Läpi aikakausien kulta on kiehtonut ihmiskunnan. Kultastandardin lopussa taloudellinen epävakaus ja inflaatio lisääntyivät. Useiden pörssiromahdusten aikana 2000-luvun ensimmäisellä vuosikymmenellä kullan hinta alkoi jälleen nousta. Idea palata kultastandardiin tuli suosituksi tuolloin. On totta, että 1800-luvulla ja 1900-luvulla toteutettuihin kultavaatimuksiin liittyi luontaisia ongelmia.
Monet ihmiset eivät ymmärrä, että kulta on valuutta nykyisessä järjestelmässä. Kultaa on usein ajateltu suhteessa Yhdysvaltain dollariin, lähinnä siksi, että se hinnoitellaan yleensä Yhdysvaltain dollareina. Dollarin ja kullan hintojen välillä on pitkäaikainen negatiivinen korrelaatio. Nämä tekijät on otettava huomioon, kun näemme, että kullan hinta on yksinkertaisesti vaihtokurssi. Aivan kuten dollaria voidaan vaihtaa Japanin jeniin, paperivaluutta voidaan vaihtaa kultaan. Kulla oli myös tärkeä osa rahan alkuperää.
TÄRKEIMMÄT TAPAHTUMAT
- Vapaiden markkinoiden järjestelmässä kulta on valuutta.Pidemmällä aikavälillä aleneva dollari tarkoitti kullan hinnan nousua. Ostamalla kultaa ihmiset voivat suojautua itsensä maailmanlaajuisen taloudellisen epävarmuuden aikoilta.
Kulta on valuutta
Vapaiden markkinoiden järjestelmässä kulta on valuutta. Kullalla on hinta, ja hinta vaihtelee suhteessa muihin vaihtoihin, kuten Yhdysvaltain dollari, euro ja Japanin jeni. Kulta voidaan ostaa ja varastoida, mutta sitä ei yleensä käytetä suoraan maksutapana. Se on kuitenkin erittäin likvidejä ja se voidaan muuntaa käteiseksi melkein missä tahansa valuutassa suhteellisen helposti.
Tästä seuraa, että kulta toimii monien tavoin kuin muut valuutat. Joskus kulta todennäköisesti siirtyy korkeammaksi ja aikoina, jolloin muut valuutat tai omaisuusluokat yleensä ylittävät suorituskyvyn. Voimme odottaa kullan menestyvän hyvin, kun luottamus paperivaluutoihin on heikentymässä, sotien aikana ja kun varastot kärsivät merkittäviä tappioita.
Sijoittajat voivat käydä kauppaa kullalla monin tavoin, mukaan lukien fyysisen kullan, futuurisopimusten ja kulta-ETF: ien ostaminen. Sijoittajat voivat myös osallistua hinnanmuutoksiin omistamatta kohde-etuutta ostamalla erotussopimuksen (CFD).
Kulta ja Yhdysvaltain dollari
Kullalla ja Yhdysvaltain dollarilla on aina ollut mielenkiintoinen suhde. Pitkällä aikavälillä laskeva dollari tarkoitti kullan hinnan nousua. Lyhyellä aikavälillä suhde voi hajota.
Yhdysvaltain dollarin suhde kullan hintoihin on seurausta Bretton Woods -järjestelmästä. Kansainväliset maksut tehtiin dollareissa, ja Yhdysvaltojen hallitus lupasi lunastaa ne kiinteällä kultahinnalla. Kun Bretton Woods -järjestelmä päättyi vuonna 1971, Yhdysvallat pysyi globaalina vallana. Kun ihmiset keskustelevat kullasta, puhutaan yleensä Yhdysvaltain dollarista.
On myös tärkeää muistaa, että kulta ja valuutat ovat dynaamisia ja niissä on enemmän kuin yksi syöttö. Kullan hintaan vaikuttaa paljon muutakin kuin pelkkä inflaatio, Yhdysvaltain dollari ja sodat. Kulta on maailmanlaajuinen hyödyke ja heijastaa siksi globaaleja tekijöitä, ei pelkästään yhden talouden tunteita. Esimerkiksi kullan hinta laski vuonna 2000, kun Ison-Britannian hallitus myi suuren osan kultavaroistaan.
Ongelmia kultastandardien kanssa
Kun ajatellaan kultaa valuuttana, monet ihmiset kannattavat siirtymistä takaisin jonkinlaiseen kultastandardiin. Aikaisemmissa kultastandardeissa oli useita ongelmia.
Yksi pääongelmista oli se, että järjestelmät olivat viime kädessä riippuvaisia siitä, että keskuspankit pelasivat sääntöjä. Säännöt velvoittivat keskuspankkeja mukauttamaan diskonttokoron kiinteiden valuuttakurssien ylläpitämiseksi. Kiinteät valuuttakurssit johtivat toisinaan korkeisiin korkoihin, jotka olivat poliittisesti epäsuosittuja. Monet maat päättivät devalvoida valuuttansa kultaa tai Yhdysvaltain dollaria vastaan.
Toinen kultastandardin ongelma oli, että pitkän aikavälin hintavakaudesta huolimatta oli edelleen lyhytaikaisia hinta sokkeja. Vuoden 1848 Kalifornian kulta löytö on erinomainen esimerkki hinta shokista. Tämä kulta löytö lisäsi rahan tarjontaa, mikä nosti menoja ja hintatasoa, mikä aiheutti lyhyen aikavälin taloudellisen epävakauden. On huomattava, että tällaisia taloudellisia häiriöitä tapahtui kultastandardien nojalla. Myös jokainen yritys ylläpitää kultastandardia lopulta epäonnistui.
Kullan käyttäminen valuuttana
Ilman kultastandardia kullan hinta vaihtelee vapaasti markkinoilla. Kulta nähdään turvasatamana, ja nouseva kullan hinta on usein osoitus taustalla olevista taloudellisista ongelmista. Kulta antaa kauppiaille ja yksityishenkilöille mahdollisuuden sijoittaa hyödykkeeseen, joka usein suojaa heitä taloudellisilta häiriöiltä. Kuten edellä mainittiin, häiriöitä tapahtuu missä tahansa järjestelmässä, jopa kultastandardissa.
Toisinaan kullan omistus on suotavaa ja toisinaan kullan yleinen trendi on epäselvä tai negatiivinen. Vaikka viralliset kultavaatimukset ovat nyt poissa, muut valuutat vaikuttavat kultaan edelleen. Siksi kullalla on oltava kauppaa kuin muilla valuutoilla.
Vaihtaminen vahvempaan valuuttaan voi olla avain vaurauden säilyttämiseen. Esimerkiksi saksalaisista, joilla oli kultatukea Yhdysvaltain dollareilla Weimarin tasavallan hyperinflaation aikana Saksassa 1920-luvulla, tuli pikemminkin rikkaita kuin köyhiä. Jopa mikään maa ei ole kultastandardilla, sijoittajat voivat silti ostaa kultaa. Kun he ostavat kultaa, sijoittajat vaihtavat paikallisen valuutan monien historian menestyneimpien maiden valuutoiksi. Marcus Aureliuksen Rooman valtakunta, viktoriaaninen Englanti ja George Washingtonin Amerikka olivat kaikki kultaiset normit.
Vaihtaminen vahvempaan valuuttaan voi olla avain vaurauden säilyttämiseen.
Ostamalla kultaa ihmiset voivat suojautua itsensä maailmanlaajuisen taloudellisen epävarmuuden ajoilta. Trendit ja kääntymiset tapahtuvat missä tahansa valuutassa, ja tämä pätee myös kultaan. Kulta on ennakoiva sijoitus suojautuakseen mahdollisista paperivaluutta koskevista riskeistä. Kun uhka toteutuu, kullan etu saattaa olla jo kadonnut. Siksi kulta on tulevaisuuteen suuntautuvaa, ja myös kauppaa käyvien on oltava tulevaisuuteen suuntautuneita.
Pohjaviiva
Vapaamarkkinajärjestelmän mukaan kultaa tulisi pitää valuuttana, kuten euro, Japanin jeni ja Yhdysvaltain dollari. Kulla on pitkäaikainen suhde Yhdysvaltain dollariin, ja se liikkuu yleensä pitkällä tähtäimellä vastakkaiseen suuntaan. Kun osakemarkkinoilla on epävakautta, on tavallista kuulla puhetta uuden kultastandardin luomisesta. Valitettavasti kultastandardi ei ole virheetön järjestelmä. Kullan tarkasteleminen valuuttana ja kaupankäynti sellaisenaan voi vähentää riskejä paperivaluutalle ja taloudelle. Sijoittajien tulisi kuitenkin olla tietoisia kullan tulevaisuudennäkymistä. Jos odotetaan, kunnes katastrofi iskee, kullan hinta saattaa olla jo noussut liian korkeaan tarjoamaan suojaa.
