Mikä on kuuma IPO
Kuuma listautumisanti on alkuperäinen julkinen osakeanti yrityksessä, jonka osake vetää monia sijoittajia ja jonka kysyntä on kasvanut.
On myös muita tapoja päästä julkiseksi kuin IPO, mukaan lukien suora listaus tai suora julkinen tarjous. Kun yritys aloittaa IPO-prosessin, tapahtuu tietty tapahtumaryhmä, jota valitut pankkien vakuutuksenantajat helpottavat.
HARJOITTAMINEN Kuuma IPO
Yritykset, jotka päättävät laskea liikkeeseen osakkeita IPO: n kautta, voivat kerätä huomattavan määrän rahaa lyhyessä ajassa, etenkin jos liikkeeseenlasku houkuttelee yleisön huomioita ja siitä tulee kuuma listautumisanti. Alkuperäinen julkinen ostotarjous antaa yksityiselle yritykselle mahdollisuuden kassata osuuttaan yleisön vaatimuksesta.
Kun yritys päättää tehdä tällaisen tarjouksen, se tyypillisesti löytää yhden tai useamman sijoituspankin vakuuttamaan liikkeeseenlaskun ja tekemään järjestelyjä osakkeiden myymiseksi julkisissa pörsseissä. Vakuutuksenantajat markkinoivat IPO: ta, koska ne auttavat yritystä asettamaan osakekohtaisen hinnan. Vakuuspankit ottavat tietyn määrän osakkeita, jotka ne tarjoavat ostajilleen, ja keräävät osan myyntituloista palkkiona. Nämä ostajat voivat olla institutionaalisia tai vähittäisasiakkaita. He saavat osan vakuutuskorkoista.
Ylimerkitty kuuma IPO
Kuumat listautumisannit vetoavat sijoittajiin, jotka odottavat, että osakkeiden kysyntä ylittää tarjottujen osakkeiden lukumäärän. Sellaisia IPO-osakkeita, joiden kysyntä on enemmän kuin tarjontaa ylittää kysynnän, pidetään ylimerkittynä, mikä tekee niistä tavoitteen lyhytaikaisille keinottelijoille sekä niille, jotka näkevät pitkän aikavälin mahdollisuuden oman pääoman hallussapitoon. Myös lisääntynyt osakkeiden kysyntä johtaa osakkeen hintojen nopeaan nousuun heti kaupankäynnin alkamisen jälkeen. Tämä osakekurssin äkillinen nousu ei yleensä ole kestävää.
Koska kuuma IPO todennäköisesti ylimerkitään, yritykset antavat usein vakuutuksenantajilleen suurentaa tarjouksen suuruutta, jotta sijoittajat voivat sijoittua enemmän ja ansaita enemmän rahaa. Vakuutuksenantajien temppu on IPO: n koon tasapainottaminen sopivalla hinnalla osakkeiden korkojen määrään. Kun tämä tehdään oikein, tämä tasapainotus maksimoi voiton yritykselle ja sen vakuutuspankeille.
Jos kuuma listautumisannin kohteena oleva osake on alhainen, se yleensä nousee hintojen nousun jälkeen, kun osakkeet osuvat markkinoille ja markkinat mukautuvat osakekannan korkeaan kysyntään. IPO: n ylin hinnoittelu voi sitä vastoin johtaa nopeaseen hintojen laskuun, vaikka korkeampi hinta hyötyisi osakkeita myöntävästä vakuutuspankista, koska se ansaitsee rahaa vain alkuperäisen liikkeeseenlaskun yhteydessä.
Alkuperäiseen osakkeenomistajaan vaikuttavat merkittävästi jyrkät hinnanmuutokset sen jälkeen, kun kauppa avataan suurelle yleisölle. Vakuutuksenantajat myöntävät joskus edullisen arvokkaan asiakkaan tarjoamalla osakkeita kuumassa IPO: ssa, joten he kantavat jonkin verran riskiä, jos he ylihinnoittavat osakekannan. Kuuma IPO ei kuitenkaan tarjoa sijoittajille taattua voittoa. Joskus tulevan listautumisannin hype ei kanna sijoittajalle suunniteltuja tuloksia.
Facebook IPO varoittavaa tarinaa
Näin oli silloin, kun sosiaalinen jättiläinen Facebook ilmoitti aikomuksestaan tulla julkiseksi. Alkuvuodesta 2012 analyytikot ilmoittivat, että kauan odotettu Facebook IPO, joka pyrkii keräämään noin 10, 6 miljardia dollaria myymällä yli 337 miljoonaa osaketta 28–35 dollarilla osakkeelta, voisi saada aikaan niin merkittävän kiinnostuksen sijoittajilta. Nämä analyytikot ennustivat ylimerkittyä listautumisantia.
Markkinoiden avaamisessa 18. toukokuuta 2012, kuten ennakoitiin, sijoittajien kiinnostus osoitti, että Facebook-osakkeisiin oli enemmän kysyntää kuin yritys tarjosi. Hyödyntääksesi ylimerkittyä listautumisantia ja vastatakseen sijoittajien kysyntään, Facebook kasvatti osakkeiden lukumäärää 421 miljoonaan, mutta nosti myös hintaluokan 34 dollarista 38 dollariin osakkeelta.
Itse asiassa Facebook ja sen vakuutuksenantajat nostivat sekä osakkeiden tarjontaa että hintaa kysynnän tyydyttämiseksi ja arvopapereiden ylimerkinnän vähentämiseksi. Pian kuitenkin kävi selväksi, että Facebookia ei ole ylimerkitty IPO-hinnallaan, koska osake laski sademäärällä ensimmäisen kaupankäyntikuukauden aikana. Osakkeen kaupankäynti epäonnistui IPO-hinnan yläpuolella 31. heinäkuuta 2013.
