Mikä on kansainvälinen selvitysjärjestelmä?
Kansainvälinen selvitysjärjestelmä on kaupankäyntijärjestelmä, jota käytetään, kun futuurisopimuksia tai muita hyväksyttäviä liiketoimia tapahtuu kansainvälisellä tai maiden välisellä tasolla. Sen tarkoituksena on edistää maailmankauppaa ja markkinoiden tehokkuutta. Suurinta osaa kansainvälisistä selvitystoimista hallinnoi kansainvälinen selvityskeskus.
Avainsanat
- Kansainvälistä selvitysjärjestelmää käytetään kauppojen selvittämiseen, kun osapuolet ovat eri maissa. Puhdistus on välttämätöntä tehokkaan kaupan helpottamiseksi, jos osapuolet tietävät, että kauppa toteutetaan asianmukaisella tavalla.Lontoon Clearing House Ltd. pelaaja kansainvälisen selvityksen suhteen.
Kansainvälisen selvitysjärjestelmän ymmärtäminen
Kaupan selvitysprosessi sisältää kaikki toimet ja tapahtumat, jotka tapahtuvat kauppasitoumuksen ja sovinnon välillä. Pohjimmiltaan se muuntaa lupauksen maksaa rahaa ja toimittaa sopimuksen tosiasialliseksi siirtoksi tililtä toiselle.
Selvitys on tarpeen kaikkien markkinoilla olevien osto- ja myyntitilausten täsmäyttämiseksi. Se vahvistaa vaihdetun instrumentin erityisen tyypin ja määrän, kauppahinnan, päivämäärän sekä ostajan ja myyjän henkilöllisyyden. Se luo tehokkaampia markkinoita, kun osapuolet ovat vuorovaikutuksessa selvitysyhteisön kanssa eikä keskenään.
Esimerkiksi, jos yritys halusi ostaa vehnän futuurisopimuksen ulkomaiselta osapuolelta, sen on otettava yhteyttä selvitysyritykseen, joka käyttää kansainvälistä selvitysjärjestelmää kaupan sovittamiseksi toisen osapuolen kanssa. Toinen osapuoli, joka omaksuu vastakkaisen aseman (myy vehnäsopimusta) futuurisopimuksessa, on myös ottanut yhteyttä omassa maassa olevaan selvityskeskukseen, joka käyttää myös kansainvälistä selvitysjärjestelmää.
Yksittäisissä maissa on omat selvitysmekanismit ja vaatimukset. Siksi globaalissa maailmassa, jossa osapuolet käyvät kauppaa futuureilla kotimarkkinoidensa ulkopuolella, on välttämätöntä koordinoida kansainvälistä järjestelmää. Yksi tässä tehtävässä toimivista yrityksistä on London Clearing House Ltd. (LCH).
Kansainvälisen selvitysjärjestelmän historia
Kansainvälisen selvitystoiminnan hoiti alun perin International Commodities Clearing House (ICCH). ICCH oli itsenäinen selvityskeskus, joka tarjosi selvitys- tai keskusvastapuolipalveluita useilla markkinoilla.
ICCH muutti nimensä London Clearing House Ltd. -yhtiöksi (LCH) vuonna 1992. Yhtiö jatkoi toimintaansa kuten aikaisemmin, ottaen vastapuoliriskin, kun kaksi osapuolta käy kauppaa, mikä takaa kaupan selvittämisen. Riskin pienentämiseksi se asettaa jäsenille vähimmäisvaatimukset ja kerää toteutuneiden kauppojen alku- ja muutosmarginaalin tai vakuuden.
LCH: n jäseniä ovat useimmat suuret sijoituspankit, välittäjäkauppiaat ja kansainväliset hyödykerakennukset. Valvontaa hoitaa kansallinen arvopaperimarkkinavalvoja tai keskuspankki jokaisessa lainkäyttövallassa, jossa LCH toimii.
LCH: lla on avoimen pääsyn malli, jolla on valittu suorituspaikka. LCH Ltd. on konsernin Yhdistyneessä kuningaskunnassa rekisteröidy selvityskeskus. Sillä on korko-, valuutta-, takaisinosto- tai repo-sopimuksia sekä korko-, hyödyke-, käteisvarojen, osakejohdannaisten ja muiden rahoitustuotteiden selvityspalveluita.
Vuonna 2003 LCH sulautui Pariisin Clearnettiin, Pariisin markkinoiden selvityskeskukseen.
Esimerkki kansainvälisestä selvityskeskuksen kaupasta
Oletetaan, että yhdysvaltalainen sijoittaja ostaa sopimuksen Tokiosta. Siksi oletetaan, että ostaja on Yhdysvalloissa asuva ja myyjä on Japanista.
Kansainvälinen selvityskeskus saa kaupan yksityiskohdat, mukaan lukien vaihdetun instrumentin tyyppi ja määrä, hinta, kaupan päivämäärä sekä ostajan ja myyjän henkilöllisyys. Tiedot tulevat paikallisilta laitoksilta tai kotimaisilta rahanvaihtolaitoksilta.
Kansainvälisellä selvityskeskuksella on suhteita kotimaisiin instituutioihin, selvitysosiin (kutsutaan selvitysosapuoliksi) ja pankkeihin, jotka sallivat kansainvälisen selvityskeskuksen taata transaktiot, koska selvitysosapuolet käsittelevät kaupan yksityiskohtia ja pankkijäsen käsittelee varainsiirtoja.
Kotimaan jäsenen hallinnoimiin kaupan yksityiskohtiin sisältyvät yllä luetellut kaupat. Lisäksi ylläpidetään vähimmäispääomavaatimuksia ja valvotaan, ketkä saavat käydä kauppaa. Vaihdettavasta tuotteesta riippuen kansainvälinen selvityskeskus saa myös alkuperäisen marginaalin ja variaatiomarginaalin, kun on vahvistettu, että kauppa on maiden välistä.
Siksi kansainvälinen selvitys on kotimaisten osapuolten, samoin kuin kansainvälisten selvitysjäsenten ja pankkien ryhmätyö. Kaikki nämä osapuolet sallivat liiketoimien saumattoman selvittämisen, tuotteiden toimituksen ja varojen vastaanottamisen tai maksamisen.
