Pelkästään toukokuussa listattujen listautumisannosten luokka on jo kerännyt 15 miljardia dollaria, mikä on eniten kerättyjä kuukaudessa lähes viidessä vuodessa, kun kiinalainen Internet Behemoth Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) keräsi 25 miljardia dollaria markkinoillaan. Ennätykselliset IPO: t todennäköisesti jatkavat liikkumistaan pitäen Street-hurraavan, kun vahvojen esiintyjien kilpailu alkaa varjoittaa äskettäin julkista Uber Technologies Inc. (UBER) ja Lyft Inc. (LYFT) - kahta kilpailijaa, joilla on omat toimialakohtaiset ongelmansa..
Vaikka Uberin ja Lyftin osakehinnat ovat laskeneet jyrkästi IPO-hinnoista, pitkä lista muista listautumisannista on menestynyt melko hyvin. Parhaita esiintyjiä ovat yritysohjelmistotoimittaja Zoom Video Communications Inc. (ZM) ja kasvipohjainen lihayhtiö Beyond Meat Inc. (BYND), joiden osakekurssien on noussut mahtava 150% ja 215% IPO-hinnoistaan, Wall Street Journal -sarakkeen mukaan.
5 parhaiten suoriutuvia IPO-osakkeita
- Zoom Video Communications Inc. (ZM); viestintäohjelmistotBeat Meat Inc. (BYND); vegaaniruokayritysFastly Inc. (FSLY); pilvipalveluiden tarjoajaAvantor Inc. (AVTR); kemikaalien yritys Luckin Coffee Inc. (LK); kahviketju
Pankkiirit etsivät vahvaa 'yksikkötaloutta'
Vuoden alku oli IPO-markkinoilla hidasta joulukuun merkittävän laskusuhdanteen ja hallituksen lopettamisen ansiosta - mikä teki yrityksille mahdotonta rekisteröidä uusia tarjouksia SEC: lle -, aktiviteetti on lisääntynyt nopeassa tahdissa maaliskuusta lähtien.
Zoomin ja Beyond Meat, Inc: n (PINS) ohella myös PINS: n hinta nousee edelleen lähes 40% tarjontahinnastaan, vaikka sen tulo-odotukset jäävätkin viimeisimmässä vuosineljänneksessä. Perjantaina kaikki sisällönjakeluyrityksen Fastly Inc. (FSLY), kemikaalimateriaalin valmistajan Avantor Inc. (AVTR) ja teknisesti hyödynnettävän kiinalaisen kahviketjun Luckin Coffee Inc. (LK) uudet listaukset menestyivät hyvin.
Päätekijä IPO: ta tarkasteleville sijoittajille on heidän ”yksikkötalous” WSJ: n mainitsemien pankkiirien kohdalla, mikä tarkoittaa heidän kykyään tuottaa tuloja jokaisesta lisäasiakkaasta tai liiketoimesta. Vahva yksikkötalous lisää mahdollisuuksia, että yritys tuottaa voittoa, kun se jatkaa mittakaavan kasvattamista. Äskettäin julkisten yritysten, kuten Lyftin ja Uberin, kyvyttömyys kasvattaa voittoa on syttynyt paljon skeptisyyttä kasvavalta ryhmältä ajotavaroiden jakamiseen tarkoitettuja karhuja kadulla.
Unicorn Backlog merkitsee pankkien rikkaita voittoja
Pitchbookin mukaan nyt on lähes 100 "yksisarvista" nimeä yksityisomistuksessa oleville yrityksille, joiden arvo on yli miljardi dollaria. Viime aikoina nämä venture-tuetut yritykset ovat päättäneet pysyä yksityisemmin pidempään, kun yksisarvisia on nyt neljä kertaa enemmän kuin neljä vuotta sitten, mutta nyt niitä työnnetään julkisille markkinoille, mikä antaa työntekijöille mahdollisuuden rahata oman pääoman ehtoisissa osuuksissa.
Tuleviin IPOihin kuuluvat kyberturvallisuusoperaattori CrowdStrike, yritysviestinnän johtaja Slack Technologies, jakajatalousjättiläinen Airbnb, yhteistyöyhteisö ja kiinteistöyhtiö WeWork, iso data-analyysiyritys Palantir Technologies ja maksutoimittaja Stripe, lehden mukaan mainitsemalla suunnitelmiinsa tutut ihmiset..
Näiden listautumisannien tulisi muuttua suureksi rahaksi Wall Streetin parhaimmille vakuutuksenantajille. Perinteisen listautumisannin ulkopuolella pankkien on tarkoitus ansaita rahaa jopa suorasta listautumisesta, jolloin yritys sijoittaa olemassa olevat osakkeet suoraan pörssiin ilman, että se kerää pääomaa. Tämä johtuu siitä, että investointipankit perivät neuvontapalkkioita, joiden arvo on noin 75% siitä, mitä ne normaalisti veloittavat tavallisesta IPO-transaktiosta, lehden kohdalla. Nämä palkkiot jaetaan sitten neuvonantajien kesken.
Suoraa tarjousta valitsevaa Slackia neuvoo Goldman Sachs Group Inc. (GS), Morgan Stanley (MS) ja Allen & Co sekä seitsemän toissijaista neuvonantajaa.
Katse eteenpäin
Koska Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppajännitteet lisääntyvät ja syttyvät jälleen markkinoiden epävakauden aallolta ensimmäisen vuosineljänneksen elpymisen jälkeen, IPO: n tila on vaarassa purkaa raideelta. Kauppojen kanta on kuitenkin niin suuri, että sopimukset todennäköisesti palautuvat heti vakautumisen jälkeen, kuten he tekivät joulukuun laskusuunnitelman jälkeen.
