Mikä on suojauslaskenta?
Suojauslaskenta on kirjanpitomenetelmä, jossa arvopaperin ja sitä vastustavan suojauksen käyvän arvon mukauttamista koskevat merkinnät käsitellään yhtenä. Suojauslaskennalla pyritään vähentämään rahoitusvälineen arvon toistuvan oikaisemisen aiheuttamaa epävakautta, jota kutsutaan käyvän arvon kirjanpitoksi tai markkina-arvoksi. Tämä vähentynyt haihtuvuus saadaan aikaan yhdistämällä instrumentti ja hedge yhdeksi merkinnäksi, joka kompensoi vastapuolen liikkeet.
Suojauslaskennan ymmärtäminen
Hedge-rahastoa käytetään alentamaan kokonaisvahinkojen riskiä olettamalla, että tiettyyn arvopaperiin kohdistuu kuittaus. Hedge-rahastotilin tarkoitus ei ole välttämättä tuottaa voittoa, vaan sen sijaan vähentää niihin liittyvien tappioiden vaikutusta, etenkin korko-, valuuttakurssi- tai hyödykeriskeistä johtuvia tappioita. Tämä auttaa vähentämään sijoitukseen liittyvää havaittua volatiliteettia kompensoimalla muutokset, jotka eivät pelkästään heijasta sijoituksen tuottoa.
Positiivisen suojauksen tarkoituksena on vähentää koko salkun epävakautta. Suojauslaskennalla on sama vaikutus paitsi, että sitä käytetään tilinpäätökseen. Esimerkiksi, kun kirjanpito on monimutkaisia rahoitusinstrumentteja, instrumentin arvon mukauttaminen käypään arvoon aiheuttaa suuria voitto- tai tappiovaihteluita. Suojauslaskenta käsittelee vastavuoroisen suojauksen ja alkuperäisen vakuuden markkina-arvon muutoksia yhtenä kirjauksena siten, että suuret vaihtelut pienenevät.
Suojauslaskentaa käytetään yrityksen kirjanpidossa, koska se liittyy johdannaisiin. Yleisen riskin vähentämiseksi johdannaisia käytetään usein tasoittamaan arvopapereihin liittyvät riskit. Suojauslaskennassa käytetään arvopaperi- ja siihen liittyvän johdannaisen tietoja yhtenä eränä, mikä vähentää volatiliteetin vaikutusta verrattuna kunkin ilmoittamiseen. Lisätietoja riskien suojaamisesta on artikkelissa Miten yritykset käyttävät johdannaisia suojausriskeihin.
Tallenna suojauslaskenta
Suojauslaskenta on vaihtoehto perinteisemmille kirjanpidollisille menetelmille voittojen ja tappioiden kirjaamiseksi. Kun kohteita käsitellään erikseen, kuten arvopaperi ja siihen liittyvä hedge-rahasto, kunkin voitot tai tappiot esitetään erikseen. Koska hedge-rahaston tarkoituksena on korvata arvopapereihin liittyvät riskit, hedge kirjanpito käsittelee kaksi rivikohtaa yhtenä. Sen sijaan, että lueteltaisiin yksi voiton ja tappion liiketapahtuma, tarkastellaan näitä kahta selvittämään, oliko näiden kahden välillä kokonaisvoitto tai -tappio, ja juuri tämä määrä kirjataan.
Tärkeä
Tämä lähestymistapa voi tehdä tilinpäätöksen yksinkertaisemmaksi, koska niissä on vähemmän rivikohtia, mutta joitain harhaanjohtavia mahdollisuuksia on, koska yksityiskohtia ei kirjata erikseen.
