Monet merkittävät hedge-rahastot sijoittivat yrityksiin, jotka myyvät harkinnanvaraisia (tai välttämättömiä) tavaroita tai raaka-aineita vuoden 2017 viimeisellä neljänneksellä, Reutersin laatimien ja analysoimien 13F-raporttien mukaan.
Olemme nyt 45 päivän kuluttua vuoden 2017 viimeisen vuosineljänneksen lopusta, mikä tarkoittaa, että hedge-rahastot, joiden hallinnoitavissa olevat varat ovat vähintään 100 miljoonaa dollaria, ovat saavuttaneet määräajan jättää 13F-hakemus tälle ajanjaksolle. 13F: t tarjoavat yksityiskohtaista tietoa hedge-rahastojen omistuksista ja tarjoavat keskeisiä oivalluksia siitä, kuinka maan parhaat rahastonhoitajat päättivät sijoittaa rahansa viimeisimmällä vuosineljänneksellä.
Kuluttajan harkinnanvarainen sektori voitti
Reutersin raportin mukaan monet hedge-rahastot tekivät viimeisen vuosineljänneksen vedot "kuluttajan harkinnanvaraisella" sektorilla. Tämä luokka viittaa tavaroihin, jotka eivät ole välttämättömiä, mutta joita kuluttajat ostavat, jos heidän tulonsa mahdollistavat.
Tämän alueen yritykset hyötyvät palkkojen noustessa, joten tähän tilaan sijoittavat hedge-rahastot voisivat olla hyvissä asemissa huolimatta viime aikoina ilmenneistä inflaatioon liittyvistä huolenaiheista.
Billionaire David Einhorn, Greenlight Capitalin johtaja, lisäsi 13 uutta asemaansa kuluttajan harkinnanvaraisissa yrityksissä 13F: nsä mukaan. Tähän sisältyy uusia panoksia SeaWorld Entertainment Inc.: ssä (SEAS) ja tavaratalossa Nordstrom Inc. (JWN).
Samaan aikaan miljardööri Julian Robertsonin Tiger Management sijoitti rahaa Penske Automotive Group Inc. -yritykselle (PAG) sekä kilpaileville pizzanjakeluketjuille Papa John's International Inc. (PZZA) ja Domino's Pizza Inc. (DPZ).
Pershing Square Capital -kaupungin miljardööri Bill Ackman lisäsi omistusosuuksiinsa urheiluvaatteita titani Nike Inc. (NKE) ostamalla lähes 6 miljoonaa Q4: n osaketta.
Lopuksi George Sorosin Soros Fund Management -yritys aloitti uudet osuudet vähittäiskauppiaissa, kuten Target Corp. (TGT) ja Overstock.com Inc. (OSTK). Prosessissa miljardööri Sorosista tuli suositun verkkokaupan Overstockin kolmanneksi suurin osakkeenomistaja.
Palkankorotus Kysy muutosta
On todennäköistä, että nämä tärkeimmät sijoittajat tunnustivat merkittävät palkankorotukset mahdollisena syynä investoinnin siirtämiseen kohti harkinnanvaraisia yrityksiä. Itse asiassa Yhdysvaltain palkat nousivat suurimmaksi vuotuiseksi nousuun vuoden 2008 talouskriisin päättymisestä edelliselle vuodelle.
Samanaikaisesti kuluttajahinnat nousivat odotettua enemmän. Viime viikkojen aikana analyytikot ovat olleet huolissaan inflaation nousun mahdollisuudesta, mikä saattaa saada keskuspankki muuttamaan korkovaihtelujaan.
13F-raportit voivat olla arvokas tapa nähdä, kuinka suosituimmat sijoittajat käyttivät rahansa. Ne kuitenkin katsovat taaksepäin ja heijastavat toimintaa vasta 45 päivää aiemmin. Koska sijoittajat voivat muuttaa osuuksiaan useita kertoja päivässä, on epätodennäköistä, että 13F: ssä esitetyt tiedot ovat edelleen täysin tarkkoja. Tästä syystä jokapäiväisiä sijoittajia varoitetaan olemasta perustamatta sijoituspäätöksiään yksinomaan 13F-tiedolle.
