinta havaitsee merkittävää vastustusta elokuun 2018 hintakorkeudesta.
Allekirjoituspankki (SBNY)
Vuonna 2000 perustettu Signature Bank (SBNY) tarjoaa valikoiman yritys- ja henkilökohtaisia pankkituotteita ja -palveluita kahden liiketoimintasegmenttinsä kautta: liikepankkitoiminta ja erikoisrahoitus. New York -pankin lainakanta koostuu pääosin useiden perheiden rahoituksesta - kiinteistölainoista, joissa käytetään tyypillisesti keskipitkän ajan korkoja. JPMorgan-analyytikko Steven Alexopoulos odottaa pankin NIM: n saavan helpotusta vuonna 2020, jos Fed vähentää korkoja, koska korkean kustannustason talletuksilla on suuri kiitotien lasku, kuten Barron on ilmoittanut. Sijoituspankilla on Signature Bankin osakkeilla ylipainoarvo ja 12 kuukauden hintatavoite 150 dollaria - mikä vastaa 21%: n nousua perjantain 123, 87 dollarin päätöskurssista. Signature Bank, jonka markkina-arvo on 6, 83 miljardia dollaria, tarjoaa 1, 79% osinkotuottoa, ja sen osakekurssi on noussut 21, 57% YTD: stä 22. heinäkuuta 2019.
Aluepankin osakkeet nousivat 41% joulukuun lopun ja maaliskuun alun välisenä aikana, mutta sen jälkeen ne eivät ole onnistuneet saavuttamaan uusia ennätyksiä. Hinta hajosi yli kuuden viikon vakauttamisalueen heinäkuun alussa, mikä osoittaa, että osake saattaa haluta testata 52 viikon korkeintaan, maaliskuun 5. päivään asetettua 137, 35 dollaria. Viime viikon paluuta kriittiseen tukeen 120 dollarilla tarjoaa kauppiaille sopiva lähtötaso. Ajattele suojaamalla haitallisia riskejä asettamalla pysäytysmääräys juuri psykologisen 120 dollarin kierroksen alapuolelle.
Yhdysvaltain Bancorp (USB)
US Bancorp (USB), jonka markkina-arvo on 87, 56 miljardia dollaria, on maan viidenneksi suurin pankki, joka tarjoaa erilaisia monipuolisia rahoituspalveluita, kuten vähittäispankkitoiminta, liikepankkitoiminta, varallisuuspalvelut, luottokortit ja kiinnitykset. Pancari odottaa Minneapolis-pohjaisen pankin vaikuttavaa maksua tuottavaa kykyä suojata sitä korkojen laskulta. Huolimatta siitä, että Yhdysvaltain Bancorpin NIM laski kolme peruspistettä edellisestä neljänneksestä, se pysyy 3, 13%: ssa - sama kuin missä se oli 12 kuukautta sitten. 22. heinäkuuta 2019 alkaen Yhdysvaltain Bancorpin osakevaihto oli 12, 3-kertainen korkotuottoindeksi, joka on alle pitkän aikavälin keskimääräisen, noin 14-kertaisen tuoton, ja on palauttanut 21, 97% vuodessa. Sijoittajat saavat 2, 68% osinkotuoton.
Nouseva kolmio, joka osoittaa jatkumisen ylösalaisin, on muodostunut osakekarttaan maaliskuun ja heinäkuun välisenä aikana. Tämän nousevan kuvion yhteydessä 50 päivän SMA ylitti 200 päivän SMA: n yläpuolella kesäkuun alussa tuottaakseen "kultaisen ristin" - merkitseen uuden nousutrendin syntymistä. Koska suhteellinen lujuusindeksi (RSI) osoittaa yliostetut olosuhteet, voi olla järkevää odottaa vetäytymistä 54 dollarin tasolle - alueelle, jolla hinta kokee tukea 12 kuukauden vaakasuoralta viivalta, joka muodostaa myös nousevan kolmion yläosan Trendline. Täältä ostajien tulisi harkita lyhyemmän liukuvan keskiarvon, kuten 10 päivän SMA: n, käyttämistä loppupysäkkinä. Poistu pitkistä positioista, jos osake laskee alle tämän kuukauden alimman 52, 63 dollarin, koska tämä mitätöi kaupan asennuksen.
StockCharts.com
