Mikä on ydin likviditeetti?
Ydinlikviditeetillä tarkoitetaan pankkien hallussa olevia käteisvaroja ja muita rahoitusvaroja, jotka voidaan helposti selvittää ja maksaa osana operatiivisia kassavirtoja. Esimerkkejä keskeisistä likviditeettivaroista ovat käteinen, valtion (valtionkassalainat) ja rahamarkkinarahastot.
Avainsanat
- Ydin likviditeetti on käteisvarojen ja muiden välittömästi markkinoitavien varojen kokonaismäärä, joka pankilla on käytettävissä rahoittaakseen likviditeettitarpeensä. Pankit käyttävät ydin Likviditeettiä tasapainottaakseen likviditeettiriskiä, joka johtuu siitä, että maksuvelvoitteensa laiminlyönnistä aiheutuu käteisvarojen hallinnan mahdollisista kustannuksista. Ydin likviditeettitarpeiden yliarviointi johtaa siihen, että jotkut luotonannosta saatavat tuotot menetetään, mutta ydin likviditeettitarpeiden aliarviointi voi johtaa pankin epäonnistumiseen.
Ydin likviditeetin ymmärtäminen
Pankin ylimääräinen likviditeetti on niitä varoja (käteisvarat, rahavarat, valtionkassat jne.), Joita voidaan käyttää välittömästi pankin maksuvalmiustarpeisiin maksujärjestelmiensä täyttämiseksi. Toisaalta pankit luovat likviditeettiä muille laina- ja rahoitustoiminnan kautta. Luomalla likviditeettiä markkinoilla pankkisektori ansaitsee voittoja ja palvelee tärkeää roolia taloudessa, mutta sen on puolestaan sitouduttava osaan varoistaan vähemmän likvidiin varoihin.
Pankeilla on siten kaksi keskeistä ongelmaa likviditeettiasemansa hallinnassa. Pankkien tärkein johtotehtävä on tasapainottaa likviditeetin luominen likviditeettiriskillä. Pankin maksuvalmiusriskiin sisältyy sekä riski, että se ei pysty rahoittamaan rahoitussitoumuksiaan (kuten lainaustoimintaa tai maksaa korkoa omille lainanantajilleen) että riski, että se ei kykene tyydyttämään nostovaatimuksia (ääritapauksena on pankki). Pankin likviditeettivaje voi johtaa pankin epäonnistumiseen ja sulkemiseen; likviditeettivaje erityisen suuren pankin tai useiden pankkien välillä voi synnyttää finanssikriisin.
Mahdollista likviditeettipulaa pidetään yhtenä pankkien merkittävimmistä riskeistä, ja samalla likviditeettiylijäämää pidetään kilpailukyvyn heikentämisenä, koska näitä varoja ei voida lainata uusille lainanottajille ja siten ansaita korkotuloja. Pankit käyttävät tyypillisesti ennusteita ennakoidakseen käteisvarojen määrää, joka tilinomistajien on nostettava, mutta on tärkeää, että pankit eivät yliarvioi ydinlaitoksen likviditeettiin tarvittavaa määrää rahaa, koska ydin likviditeettiin jäljellä olevaa käyttämätöntä rahaa ei voi käyttää. pankki ansaitsemaan lisää tuottoa. Tämä asettaa pankille vaihtoehtoisen kustannuksen.
Taloustieteilijöiden Chagwiza, Garira ja Moyo (2015) mukaan pankkien tulisi rakentaa "ydin likviditeettisalkku" likviditeettipuskurin optimoimiseksi näiden pankkien riskien minimoimiseksi sen sijaan, että niillä olisi vain mielivaltainen kassavara. Tällä tavalla pankkien maksimoidaan likviditeettiriskin ja vaihtoehtoisten kustannusten välinen tasapaino, ja niiden tehokkuutta ja yleistä kannattavuutta lisätään.
Esimerkki ydin likviditeetistä
Tulevien käteisvarojen ennustaminen on tietysti hankalaa liiketoimintaa, jota harvoin huomaa. Oletetaan esimerkiksi, että XYZ-pankki pystyy perimään 15% korkoa lainoistaan, joita se myöntää. Siinä tapauksessa, että pankki yliarvioi 100 000 dollarin ydin likviditeetin määrän, pankki jättää käyttämättä 15 000 dollarin (100 kk x 0, 15) arvosta korkotuloja, koska sillä on sidottu 100 000 dollaria käteisvaroja, joita ei voida käyttää lainanantoon. Toisaalta, jos XYZ-pankki aliarvioi ydinvakautustarpeensa 100 000 dollarilla, sen on ehkä saatava hätätukea keskuspankilta, haettava pelastustoimia toiselta pankilta tai kohdattava riski, että sen varat ja tilit käyvät läpi.
