2017 ei vaikuttanut olevan hedge-rahaston vuosi. Teollisuus, jota monet sijoittajat pitivät vanhanaikaisena ja ylihintaisena, eivät useinkaan pystyneet keksimään itseään uudelleen, ja mojovat palkkiot yhdessä heikkojen tuottojen kanssa ajoivat rahaa muille alueille. Tässä mielessä vuosi 2017 oli jonkin verran kuin vuosi 2016 olisi ollut rahastojen osalta.
Silti hedge-rahastot onnistuivat saamaan parhaan kokonaistuloksen neljässä vuodessa vuonna 2017, vaikka se ei riittänyt kiinnittämään huomiota muihin vilkkaisiin suuntauksiin, kuten kryptovaluutoihin. Ehkä osa syystä tähän on se, että hedge-rahastot saivat alle puolet siitä, mitä S&P 500 -indeksi teki samalla ajanjaksolla.
Suojarahastojen tuotto S&P 500: lle oli 8, 5% vs. 21, 8%
Bloombergin toimittamien Hedge Fund Research -tietojen mukaan hedge-rahastojen tuotot olivat yhteensä 8, 5% vuodelle 2017. Tämä oli vaikuttava tulos edellisiltä vuosilta. Omaisuuserillä painotettuna tämä tarkoitti 6, 5%: n voittoa, mikä oli vahvimpaa tulosta vuodesta 2013. Näiden suhteellisen vahvien lukujen ohella voitto-kannattavuus kasvoi myös täyskumppaneille ja johtajille, jotka myös ylittivät minkään tason vuodesta 2013.
Toisaalta hedge-rahastot luokana olivat edelleen jäljessä muista indekseistä, usein dramaattisesti. Esimerkiksi S&P 500 -indeksi tuotti yhteensä 21, 8%, hajottaen hedge-rahaston keskimääräisen tuoton. Mikä pahempaa, monet ulkomaiden markkinat tuottivat jopa paremman tuoton; Esimerkiksi iShares MSCI Emerging Markets tuotti 37, 1% samalla ajanjaksolla.
Rahastojen seuranta on hankalaa
Yksi hedge-rahastojen alaa romahtava ongelma on, että minkä tahansa tietyn rahaston tuottoa on vaikea seurata suhteessa toimialan laajuisiin vertailuarvoihin. Tämä johtuu siitä, että erityyppisiä rahastoja on valtava määrä, ja uusia rahastoja esiintyy jatkuvasti. Vuonna 2017 kentälle tuli esimerkiksi useita uusia blockchain- ja cryptocurrency-hedge-rahastoja.
Kun otetaan huomioon, että siellä on niin monta tyyppiä olevia hedge-rahastoja, joilla jokaisella on erilainen riski, tavoitteet, tuotot ja vertailuarvot, sijoittajilla voi olla erittäin vaikeaa pitää tuloskehitystä. Laita tämä yhteen viimeaikaisen tehottomuuden historian ja yleisesti ottaen korkeiden palkkioiden kanssa koko toimialalla, ja minkä tahansa tietyn rahaston on edelleen vaikeampaa saavuttaa viitearvot.
Ja huolimatta vuoden 2017 puutteellisuudesta, hedge-rahastot ovat menossa vahvasti. He ylläpitävät hallinnoitavia kokonaisvaroja (AUM) yli 3, 3 biljoonaa dollaria. Vertailun vuoksi, koko salausvaluuttatilan on vielä saavuttava lähellä 1 biljoonan dollarin kokonaismarkkinakattoa tästä kirjoituksesta lukien. Siitä huolimatta, arjen sijoittajille olisi ehkä parempi etsiä edullisia rahastoja ja muita sijoitusvälineitä keinona kasvattaa omaisuuttaan.
