Mikä on rahoitusvaluutta?
Rahoitusvaluutta on valuutta, joka vaihdetaan valuutanvaihtokaupalla. Rahoitusvaluutalla on tyypillisesti matala korko verrattuna korkeatuottoiseen (varojen) valuuttaan. Sijoittajat lainaavat rahoitusvaluuttaa ja ottavat lyhyitä positioita varojen valuutassa, jolla on korkeampi korko.
Kuinka rahoitusvaluutta toimii
Japanin jeni on historiallisesti ollut suosittu rahoitusvaluuttana forex-kauppiaiden keskuudessa Japanin alhaisten korkojen takia. Kauppias esimerkiksi lainaa Japanin jeniä ja ostaa valuutan, jolla on korkeampi korko, kuten Australian dollari Uuden-Seelannin dollarilla. Muihin rahoitusvaluuttoihin kuuluvat Sveitsin frangi ja joissain tapauksissa Yhdysvaltain dollari.
Hyvän optimismin ja nousevien osakekurssien aikana rahoitusvaluutat eivät toimi, koska sijoittajat ovat halukkaita ottamaan enemmän riskejä. Toisaalta finanssikriisien aikana sijoittajat kiirehtivät rahoitusvaluuttojen rahoittamiseen, koska niitä pidetään turvapaikkavaroina.
Esimerkiksi 12 kuukautta ennen suurta taantumaa Australian dollarin ja Uuden-Seelannin dollarin kurssi nousi yli 25 prosenttia suhteessa Japanin jeniin. Vuoden 2007 puolivälistä lähtien, kun kriisi alkoi kehittyä, nämä siirtokaupat kuitenkin purkautuivat ja sijoittajat polkumyynnillä korottivat suuremmat valuutat rahoitusvaluutan hyväksi. Sekä Australian dollari että Uuden-Seelannin dollari menettivät yli 50 prosenttia arvosta Japanin jeniä vastaan laman aikana.
Avainsanat
- Rahoitusvaluuttoja käytetään valuutanvaihtokaupassa vaihtamiseen omaisuuserävaluuttaan nähden. Valuuttamääräinen kauppa on strategia, jolla yritetään havaita kahden valuutan korkojen ero, joka voi usein olla huomattava käytetyn vipuvaikutuksen määrästä riippuen. Rahoitusvaluutalla on alhainen korko, ja sillä rahoitetaan korkean tuoton omaisuuserän valuutan ostamista.
Rahoitusvaluutat ja korkopolitiikka
Japanin jenin kaltaisten rahoitusvaluuttojen keskuspankit ovat usein harjoittaneet aggressiivista rahapoliittista elvytystoimenpidettä, joka on johtanut alhaisiin korkoihin. Kiinteistöjen hintakuplan puhkeamisen jälkeen 1990-luvun alussa Japanin talous putosi taantumaan ja taloudelliseen sairauteen, josta se on sittemmin vaikeutunut, johtuen osittain vähenevän väestön deflaatiovaikutuksesta. Vastauksena Japanin keskuspankki on perustanut matalaa korkoa koskevan politiikan, joka on kestänyt tähän päivään saakka.
Sveitsin frangi on myös ollut suosittu rahansiirtoväline, koska Sveitsin keskuspankki on joutunut pitämään korot alhaisina estääkseen Sveitsin frangia nousemasta voimakkaasti euroon nähden.
Rahanvaihto
Rahanvaihto
Rahoitusvaluutat rahoittavat valuutanvaihtokauppaa, joka on yksi valuuttakaupan suosituimmista strategioista. Miljardien raja-arvoisten lainojen laina on jäljellä. Kontikauppaa on verrattu penniäkin keräämiseen höyryrullan edessä, koska kauppiaat käyttävät usein massiivista vipua pienten voittomarginaaliensa kasvattamiseksi.
Suosituimpiin kauppoihin on osallistunut valuuttaparien ostaminen, kuten Australian dollari / Japanin jeni ja Uuden-Seelannin dollari / Japanin jeni, koska näiden valuuttaparien korkoerot ovat olleet melko korkeat. Ensimmäinen askel kantokaupan kokoamisessa on selvittää mikä valuutta tarjoaa korkean tuoton ja mikä alhaisen tuoton.
Kuljetuskaupan suuri riski on valuuttakurssien epävarmuus. Yllä olevan esimerkin avulla, jos Yhdysvaltain dollarin arvo laskee suhteessa Japanin jeniin, elinkeinonharjoittaja on vaarassa menettää rahaa. Lisäksi nämä liiketoimet tehdään yleensä paljon vipuvaikutuksella, joten pieni valuuttakurssien muutos voi johtaa suuriin tappioihin, ellei asemaa suojata asianmukaisesti.
Varoitusrahoituksen valuuttatarinat
Japanin jeni (JPY) on suosittu kantakaupan valuutta 2000-luvun alkupuolella. Kun talous laski taantumaan ja talouden sairauteen, joka johtui osittain vähenevän väestön deflaatiovaikutuksesta, BoJ aloitti korkojen alentamispolitiikan. Sen suosio tuli melkein nollasta Japanin koroista. Jeniin oli vuoden 2007 alkupuolella käytetty arviolta 1 biljoonan dollarin rahoittamiseen valuutanvaihtokaupoista. Jenin kauppa hidastui näyttävästi vuonna 2008, kun maailmanlaajuiset rahoitusmarkkinat romahtivat, minkä seurauksena jeni nousi lähes 29% suurimpiin valuuttoihin nähden. Tämän massiivisen korotuksen vuoksi lainatun rahoitusvaluutan takaisinmaksu oli paljon kalliimpaa ja se lähetti shokki-aaltoja valuutanvaihtokaupan markkinoilla.
Toinen suosittu rahoitusvaluutta on Sveitsin frangi (CHF), jota käytetään usein CHF / EUR -kaupassa. Sveitsin kansallispankki (SNB) oli pitänyt korot matalina estääkseen Sveitsin frangia nousemasta voimakkaasti euroon nähden. Syyskuussa 2011 pankki mursi perinteitä ja kiinnitti valuutan euroon. Kiinteäksi vahvistettiin 1.2000 Sveitsin frangia euroa kohti. Se puolusti sitoumusta CHF: n avoimilla markkinoilla pitämällä sidontaa valuuttamarkkinoilla. Tammikuussa 2015 SNB pudotti yhtäkkiä tappion ja laski valuutan uudelleen liikkeelle tukahduttamalla osake- ja valuuttamarkkinoita.
Valuuttakaupan esimerkki
Oletetaan esimerkiksi, että kauppias huomaa, että valuuttakurssit ovat Japanissa 0, 5 prosenttia, kun taas Yhdysvalloissa ne ovat 4 prosenttia. Tämä tarkoittaa, että elinkeinonharjoittaja odottaa voittoa 3, 5 prosenttia, mikä on ero näiden kahden koron välillä. Ensimmäinen askel on lainata jeniä ja muuntaa ne dollareiksi. Toinen vaihe on sijoittaa nämä dollarit arvopaperiin, joka maksaa Yhdysvaltain koron. Oletetaan, että nykyinen vaihtokurssi on 115 jeniä dollaria kohti ja elinkeinonharjoittaja lainaa 50 miljoonaa jeniä. Muunnettuaan summa hänellä olisi:
Yhdysvaltain dollari = 50 miljoonaa jeniä 115 = 434 782, 61 dollaria
Vuoden kuluttua, joka on sijoitettu Yhdysvaltain 4 prosentin korolla, elinkeinonharjoittajalla on:
Loppusaldo = 434 782, 61 dollaria x 1, 04 = 452 173, 91 dollaria
Nyt kauppias on velkaa 50 miljoonan jenin pääoman lisättynä 0, 5 prosentin korolla yhteensä:
Velan määrä = 50 miljoonaa jeniä x 1, 005 = 50, 25 miljoonaa jeniä
Jos valuuttakurssi pysyy samana vuoden aikana ja päättyy 115: een, velkasumma Yhdysvaltain dollareissa on:
Velka = 50, 25 miljoonaa jeniä 115 = 436 956, 52 dollaria
Kauppias voitti loppua olevan Yhdysvaltain dollarin saldon ja velkasumman erotuksesta, joka on:
Voitto = 452 173, 91 dollaria - 436 956, 52 dollaria = 15 217, 39 dollaria
Huomaa, että tämä voitto on tarkalleen odotettu summa: 15 217, 39 dollaria ÷ 434 782, 62 dollaria = 3, 5%
Jos valuuttakurssi muuttuu jeniä vastaan, elinkeinonharjoittaja hyötyisi enemmän. Jos jeni vahvistuu, elinkeinonharjoittaja ansaitsee alle 3, 5 prosenttia tai voi jopa kokea tappion.
