Kulta on saanut korotuksen Fedin puheenjohtajan Jerome Powellin viimeaikaisista huomautuksista, jotka osoittavat, että korot saattavat lähestyä "neutraaleja". Jos näin on, keskuspankki hidastaa korkoaktiivisuuttaan vuonna 2019, jolloin keltainen metalli voi testata kriittisiä vastustuskykytasoja, jotka ovat turhauttaneet kultavirheitä viimeisen viiden vuoden ajan. Toivottavasti Powell selventää näennäisyyttään 19. joulukuuta korkopäätöstä seuraavassa tiedotustilaisuudessa.
Kulta voisi hyötyä myös, jos Yhdysvaltain talous hidastuu, mutta inflaatio kasvaa edelleen protektionistisen politiikan seurauksena, joka lisää piilokustannuksia päivittäisiin kulutustavaroihin. Fed voi olla vaikeutunut siinä kaksinkertaisesti laskevassa skenaariossa, pakottaa istumaan käsiinsä tai jopa alentamaan korkojaan tulevan laman vuoksi. Maailmanlaajuiset poliittiset jännitteet voisivat myös nostaa kullan hintoja korkeammalle, vahvistamalla hyödykkeen pitkää mainetta turvapaikkana.
Seuraavat 90 päivää selventävät kullan kauppaa vuonna 2019, kun markkinatoimijat keskittyvät suoraan Kiinan ja Yhdysvaltojen väliseen kauppaan. Tullin korotus 25%: iin ja tariffiluetteloiden laajentaminen saattaa sokkia Yhdysvaltain talouden suhdanne supistumiseen kun taas kulta virheet saavat huomattavaa helpotusta vuosien ajan katseltuaan heidän suosikkikauppaansa. Sitä vastoin sopimus ja lähentyminen saattaisivat lisätä uuden osuuden ikääntyviltä sonnimarkkinoilta, kun taas kulta siirtyy takaisin kohti 1 000 dollaria unssilta.
Kultainen pitkäaikaiskaavio (2008 - 2018)
Lähde: TradingView.com.
SPDR Gold Trust (GLD) laski 68, 81 dollaria marraskuussa 2008, mikä vastaa 681 dollaria kultafutuurisopimuksessa. Se palasi vastustuskykyyn vuoden 2008 korkealla tasolla, joka oli lähellä 100 dollaria (ja 1 000 dollaria) vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä, ja putosi sivuttaiseen malliin, joka saattoi kädensijan kupin sisään ja kahvan purkukuvion. Ostosignaalit puhkesivat syyskuussa 2009, kun keltainen metalli puhdisti vastuskyvyn ja siirtyi yhdeksi modernin historian voimakkaimmista kehitysaskeleista.
Hyödykkeen hinta lähes kaksinkertaistui syyskuuhun 2011, nouseen lopulta hintaan 185, 85 dollaria (ja 1 911, 60 dollaria), ja kääntyi jyrkästi alemmaksi tammikuussa 2012. Lasku asettui lähelle 150 dollaria, mikä tuotti vahvan pompan, joka vei seuraavan osan laskevan kolmion yläosassa. Tuo laskukuvio valmistui huhtikuussa 2013 ja murtui huonoon osaan luomalla merkittävän esteen, jota kulta ei välttämättä pysty asettamaan elämämme aikana.
Kulta saavutti pohjan lähellä 100 dollaria (ja 1 000 dollaria) vuoden 2015 lopussa pitkän ja ala-arvoisen sarjan jälkeen, ja se kääntyi korkeammalle vahvassa elpymisaallossa, joka pysähtyi yli 130 dollaria (1 300 dollaria) heinäkuussa 2016. Rahasto- ja futuurisopimus ovat käyneet kauppaa kyseisen kahdeksan kuukauden hintakeilauksen rajoissa kahden ja puolen vuoden ajan, ja ne ovat korostaneet voimakasta hitautta, jonka purkaminen saattaa edellyttää järjestelmän iskua. Valitettavasti vapaakaupan häiriöt voivat luoda kyseisen laskukatalysaattorin.
Ensimmäinen heilahdus vuoden 2013 erittelyn jälkeen merkitsee nyt laskevan trendin linjaa (punainen viiva), joka on järjestänyt viimeisen viiden vuoden hintatoiminnan potentiaaliseksi käänteiseksi pään ja hartioiden pohjakuvioksi. Vuoden 2018 ensimmäisellä ja toisella vuosineljänneksellä tehdyssä testissä ei kyetty osoittamaan vastustusta, kun taas elokuun laskusuhdanne on mahdollistanut korkeimman matalimman. Tämän nousevan kuukausijakson kanssa tämän hintarakenteen pitäisi luoda uusi vastustesti vuoden 2019 ensimmäisellä tai toisella neljänneksellä.
Läpimurto tuottaa mitatun liiketavoitteen noin 160 dollaria (ja 1 600 dollaria), mutta vuoden 2013 erittely voi heikentää tätä ennustetta, ainakin ensimmäisessä ralliaallossa. Kolmen vuoden laskun.618 Fibonacci-retracement voisi tarjota luotettavamman tavoitteen, nostamalla rahaston ja sopimuksen yli 150 dollaria (ja 1 500 dollaria) ensimmäistä kertaa huhtikuun 2013 jälkeen. Tämä puolestaan voisi tuottaa haastavamman hintatoimenpiteen raskaalla vastustus, joka kieltää kultavirheiden toiveet nousta uusille korkeille.
Pohjaviiva
Kulta voisi hyötyä maailmankaupan jännitteistä ja harvemmasta keskuspankista vuonna 2019, jolloin lopulta puhkesi yli viiden vuoden vastus.
