Monilla suurilla laitoksilla on rahaa työntekijöiden eläkesuunnitelmissa, joita on hoidettava, mutta kuka? Esimerkiksi lentokonevalmistajan tai lääkeyhtiön ylin johto ei ehkä ole pätevinta tietämään, kuinka sijoittaa työntekijöidensä eläkkeitä.
Lisäksi heillä ei ehkä ole asiantuntemusta valita oikea salkunhoitaja tätä varten heidän puolestaan. Tässä tulee instituutioinvestointikonsultti. Nämä ovat "portinvartijoita", jotka antavat omaisuudenhoitajille mahdollisuuden hallita rahaa suurille laitoksille. Tämä artikkeli antaa sinulle yleisen kuvan siitä, mitä sijoituskonsultti tekee ja kuinka he auttavat asiakkaitaan valinnassa.
Tyypillisen sijoitusneuvojan profiili
Institutionaalinen sijoituskonsultti tarjoaa sijoitusneuvontaa julkisille ja yksityisille yrityksille, säätiöille ja rahastoille, jotka etsivät apua heidän tai heidän työntekijöidensä eläkerahastojen rahan hallinnassa. Niitä käytetään laajalti Yhdysvalloissa, Euroopassa ja Australiassa.
Ammatti alkoi auttaa yrityksiä eläkesuunnitelmissaan, minkä vuoksi niitä kutsutaan myös eläkekonsultteiksi. Koska heidän roolinsa on laajentunut eläkekonsultoinnin ulkopuolelle, heidät tunnetaan nyt institutionaalisina sijoituskonsultteina.
Nykyään moniin eläkejärjestelyihin sisältyy etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä (tai eläkkeitä) täydentäviä tai niiden sijasta maksupohjaisia eläkejärjestelyjä ja 401 k: aa. Institutionaaliset sijoituskonsultit käyttävät eläkeosaamistaan neuvoihin etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä ja työskentelevät muiden instituutioiden, kuten yliopistorahoitusten, kanssa.
Lisäksi käytettävissä olevien omaisuusluokkien leveys on laajentunut. Nykyään on olemassa monia vaihtoehtoisia sijoitusluokkia (kuten hedge-rahastot tai pääomasijoitusrahastot), joille laitos saattaa tarvita navigoinnissa apua.
Tyypillinen suuri konsulttiryhmä jakaa konsultit yleensä kenttäkonsultteihin ja tutkimuskonsultteihin. Kenttäkonsultit tapaavat asiakkaita. Tutkimusosasto kokoaa pääasiassa suorituskykyä ja muuta asiaan liittyvää tietoa johtajista. Tämän tutkimuksen perusteella konsultit tarjoavat hyväksytyjen johtajien "luettelon", jota kenttäkonsultit käyttävät arvioidessaan tietyn asiakkaan parasta salkunhoitajaa.
Uudempi suuntaus on, että konsulttiryhmän tutkimusosastolle maksetaan korvaus niiden johtajien paluun perusteella, jotka he ovat valinneet sisällytettäväksi luetteloon. Tämän tarkoituksena on yhdenmukaistaa tutkimusryhmän edut asiakkaan etujen kanssa.
Tarvitaan välittäjää
Sijoituspäälliköiden suuren määrän vuoksi konsultit ovat välttämätön välittäjä, joka tarjoaa välttämättömän sovitustoiminnon. Ne vastaavat varainhoitajia asiakkaiden sijoitustarpeisiin. Koska tämä on konsultin osaamisalue, heillä on yleensä seulontamenetelmiä ja laajat yhteydet teollisuudelle.
Sijoituskonsultteja käytetään usein due diligence -prosessissa, koska jotkut yritykset ovat joko liian pieniä tai niillä ei ole asiantuntemusta yksikön henkilöstölle sijoituspäälliköiden etsimiseksi. Vaikka se olisi suuri, hienostunut yritys, saatetaan tarvita sijoituskonsultti auttamaan sitä näyttämään puolueettomalta päätöksenteossaan. Asia on varmistaa, että ihmiset kokevat, että salkunhoitaja valittiin asianmukaisten perusteiden perusteella.
Mitä he tarjoavat
Useita satoja konsultteja tarjoaa suuren valikoiman palveluita. 20–30 suurta toimijaa pyrkii tarjoamaan asiakkailleen "yhden luukun ostamisen" eläkevarojen hoidon yhteydessä.
Näiden suurten toimijoiden yleisimpiä palveluita ovat:
- SuunnitelmasuunnitteluSijoitustavoitteiden ja sijoituspoliittisten lausuntojen kehittäminenBenmarkmerkkien valintaOperatiiviset auditoinnitAsset allokaatio-ohjeetPalvelunvalinta ja seuranta
Esimerkiksi, jos asiakas tarvitsee omaisuuden allokointia koskevia neuvoja, hän ehkä etsii vastauksia kysymyksiin, kuten "Pitäisikö meidän sijoittaa joitain omaisuutta kiinteistöihin?" tai "Pitäisikö meidän sijoittaa enemmän osakekannasta kehittyvien markkinoiden arvopapereihin?"
Institutionaalinen sijoituskonsultti voi auttaa ohjaamaan asiakkaita kohti parasta varallisuuden allokointia. Konsultti voi myös auttaa määrittelemään muodolliset sijoitusohjeet, jotka ohjaavat varojen allokointia (sijoituspolitiikan selvitys). Tai he voivat toimia aikaisemmin vahvistettujen ohjeiden rajoissa kiinnittäen huomiota kunkin omaisuusluokan riski / tuotto-profiiliin. Niiden pääliiketoiminta on kuitenkin auttaa asiakkaita (yleisimmin eläkerahastoja) valitsemaan paras salkunhoitaja.
Oikean salkunhoitajan löytämisestä vastaavan konsultin on tiedettävä, mitä he tekevät ja miten he tekevät. Tämän takia tämän artikkelin loppuosa keskittyy johtajan valintaan.
Käsitellä asiaa
Joten miten salkunhoitaja saa uutta rahaa? Prosessi voi olla pitkä. Hyvä suorituskyky tuo tietysti enemmän rahaa, mutta siinä on enemmänkin kuin vain hyvän tuoton tuottaminen. Portinvartijana, jos konsultit eivät tiedä kuka johtaja on, he eivät anna johtajalle pääsyä asiakkaan rahaan.
Omaisuudenhoitajalle on tärkeätä tietää, kuinka peliä pelataan - hän on sijoitettava saadakseen huomiota. Tietyt toimenpiteet voidaan toteuttaa tämän varmistamiseksi. Yksi niistä on Global Investment Performance Standards (GIPS) -yhteensopiva. Yhdysvalloissa monet sijoituskonsultit eivät edes harjoita asiakkaidensa johtajaa, jos hän ei ole GIPS-yhteensopiva.
Toinen taktiikan johtajat voivat käyttää ihmisiä, jotka omistautuvat käsittelemään konsulttiyhteisöä. Kaikilla omaisuudenhoitajilla on asiakaspalveluosastoja, jotka auttavat helpottamaan johtajan suhteita asiakkaisiin. Ne ovat tärkein yhteyspiste asiakkaaseen ja voivat tarjota kuukausittaisia raportteja sekä vastata asiakkaan mahdollisiin kertaluonteisiin kysymyksiin.
Sama suhdehallintakonsepti siirretään osastoille tai henkilöille, jotka auttavat hallitsemaan varainhoitajan suhteita konsulttiyhteisöön.
Valinta
Konsulttien näkökulmasta heidän tehtävänsä varainhoitajan valitsemisessa on suorittaa kaikki tarvittavat due diligence -toiminnot, jotta voidaan valita tietylle asiakkaalle paras manager. Osana tätä monet konsultit ovat kehittäneet omat tietokannat. Nämä tietokannat eivät seuraa vain hallinnoijan suorituslukuja, vaan myös muita asiaankuuluvia tietopisteitä, kuten hallinnassa olevia varoja, salkunhoitajan hallussapitoa ja tyyliä koskevia tietoja (kasvu, arvo jne.).
Suurin osa näistä tietokannoista on perustettu siten, että omaisuudenhoitoyritykset lähettävät konsultteille säännöllisiä päivityksiä päivittääkseen tietokantaansa olevia tietoja.
Päätös
Omaisuudenhoitajan valitsemiseen kuuluu lisäksi näyttöjen suorittamisen ja numeroiden murskaamisen lisäksi. Kvantitatiivisten tekijöiden lisäksi on myös laadullisia tekijöitä, kuten pitkäaikaiset tuotot tai hallinnoitavat varat yhteensä.
Monissa patentoiduissa tietokannoissa on myös ominaisuuksia, joiden avulla konsultti voi skannata muistiinpanoja johtajan kanssa pidetyistä kokouksista. Tämä auttaa konsultteja seuraamaan niitä aineettomia hyödykkeitä, jotka eivät tee näyttöjä. Tämän laadullisen näkökohdan vuoksi varainhoitajien on tärkeää huolehtia imagoistaan konsulttiyhteisössä. Ei ole niin, että voit korjata pelin olemalla "sisään" konsultin kanssa, mutta se antaa managerille etua due diligence -prosessissa, jos kaikki muu on yhtä suuri.
On olemassa useita toimintoja, jotka konsultti suorittaa, kun he tekevät johtajahakua. Seurataan etenemistä, vaikka vaiheita ei välttämättä suoriteta tarkkaan järjestykseen. Joitakin tärkeimpiä vaiheita, jotka johtavat vuokraamiseen, ovat:
- Ohjeiden asettaminenTietokannan seulontaValitsee finalistitTehokkuusanalyysiRiskianalyysiSivustovierailu
On olemassa useita muita vaiheita ja vaiheita, mutta ne kaikki pyrkivät vastaamaan samaan kysymykseen: "Mikä johtaja sopii parhaiten tähän asiakkaaseen?"
Pohjaviiva
Kun ihmiset katsovat saatuja eläke-etujaan tai 401 (k) -saldoaan, he eivät todennäköisesti ajattele konsulttia, joka on ehkä valinnut eläkkeelle johtavan ryhmän. He työskentelevät kuitenkin päivittäin ahkerasti yrityksille kaikkialla.
Hallittuihin omaisuuseriin on sijoitettu yli 30 biljoonaa dollaria, ja konsultit ovat auttaneet sijoittamaan suurimman osan kyseisestä rahasta. Nämä institutionaaliset sijoituskonsultit tekevät liiketoimintansa näkymättömäksi suurimmalle osalle väestöstä, mutta heillä on suuri vaikutus kaikkien tulevaisuuteen.
