Pitkä sijainti vs. Lyhyt sijainti: Yleiskatsaus
Kun puhutaan osakekannasta, analyytikot ja markkinoiden päättäjät viittaavat usein sijoittajaan, jolla on pitkät tai lyhyet positiot. Pikemmillä ja lyhyillä positioilla tarkoitetaan pikemminkin kuin pitkillä ja lyhyillä positioilla, joilla on puutteellisia tai puutteellisia positioita, tarkoittaen sijoittajan omistamat osakkeet ja sijoittajan omistamat osakkeet.
Tässä eritellään erot ja selitetään, miten ne toimivat käytännön kaupankäynnissä.
Pitkä asento
Jos sijoittajalla on pitkät positiot, se tarkoittaa, että sijoittaja on ostanut ja omistaa nämä osakkeet. Sitä vastoin, jos sijoittajalla on lyhyitä positioita, se tarkoittaa, että sijoittaja on velkaa nämä osakkeet jollekin, mutta ei oikeastaan omista niitä vielä.
Esimerkiksi sijoittajan, jonka omistuksessa salkussaan on 100 Tesla (TSLA) -osaketta, sanotaan olevan pitkiä 100 osaketta. Tämä sijoittaja on maksanut kokonaan osakkeiden omistamiskustannukset.
Lyhyt sijainti
Jatkamalla esimerkkiä sijoittajan, joka on myynyt 100 TSLA-osaketta ilman, että se vielä omistaa näitä osakkeita, sanotaan olevan lyhyitä 100 osaketta. Lyhyt sijoittaja on velkaa 100 osaketta järjestelyssä ja hänen on täytettävä velvoite ostamalla osakkeet markkinoilta luovuttaa.
Usein lyhyt sijoittaja lainaa osakkeet välitysyritykseltä marginaalitililtä toimituksen toteuttamiseksi. Sitten, toivoen osakekurssin laskevan, sijoittaja ostaa osakkeet halvemmalla maksaakseen takaisin lainan antaneet jälleenmyyjät. Jos hinta ei laske ja jatkaa nousuaan, lyhytmyyjälle voidaan asettaa välittäjän marginaalipuhelu.
Marginaalipyyntö tapahtuu, kun sijoittajan tilin arvo alittaa välittäjän vaaditun minimiarvon. Vaaditaan, että sijoittaja tallettaa ylimääräistä rahaa tai arvopapereita siten, että marginaalitili saadaan minimimääräiseksi ylläpitomarginaaliksi.
Keskeiset erot
Kun sijoittaja käyttää optiosopimuksia tilillä, pitkillä ja lyhyillä positioilla on hieman erilainen merkitys. Osto- tai myyntioption ostaminen tai pitäminen on pitkä sijainti, koska sijoittajalla on oikeus ostaa tai myydä arvopaperi kirjalliselle sijoittajalle määrätyllä hinnalla. Osto- tai myyntioption myyminen tai kirjoittaminen on päinvastoin ja on lyhyt positio, koska kirjoittaja on velvollinen myymään osakkeet tai ostamaan osakkeet pitkäaikaisen haltijan tai option ostajalta.
Esimerkiksi henkilö ostaa (menee pitkälle) yhden Teslan (TSLA) puheluvaihtoehdon puhelun kirjoittajalta 28, 70 dollarilla (kirjoittaja on lyhyt puhelu). Optio-oikeuksien merkintähinta on 275 dollaria, ja TSLA kauppaa tällä hetkellä 303, 70 dollaria markkinoilla. Kirjailija saa pitää 28, 70 dollarin palkkion, mutta on velvollinen myymään TSLA: n hintaan 275 dollaria, jos ostaja päättää käyttää sopimusta milloin tahansa ennen sen voimassaolon päättymistä. Pitkällä puheluostajalla on oikeus ostaa osakkeita hintaan 275 dollaria erääntyessä, jos TSLA: n markkina-arvo on yli 275 dollaria + 28, 70 dollaria = 303, 70 dollaria.
Selitä pitkä ja lyhyt sijainti
Erityiset näkökohdat
Sijoittajat käyttävät pitkiä ja lyhyitä positioita erilaisten tulosten saavuttamiseksi, ja sijoittaja perustaa usein sekä pitkät että lyhyet positiot samanaikaisesti hyödyntääkseen tai tuottaakseen arvopapereista tuottoa.
Pitkät osto-optiot ovat nousevia, koska sijoittaja odottaa osakekurssin nousevan ja ostaa puhelut alhaisemmalla merkintähinnalla. Sijoittaja voi suojata pitkää osakepositiotaan luomalla pitkän myyntioptioposentin, joka antaa hänelle oikeuden myydä osakekantaansa taatulla hinnalla. Lyhytaikaiset optio-asemat tarjoavat samanlaisen strategian kuin lyhyeksi myynti ilman tarvetta lainata osakekantaa. Tämän position ansiosta sijoittaja voi kerätä optio-palkkion tulona mahdollisuutena toimittaa pitkä osakekanta taatulla, yleensä korkeammalla hinnalla. Sitä vastoin lyhyt myynti-asema antaa sijoittajalle mahdollisuuden ostaa osake tietyllä hinnalla, ja hän kerää palkkion odottaessaan.
Nämä ovat vain muutamia esimerkkejä siitä, kuinka pitkien ja lyhyiden positioiden yhdistäminen eri arvopapereihin voi luoda vipuvaikutusta ja suojautua salkun tappioita vastaan. On tärkeätä muistaa, että lyhyisiin positioihin liittyy suurempia riskejä ja tiettyjen positioiden luonteesta johtuen ne voivat olla rajoitetut IRA-arvoilla ja muilla kassatileillä. Marginaalitilejä tarvitaan yleensä useimpiin lyhyisiin positioihin, ja välitysyrityksen on hyväksyttävä, että riskialtisemmat positiot sopivat sinulle.
Avainsanat
- Osakkeilla pitkä positio tarkoittaa, että sijoittaja on ostanut ja omistaa osakkeita. Saman yhtälön kääntöpuolella sijoittaja, jolla on lyhyt positio, on velkaa osakkeita toiselle henkilölle, mutta ei ole tosiasiallisesti ostanut niitä vielä. puhelun tai myyntioption pitäminen on pitkä sijainti; sijoittajalla on oikeus ostaa tai myydä kirjoittavalle sijoittajalle tietyllä hinnalla. Vastaavasti myynti- tai myyntioption myynti tai kirjoittaminen on lyhyt sijainti; kirjoittajan on myytävä tai ostettava optio pitkäaikaisen haltijan tai ostajan toimesta.
