Aktiivisesti hoidetulla rahastolla - jota kutsutaan yleisesti sijoitusrahastoksi - on suurempi riski verrattuna tuotto-arvoon, se on paljon vähemmän passiivinen ja antaa yksittäiselle sijoittajalle paremman hallinnan kuin yksinkertainen indeksirahasto.
Puhtaasti passiivinen
Indeksirahastot ovat passiivisia. Ne heijastavat markkinoita kokonaisuutena mahdollisimman tarkasti, investoimalla niin laajasti kuin mahdollista massiivisen arvon laskun välttämiseksi. Tavallisesti tämä tarkoittaa, että indeksirahasto on melko turvallinen, mutta jos markkinat itse ovat voimakkaasti mukana varastossa, joka on vaarallista tai vain arvoltaan liikaa, silloin väistämätön kaatuminen tuhoaa indeksirahaston arvon. Hallinnoima rahasto puolestaan voi tunnistaa nämä vaaralliset rahastot ja joko välttää niitä tai yrittää elää "Osta alhaalla, myy korkealla" -mantralla.
Esimerkiksi Nasdaq-indeksirahasto sijoitti voimakkaasti dot-com-kuplaan vuosina 1997–2000 sen keskittyessä teknologiaalaan. Vaikka indeksi itsessään romahti myöhemmin, yksittäisillä johtajilla oli mahdollisuus välttää koko tilanne. Useat pelasivat sitä hyvällä tavalla ja joko myivät varhain tai ripustettiin selviytyneiden yritysten osakekantaan, kuten Amazon.com, joka nousi 107 dollarista 7 dollariin, mutta palautui dramaattisesti seuraavan vuosikymmenen aikana. Vuodesta 2015 lähtien Amazon ei ole ollut alle 200 dollaria osakkeelta vuodesta 2012.
Päinvastoin, johtajat etsivät usein varastossa yrityksiä, jotka ovat kokonaismarkkinoiden aliarvostuksessa, hakemalla ne ennen yleistä indeksin oksia todelliseen arvoonsa. Tätä kutsutaan arvo-sijoittamiseksi, ja se on ensisijainen veto sijoitettaessa hallittuun rahastoon.
Ei hallintaa
Toinen haittapuoli indekseille on, että sijoittajat ovat mukana kaikissa indeksissä olevissa yrityksissä ja tukevat niitä. Jos sijoittaja ei pidä yritystä moraalisista tai henkilökohtaisista syistä, mutta kyseinen yritys on indeksissä, hänellä ei ole mitään keinoa poistaa rahaa kyseisestä yrityksestä poistumatta kokonaan indeksirahastosta. Sitä vastoin hallitussa rahastossa tarvitaan vain yksinkertainen puhelu johtajalle, joka ilmoittaa, että hän ei halua olla rahaa kyseisen yrityksen kanssa.
Riski Vs. Palkinto
Sijoitus on verrattavissa laillistettuun uhkapelaamiseen, mutta sen sijaan, että sijoittaisi rahaa pyörän yli pomppiviin satunnaisiin palloihin, sijoittaja sijoittaa rahaa kohti yrityksiä, jotka pärjäävät tulevaisuudessa, ja kauempaa kuin ne, jotka eivät. Indeksirahastot ovat kuin vedonlyönti punaisesta joka kerta; se on turvallinen, mikä on sekä sen päin että päin. Omien sijoitusten valitseminen tai niiden jättäminen elinkeinonharjoittajalle on riskialtista, koska se liittyy inhimilliseen elementtiin, mutta myös sieltä suuret palkkiot tulevat. Tee valinta indeksoitujen ja hallinnoitujen rahastojen välillä tietäen tämä ero.
