Mikä on leikkaaminen?
Raapiminen on, kun osake tai muu kaupankäyntiväline avautuu edellisen päivän päättymispäivän ylä- tai alapuolelle ilman, että välillä käy kauppaa. Osittainen erottelu tapahtuu, kun avaushinta on korkeampi tai alhaisempi kuin edellisen päivän lähellä, mutta edellisen päivän hintaluokassa. Täysi aukko tapahtuu, kun avoin on edellisen päivän alueen ulkopuolella. Rajaus, etenkin täysi aukko, osoittaa, että tunteissa tapahtui voimakasta muutosta yön yli.
StockCharts
Rahoitus saattaa viitata myös eroihin korkoissa, joita pankit lainaavat ja lainaavat. Dynaaminen aukko mittaa, miten varat (hallussa oleva raha) ja velat (lainattu raha) muuttuvat ajan myötä.
Avainsanat
- Rako syntyy, kun aloitushinta on edellisen päätöskurssin ylä- tai alapuolella, eikä välillä käy kauppaa. On olemassa yleisiä aukkoja, purkautuvia aukkoja, karkaistuneita aukkoja ja tyhjennyskuiluja., ja uupumusväleillä on taipumus olla täysi aukko. Täysi aukko ilmenee, kun avoinna on edeltävän päivän hinnan ulkopuolella.
Ymmärtäminen Gapping
Rapauttaminen voi tapahtua missä tahansa instrumentissa, jossa kaupankäynti suljetaan ja avataan sitten uudelleen. Varastot tekevät tämän päivittäin. Valuutat käyvät kauppaa jatkuvasti koko viikon ajan, mutta voivat silti kokea aukkoja markkinoiden sulkemisen ennen viikonloppua ja uudelleen avaamisen jälkeen.
Rakoja on erityyppisiä, riippuen aukon koosta ja siitä, missä ne esiintyvät omaisuuden kokonaissuuntauksessa.
Yleisiä aukkoja esiintyy usein, niillä ei ole juurikaan merkitystä, ja ne ovat silloin, kun aloitushinta on hieman erilainen kuin aikaisempi päätöskurssi. Merkittävän hintamuutoksen puuttuminen aukossa tai sen jälkeen osoittaa, että ero on yleinen.
Katkoväli tapahtuu, kun hinta siirtyy merkittävän vastusalueen yläpuolelle tai aukon merkittävän tukialueen alapuolelle. Se voi tapahtua myös sen jälkeen, kun hinta on ollut tiukalla kaupankäynnin alueella tai kun se siirtyy pois kaavion mukaan. Erottava aukko osoittaa vahvan trendivaiheen alkamisen, on tyypillisesti suuri aukko, ja hinta pyrkii seuraamaan aukon suuntaa seuraavien viikkojen aikana.
Karkaavat aukot ilmenevät vahvan trendin aikana ja osoittavat, että trendi on edelleen riittävän vahva aiheuttamaan aukon trendisuuntaan. Jälkikäteen nämä ovat aukkoja, jotka ilmenevät trendit puolivälissä, koska trendi on todella piristymässä. Ne ovat tyypillisesti suuria ja hinta pyrkii seuraamaan siirtymistä aukko-suuntaan seuraavien viikkojen aikana.
Uupumuskuiluja esiintyy lähellä trendin loppua. Ne johtuvat tyypillisesti stragglers hyppäämällä aluksella myöhään trendi, kun hän on pahoillaan siitä, ettei ole päässyt aikaisemmin. Kun hintaerot ovat korkeammat tässä viimeisessä kysyntäpyrkimyksessä, on hyvin vähän elinkeinonharjoittajia jäljellä jatkamaan hintojen nousua trendikkään suuntaan. Kääntö tapahtuu yleensä muutamassa viikossa.
Kaikki tämäntyyppiset aukot voivat olla täydellisiä tai osittaisia aukkoja. Yleiset aukot ovat tyypillisesti osittaisia aukkoja, koska hinta ei liiku merkittävästi. Vaikka joissakin tapauksissa hinta ei välttämättä liiku paljon, silti lopulta täydellinen aukko. Läpimurto-, karkaamis- ja uupumusvälit ovat yleensä täydellisiä aukkoja.
Määräysten määrittäminen ja lopettaminen
Elinkeinonharjoittajalla voi olla stop-loss-tilaus, joka täytetään huomattavasti alle stop-loss-hinnan (pitkälle sijalle) aukon vuoksi. Kauppias voi esimerkiksi ostaa osakkeen loppusummasta 50 dollarilla ja tehdä stop-loss-tilauksen 45 dollarilla. Seuraavana päivänä ennen markkinoiden avaamista yritys antaa odottamattoman voittovaroituksen, ja osake avataan 38 dollarilla. Myyjän stop-loss-tilauksesta tulee nyt markkinointitilaus, koska osakekurssi on alle 45 dollaria, ja se täyttyy seuraavalla käytettävissä olevalla hinnalla, joka on 38 dollaria avoinna.
Kauppiaat voivat vähentää raivausriskiä olematta käydä kauppaa suoraan ennen yrityksen tuloja ja uutisia, jotka todennäköisesti vaikuttavat merkittävästi osakekurssiin. Korkean epävakauden aikana aseman koon pienentäminen auttaa minimoimaan aukon aiheuttamat tappiot.
Lyhyessä asemassa oleva kauppias voi myös jäädä aukkoon, mikä johtaa odotettua suurempiin tappioihin. Kauppias voi olla lyhyt 20 dollarilla ja stop loss 22 dollarilla. Osake sulkeutuu 18 dollarilla, kauppiaan kannattavassa asemassa, mutta yön yli toinen yritys ilmaisee kiinnostuksensa yrityksen ostamiseen ja hinnat avautuvat seuraavana päivänä 25 dollarilla. Kauppias lyödään pois sijoituksestaan 25 dollarilla, ei 22 dollarilla, mikä johtaa ylimääräiseen 3 dollariin osakekohtaista menetystä kohti.
Kaupankäyntistrategioiden kartoittaminen
Jotkut kauppiaat käyttävät aukkoja analyyttiseen näkemykseen. Esimerkiksi, jos aukko ilmenee suhteellisen varhaisessa vaiheessa trendiä, niin todennäköisesti se on purkautuva aukko tai karkaava aukko, joka antaa kauppiaalle tietää, että todennäköisesti hinta on vielä pidempi.
Muut kauppiaat käyttävät aukkoja kaupankäynnissä. Ne voivat siirtyä paikkoihin aukon syntymisen jälkeen.
- Gapin ostaminen (ylöspäin): Päivämyyjät viittaavat usein tähän strategiaan "aukkoksi ja mennä". Paikka voitaisiin ottaa sinä päivänä, jolloin varastot aukot ilmenevät stop-loss-määräyksellä, joka yleensä asetetaan raotangon alaosan alle. Kuilun tulisi tapahtua yli merkittävän vastustuskyvyn tason ja käydä kauppaa raskaalla volyymilla kannattavan kaupan mahdollisuuksien lisäämiseksi. Vaihtoehtoisesti kauppiaat voisivat odottaa hintojen täyttymistä aukon ja tehdä rajatilauksen ostaa osakkeita lähellä edellisen päivän loppua. Aukon myynti (alaspäin) on samanlainen strategia, paitsi tässä tapauksessa elinkeinonharjoittaja tulee lyhyeen sijaintiin aukon seurauksena. Kuilun kaveneminen: Toissijaiset voivat käyttää häipymisstrategiaa rakojen hyödyntämiseksi. Elinkeinonharjoittajat voisivat käydä kauppaa vastakkaiseen suuntaan aukon suhteen sillä oletuksella, että suurin osa aukoista yleensä täyttyy ajan myötä. Stop-loss-tilaus asetetaan aukkorivin yläpuolelle aukon seurauksena, ja voittoavoite on asetettu lähellä edellisen päivän loppua. Jäljellä olevan kauppapaikan vuoksi kauppias ostaa, asettaa pysäytystappion aukon ylärajan alapuolelle ja asettaa voitotavoitteen edellisen päivän lähellä. Puutteet sijoitussignaalina: Läpimurto ja karkaavat aukot voivat molemmat osoittaa, että trendiä on jäljellä enemmän. Siksi seuraavan näiden aukkojen jälkeen pitkäaikainen kauppias voi aloittaa aseman aukon suuntaan (etsii tyypillisesti aukkoja korkeampia). Ne voivat pitää kauppaa, kunnes uupumiväli ilmenee, tai kunnes loppupysäkki osuu heidän tietävänsä ulos.
Rappeuttava esimerkki osakemarkkinoilla
Monilla osakkeilla on usein aukkoja, kun taas toisilla on vähemmän. Lähes kaikilla osakkeilla on eroja tulojen tai muiden merkittävien yritysilmoitusten, kuten ostotarjouksen, seurauksena. Varastossa voi myös olla aukko, ei yrityksen tekemän toiminnan takia, vaan sen vuoksi, että kokonaismarkkinat tai -ala ovat myynti- tai ostopaineiden alla. Jos S&P 500 on aamu jyrkästi alempi, esimerkiksi monet varastot katoavat.
Alla olevassa taulukossa Facebook Inc.: llä (FB) oli useita huomattavasti suuria hintaeroja tulosilmoitusten jälkeen. Sillä oli myös monia yhteisiä aukkoja esitetyllä ajanjaksolla; kaksi on merkitty taulukkoon.
TradingView
Kaavio osoittaa myös, että erotettavan aukon ei aina tarvitse olla trendisuuntaan. Voimakas ero nykyistä suuntausta vastaan voi merkitä tauon tai kääntymisen toiseen suuntaan.
Esimerkki osoittaa myös, kuinka tuhoisa aukko voi olla, vaikka käyttäisit pysäytyshäviötä. Otetaan esimerkiksi 217, 50 dollaria lähellä (kaavion korkein kohta). Monet ihmiset olisivat ostaneet sinä päivänä, koska noin 19 miljoonaa osaketta vaihtoi omistajaa. Seuraavana päivänä osake avautui 174, 89 dollariin odotettua huonomman tulosennityksen jälkeen. Ihmiset, jotka ostivat lähellä 217 dollaria, menettivät lähes 20 prosenttia yön yli.
