Mikä on luopuminen?
Luopuminen on arvopapereiden tai hyödykkeiden kaupassa tapahtuva menettely, jossa toimeenpaneva välittäjä antaa kaupan toisen välittäjän puolesta. Sitä kutsutaan "luopumaan", koska kauppaa toteuttava välittäjä luopuu hyvityksestä levykirjakirjojen tapahtumasta. Luopuminen tapahtuu yleensä siksi, että välittäjä ei voi tehdä kauppaa asiakkaalle muiden työpaikkavelvoitteiden perusteella. Luopuminen voi tapahtua myös siksi, että alkuperäinen välittäjä työskentelee välittäjävälittäjän tai päävälittäjän puolesta.
TÄRKEIMMÄT TAPAHTUMAT
- Luovutussopimuksessa toimeenpaneva välittäjä asettaa hyödyke- tai arvopaperikaupan toisen välittäjän puolesta. Sitä kutsutaan "luopumiseksi", koska kauppaa toteuttava välittäjä luopuu kirjanpidossa olevasta kaupasta. Anto oli yleistä ennen sähköistä kauppaa, mutta sitä ei yleensä käytetä nykyaikaisilla rahoitusmarkkinoilla.Palvelun hyväksyminen kauppaa kutsutaan joskus luopumiseksi. Luovutuskauppojen korvauksia ei ole määritelty selvästi teollisuusstandardeissa, ja siihen sisältyy yleensä ennakkoon sovitut välittäjien väliset sopimukset.
Luovutuskauppojen ymmärtäminen
Luopuminen ei ole enää yleinen kauppatapa rahoitusmarkkinoilla. Luopuminen oli yleisempää ennen sähköisen kaupan kehitystä. Lattiakaupan aikakaudella välittäjä ei ehkä pystynyt saamaan sitä lattialle ja hänellä olisi toinen välittäjä, joka sijoittaisi kaupan eräänlaisena valtakirjana. Kaiken kaikkiaan kaupan suorittaminen toisen välittäjän nimissä on yleensä osa ennalta sovittua luovutussopimusta. Ennakkoon sovitut sopimukset sisältävät tyypillisesti luovutusmenettelyjä koskevat säännökset sekä korvaukset. Luovutuskaupat eivät ole tavanomaisia käytäntöjä, joten maksua ei määritetä selvästi ilman ennalta sovittua sopimusta.
Luopu vs. luovuta
Luovutuskaupan hyväksyntää kutsutaan joskus luovuttamiseksi. Kun luopumiskauppa on tosiasiallisesti toteutettu, sitä voidaan sitten kutsua luovutukseksi. Termin "antaa" käyttö on kuitenkin paljon vähemmän yleistä.
Kauppaan osallistuvat osapuolet
Luovutuskaupassa on mukana kolme pääosaa. Näihin osapuoliin kuuluvat toimeenpaneva välittäjä (osapuoli A), asiakkaan välittäjä (puolue B) ja välittäjä, joka toimii kaupan vastakkaisella puolella (osapuoli C). Tavallisessa kaupassa on mukana vain kaksi osapuolta, ostajavälittäjä ja myyvä välittäjä. Luopuminen vaatii myös yhden muun henkilön, joka toteuttaa kaupan (puolue A).
Tapauksissa, joissa sekä alkuperäiset osto- että myyntiedustajat ovat muutoin velvoitettuja, neljäs osapuoli voi osallistua luovutuskauppaan. Jos sekä välittäjä että myyvä välittäjä pyytävät erillisiä elinkeinonharjoittajia toimimaan heidän puolestaan, tämä skenaario johtaisi luopumiseen myynti- ja ostopuolelta.
Osapuolta A pyydetään kaupan järjestämistä osapuolen B puolesta varmistaakseen kaupan oikea-aikaisen toteuttamisen. Tietuekirjassa tai kauppapäiväkirjassa luovutus osoittaa tiedot asiakkaan välittäjälle (osapuoli B). Osapuoli A toteuttaa liiketoimen osapuolen B puolesta, eikä sitä ole virallisesti merkitty kaupparekisteriin.
Korvaussopimukset tehdään tyypillisesti luovutuskauppojen säännösten hallitsemiseksi. Toteuttava välittäjä (osapuoli A) voi tai ei saa normaalia kaupan erotusta. Hallinnointivälittäjät maksavat usein muut kuin pohjavälittäjät joko pidättäjälle tai kauppakohtaisen palkkion kautta. Tämä kattava maksu toimeenpanevalle välittäjälle voi olla osa komissiota, jonka välittäjä B veloittaa asiakkaalta.
Esimerkki
Broker B saa ostotilauksen asiakkaalta ostaa 100 XYZ: n osaketta New Yorkin pörssissä (NYSE). Välittäjä B työskentelee yläkerrassa suuressa välitysyrityksessä ja hänen on saatava tilaus NYSE: n kerrokseen. Kaupan toteuttamiseksi ajoissa välittäjä B pyytää pohjavälittäjää A tilauksen tekemistä. Kerrosvälittäjä A ostaa sitten osakekannan välittäjän B asiakkaan puolesta.
Vaikka kerrosvälittäjä A järjestää kaupan, hänen on luoputtava kaupasta ja kirjattava se ikään kuin välittäjä B tekisi kaupan. Kauppa kirjataan ikään kuin Broker B tekisi kaupan, vaikka Floor Broker A toteutti kaupan.
