Franchising p / e -määritelmä

Mikä on Franchise P / E?

Franchise P / E (hinta-ansaitseminen) on liiketoiminnalle tarjolla olevien uusien liiketoimintamahdollisuuksien nykyarvo. Yhdistettynä yrityksen aineellinen P / E (jota joskus kutsutaan perus P / E) ja franchising P / E vastaavat sen sisäistä P / E: tä. Franchise P / E on näiden uusien sijoitusten ylimääräisen tuoton (franchising-tekijä) funktio suhteessa mahdollisuuden suuruuteen (kasvutekijä).

Franchise P / E: n ymmärtäminen

Franchise P / E: n määräävät pääasiassa erot uuden liiketoimintamahdollisuuden tuoton ja oman pääoman kustannusten välillä. Yritykset, joilla on korkeat franchising P / E-suhteet, ovat yrityksiä, jotka pystyvät jatkuvasti hyödyntämään ydinvahvuuksiaan. Heidän franchising-arvo mittaa kykyään laajentua ajan myötä investoinneilla, jotka tuottavat markkinoiden yläpuolella tuottoa. Yritykset, jotka lisäävät omaisuuserien vaihtoa tai laajentavat voittomarginaaliaan, kasvattavat franchising P / E: tä ja sen havaittua P / E-suhdetta.

Yrityksen oma pääoma tai markkina-arvo on sen aineellisen arvon ja franchising-arvon summa. P / E-suhteen hajottaminen johtaa kahteen pääkomponenttiin, aineelliseen P / E: iin (vakituisilla ansioilla varustetun yrityksen perus P / E) ja franchising-kertoimeen, joka kuvaa uusien sijoitusten tuottoa. Franchise-tekijä vaikuttaa P / E-suhteeseen samalla tavalla kuin franchising-arvo vaikuttaa osakkeen arvoon.

Avainsanat

• Franchise P / E on yrityksen potentiaalinen kasvutekijä. perustuu tulevaisuuden liiketoimintamahdollisuuksiin.Franchise P / E plus konkreettinen (staattinen) P / E on yrityksen luontainen P / E-arvo.Korkeat franchising-P / E-arvot osoittavat potentiaalisen kasvun korkean asteen.

Lasketaan franchising P / E

Franchising P / E: n kaava on:

Franchise P / E -kaava. Investopedia

Missä

• Luonnollinen P / E: konkreettinen P / E + franchising P / E Aineellinen P / E: yrityksen staattinen arvo Franchise P / E: yrityksen kasvuarvo Franchise-tekijä (FF): Sisältää vaadittavan tuoton uusille sijoituksille Kasvukerroin (G): Uusien sijoitusten ylimääräisen tuoton nykyarvon tekijät

Franchise Factor -kaava. Investopedia

Kasvukerroin (G).

Niitä voidaan edelleen muuttaa:

• Sisäinen etumatka P / E = P ₀ / E ₁ = (1 - b) / (r - g) = (1 / r) + * g / (r - g) Sisäinen takaosa P / E = P ₀ / E ₀ = (1 / r) + * g / (r - g)

Franchise P / E: n käyttö

Franchise-kertoimen avulla voidaan laskea vaikutus yhtiön hinta-voitto -suhteeseen (P / E-suhde) yksikkökasvulle uusien sijoitusten kohdalla. Esimerkiksi franchising-kerroin 3 osoittaisi, että yrityksen tuottoprosenttimäärä nousisi kolmella yksiköllä jokaisesta yrityksen kirjanpitoarvon kasvun yksiköstä. Franchise-kerroin voidaan laskea tuloksena, jonka mukaan vuotuiset sijoitustuotot ylittävät markkinoiden tuotot ja tuottojen keston.

Suurempi omaisuuserien vaihtosuhde nostaa franchising P / E -suhdetta, joka on yksi sisäisen P / E-arvon komponentteja. Tämä on Du Pont -analyysin mukaan, joka hajottaa oman pääoman tuoton kolmeen peruskomponenttiin: nettomarginaali, omaisuuden liikevaihto ja oman pääoman kertoimet.

DuPont-analyysi = Nettovoittomarginaali * Omaisuuserien liikevaihto * Oman pääoman kertoimet. Investopedia

Voimme siis käyttää DuPont-yhtälöä:

• ROE (↑) = NI / E = NI / tulot * tulot / A (↑) * A / Esim (↑) = ROE (↑) * (1-d) Sisäinen P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE (↑))) * g (↑) / (rg (↑))) = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE) (↓)) * (g / (rg)) (↑)) = sisäinen P / E (↑)

Ja kun yritykset maksavat enemmän osinkoja, yrityksen sisäinen P / E-arvo laskee:

• d (↑) g (↓) = ROE * (1-d (↑)) Luonnollinen P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE)) * g (↓) / (rg (↓))) = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE)) * (g / (rg)) (↓)) = luontainen P / E (↓)