Sijoittajat jatkavat tuotonlähteiden etsimistä valtion joukkovelkakirjojen ulkopuolelle. Tämä on suuntaus, joka estää koronvaihtosidonnaisten rahastojen (ETF) sijoitusten seurannan, joka on hieman mielenkiintoisempi kuin Yhdysvaltain valtiovarainministeriö. Tämä todennäköisesti selittää sen, miksi sijoittajat ovat lisänneet 3, 45 miljardia dollaria uusia varoja iShares iBoxx -sijoitusluokan yrityslainan ETF: ään (LQD) tänä vuonna, mikä tekee LQD: stä tuottoisimman omaisuuserän kerääjän yhdysvaltalaisten pörssiyhtiöiden joukossa. Vain kuusi ETF: ää on lisännyt enemmän uusia varoja tänä vuonna kuin LQD.
LQD: llä, jolla on lähes 1750 sijoitusluokan yrityslainaa, on 30 päivän SEC-tuotto 3, 44 prosenttia. Tämä on selvästi enemmän kuin sijoittajat löytävät 10-vuotisista valtionkassoista ja riittävän korkeita pitämään konservatiiviset sijoittajat joutumattomiksi ottamaan luottoriskiä joukkovelkakirjalainoilla. Jotkut markkinoiden tarkkailijat suosivat tällä hetkellä yhdysvaltalaisia sijoitusluokan yrityksiä korkean tuoton velkojen sijasta.
"Näemme mahdollisuuksia Yhdysvaltain luottotodistuksissa. Luotot eivät kuitenkaan ole halpoja, joten keskitymme korkealaatuisiin yrityksiin tiukkojen luottoriskien maailmassa", sanoi BlackRock, Inc. (BLK) äskettäisessä muistiossa. "Suhtaudumme myönteisesti Yhdysvaltain sijoitusluokan luottoihin ja korkean tuoton laadun parantamiseen. Sijoitusluokan yrityslainat tarjoavat korkeamman tuoton kuin pitkäaikaiset valtionkassat, alle puolet volatiliteetista, analyysimme osoittaa."
Hieman yli 84, 5 prosenttia LQD: n omistuksista on luokiteltu A- tai BBB-arvoon, joten luottoluokitus ei yleensä ole tämän ETF: n ongelma. LQD: n tosiasiallinen lähes 8, 3 vuoden kesto on tuottokäyrän keskiosaa pitkin, mutta tämä ei ole lyhytaikainen tai lyhytaikainen tuote.
Sijoittajat, jotka etsivät lyhytaikaisempaa ETF-ideaa sijoitusluokan yrityslainoihin, voivat harkita iSharesin 0–5-vuotista sijoitusluokan yrityslainaa ETF (SLQD). Nimensä perusteella SLQD omistaa vain joukkovelkakirjalainoja (lähes 1000), joiden maturiteetti on enintään viisi vuotta. Lähes 81 prosenttia SLQD: n omistuksista on luokiteltu luokkaan A tai BBB. SLQD: n vaatimattoman, vain 2, 36 vuoden keston aikana sijoittajille annetaan alhaisempi tuotto, hieman yli 2 prosenttia. Sijoitusluokan yrityslainojen ETF-sijoitukset eivät tyypillisesti ole haihtuvia instrumentteja, mutta sijoittajille, jotka haluavat hamevolatiliteetin, pitää SLQD: n vain 1, 25 prosentin standardipoikkeama, joka on neljäsosa vertailukelpoisesta mekanismista.
Joko LQD tai SLQD näyttävät olevan elinkelpoisia lähiajan vaihtoehtoja korkean saannin ekvivalenteille. "Vuoden 2016 alussa Yhdysvaltain korkeat tuottoerot olivat finanssikriisin jälkeen laajimpia kuin sijoitusluokka", sanoi BlackRock. Vuotta myöhemmin tämä suhde on jälleen lähellä kriisin jälkeistä matalaa. Näemme sijoitusluokan velan houkuttelevana tuoton ja riskin välisessä vaihtoehdossa."
