Mikä on osakeoptio?
Optio-oikeus antaa sijoittajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa tai myydä osakkeita sovitulla hinnalla ja päivämäärällä. Vaihtoehtoja on kahta tyyppiä: laittaa, joka on veto, että osake laskee, tai soittaa, mikä on veto, että osake nousee.
Avainsanat
- Optio-oikeudet antavat kauppiaalle oikeuden ostaa tai myydä osakkeita sovittuun hintaan ja päivämäärään mennessä. Vaihtoehtoja on kahta tyyppiä: Puhelut ja Puts. Yksi sopimus edustaa 100 osaketta osakekannasta.
Optio-oikeus
Optioiden ymmärtäminen
tyylit
Vaihtoehtoja on kahta eri tyyliä: amerikkalainen ja eurooppalainen. Amerikkalaisia optioita voidaan käyttää milloin tahansa osto- ja viimeisen käyttöpäivän välillä. Eurooppalaisia optioita, jotka ovat vähemmän yleisiä, voidaan käyttää vasta vanhenemispäivänä.
Viimeinen käyttöpäivä
Vaihtoehtojen avulla kauppias ei vain panosta velaton osakekurssin nousuun tai laskuun, vaan antaa kauppiaalle mahdollisuuden valita tietyn päivämäärän, kun hän odottaa osakekannan nousevan tai laskevan. Tätä kutsutaan viimeiseksi voimassaolopäiväksi. Viimeinen voimassaolopäivä on tärkeä, koska se auttaa kauppiaita hinnoittelemaan merkinnän ja puhelun arvon, joka tunnetaan aika-arvona, ja sitä käytetään erilaisissa optiohinnoittelumalleissa, kuten Black Scholes -mallissa.
Lakkohinta
Lakkohinta määrää, onko optio käytettävä. Se on hinta, jonka kauppias odottaa varaston olevan ylä- tai alapuolelle voimassaolopäivämäärään mennessä. Jos elinkeinonharjoittaja vetoaa, että International Business Machine Corp. (IBM) nousee tulevaisuudessa, hän voi ostaa puhelun tietylle kuukaudelle ja tietylle ostohinnalle. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja vetoaa siitä, että IBM: n osake nousee yli 150 dollaria tammikuun puoliväliin mennessä. He voivat sitten ostaa tammikuun 150 dollarin puhelun.
sopimuksia
Sopimukset edustavat useita vaihtoehtoja, joita elinkeinonharjoittaja voi ostaa. Yksi sopimus on 100 kappaletta osakkeita. Edellisen esimerkin avulla elinkeinonharjoittaja päättää ostaa viisi puhelusopimusta. Nyt kauppias omistaisi 5. tammikuuta 150 dollarin puhelut. Jos osake nousee yli 150 dollaria vanhenemispäivään mennessä, elinkeinonharjoittajalla on mahdollisuus käyttää tai ostaa 500 IBM: n osaketta 150 dollarilla, nykyisestä osakehinnasta riippumatta. Jos osakekannan arvo on alle 150 dollaria, optiot katoavat arvottomina, ja elinkeinonharjoittaja menettäisi koko optioiden ostamiseen käytetyn summan, joka tunnetaan myös palkkiona.
palkkio
Palkkio määritetään laskemalla puhelun hinta ja kertomalla se ostettujen sopimusten lukumäärällä ja kertomalla se sitten 100: lla. Esimerkissä, jos elinkeinonharjoittaja ostaa 5. tammikuuta IBM: n 150 dollaria vaatii 1 dollaria sopimusta kohti, elinkeinonharjoittaja käyttäisi 500 dollaria.. Jos elinkeinonharjoittaja kuitenkin halusi panostaa, osake laskee, he ostaisivat merkinnät.
Kaupankäyntivaihtoehdot
Optioita voidaan myydä myös kauppiaan käyttämästä strategiasta riippuen. Jatkamalla yllä olevaa esimerkkiä, jos elinkeinonharjoittaja uskoo, että IBM: n osakkeiden odotetaan nousevan, he voivat ostaa puhelun tai myydä tai kirjoittaa puttin. Tällöin myyntilainan myyjä ei maksa palkkiota, mutta saa palkkion. 5 IBM: n tammikuun 150 dollarin myyntitilauksen myyjä saa 500 dollaria. Jos osakekauppa ylittää 150 dollaria, optio päättyy arvottomaksi, mikä antaa myyntimyyjän pitää koko palkkio. Jos osake sulkeutuu kuitenkin alle myyntihinnan, myyjän olisi ostettava kohde-etuutena oleva osake 150 dollarin merkintähinnalla. Jos näin tapahtuu, se aiheuttaisi palkkion ja ylimääräisen pääoman menettämisen, koska elinkeinonharjoittaja omistaa osakekannan nykyään 150 dollaria osakkeelta huolimatta siitä, että se käy kauppaa alhaisemmalla tasolla.
Oikean maailman esimerkki osakeoptioista
Alla olevassa esimerkissä elinkeinonharjoittaja uskoo, että Nvidia Corpin (NVDA) osakekanta nousee tulevaisuudessa yli 170 dollariin. He päättävät ostaa 10. tammikuuta 170 dollarin puhelut, jotka käyvät kauppaa hinnalla 16, 10 dollaria sopimusta kohden. Se johtaisi siihen, että elinkeinonharjoittaja käyttää 16 100 dollaria puhelujen ostamiseen. Jotta elinkeinonharjoittaja voi ansaita voittoa, varaston on kuitenkin noustava lakkohinnan ja puhelujen kustannusten tai 186, 10 dollarin yläpuolella. Jos osake ei nouse yli 170 dollaria, optiot katoavat arvottomina ja kauppias menettäisi koko palkkion.
Yahoo FInance.
Lisäksi, jos elinkeinonharjoittaja haluaa lyödä vetoa siitä, että Nvidia laskee tulevaisuudessa, he voisivat ostaa 10. tammikuuta 120 dollarin puheita 11, 70 dollarilla sopimusta kohden. Se maksaa kauppiaalle yhteensä 11 700 dollaria. Jotta elinkeinonharjoittaja voi ansaita voittoa, varaston pitäisi laskea alle 108, 30 dollaria. Jos osake lähenee yli 120 dollaria, optiot katoavat arvottomina, mikä johtaa palkkion menettämiseen.
