Forex: rahanhallinnalla on merkitystä

Aseta kaksi aloittelijaa näytön eteen, tarjoa heille paras todennäköisyysasettelu ja aseta heidät hyvinkin kaupan vastakkaiselle puolelle. Yli todennäköistä, että molemmat päättävät menettää rahaa. Kuitenkin, jos otat kaksi ammattilaista ja pyydät niitä kauppaa vastakkaiseen suuntaan, melko usein molemmat kauppiaat lopettavat ansaitsemisen - huolimatta lähtökohdan näennäisestä ristiriidasta. Mitä eroa? Mikä on tärkein tekijä, joka erottaa kokenut kauppiaat amatööreistä? Vastaus on rahan hallinta.

Kuten laihduttaminen ja treenaaminen, myös rahanhallinta on asia, johon suurin osa kauppiaista kiinnittää huomiota, mutta harvat harjoittavat tosielämässä. Syy on yksinkertainen: Aivan kuten terveellisesti syöminen ja kunnon pysyminen, myös rahan hallinta voi tuntua raskaalta, epämiellyttävältä toiminnalta. Se pakottaa kauppiaita seuraamaan jatkuvasti asemaansa ja ottamaan tarvittavat menetykset, ja harvat ihmiset haluavat tehdä niin. Kuten kuvio 1 osoittaa, tappioiden ottaminen on kuitenkin ratkaisevan tärkeää pitkän aikavälin kaupan menestykselle.

Menetetyn oman pääoman määrä	Alkuperäiseen arvoon palauttamiseksi tarvittava tuoton määrä
25%	33%
50%	100%
75%	400%
90%	1000%

Huomaa, että elinkeinonharjoittajan joutuisi ansaitsemaan 100% pääomastaan - saavutus, jonka suorittaa alle 1% kauppiaista maailmanlaajuisesti - vain saadakseen aikaan tason, jolla on 50% tappio. 75%: n nostamisen yhteydessä elinkeinonharjoittajan on nelinkertaistettava tilinsä vain palauttaakseen sen alkuperäiseen pääomaan - todella Herkulesin tehtävä!

Iso

Vaikka suurin osa kauppiaista tuntee yllä olevat luvut, niitä väistämättä ei huomioida. Kaupankäyntikirjat ovat täynnä tarinoita siitä, että elinkeinonharjoittajat menettävät yhden, kahden tai jopa viiden vuoden voiton yhdestä kaupasta, joka on mennyt kauhean väärin. Tyypillisesti karkaantunut tappio johtuu huolimaton rahahallinnasta, ilman kovia pysähdyksiä ja paljon keskimääräisiä alamäkiä pitkiin ja keskimääräisiä nousuja shortseihin. Ennen kaikkea karkaa menetys johtuu yksinkertaisesti kurinalaisuudesta.

Suurin osa elinkeinonharjoittajista aloittaa uransa joko tietoisesti tai alitajuisesti visualisoimalla "The Big One" - kaupan, joka tuottaa heille miljoonia ja antaa heille mahdollisuuden jäädä eläkkeelle nuoria ja huolettomia elämänsä loppuun. Forexissä tätä fantasiaa vahvistaa edelleen markkinoiden kansanperinne. Kuka voi unohtaa ajan, jolloin George Soros "mursi Englannin pankin" lyhentämällä puntaa ja käveli viileällä miljardin dollarin voitolla yhdessä päivässä? Mutta kylmän kova totuus useimmille vähittäiskauppiaille on, että sen sijaan, että koettaisiin "iso voitto", useimmat kauppiaat joutuvat vain yhden "suuren menetyksen" uhreiksi, joka voi lyödä heidät pois pelistä ikuisesti.

Vaikeiden oppiminen

Kauppiaat voivat välttää tämän kohtalon hallitsemalla riskejä stop-tappioiden kautta. Jack Schwagerin kuuluisassa kirjassa "Market Wizards" (1989) päiväkauppias ja trendi-seuraaja Larry Hite tarjoaa tämän käytännön neuvoja: "Älä koskaan riski yli 1%: n osuudesta kaikessa kaupassa. Riskittämällä vain 1%: n, olen välinpitämätön kaikille yksilöllinen kauppa. " Tämä on erittäin hyvä lähestymistapa. Kauppias voi olla väärässä 20 kertaa peräkkäin, ja silti jäljellä on 80% omasta pääomasta.

Todellisuus on, että hyvin harvoilla kauppiailla on kurinalaisuus harjoittaa tätä menetelmää johdonmukaisesti. Toisin kuin lapsi, joka oppii olemaan koskematta kuumaan takkaan vasta sen jälkeen, kun se on poltettu kerran tai kahdesti, useimmat kauppiaat voivat ottaa riskinariskeista oppia vain ankarien kokemusten perusteella. Tämä on tärkein syy, miksi elinkeinonharjoittajien tulisi käyttää vain spekulatiivista pääomaa saapuessaan ensin valuuttamarkkinoille. Kun aloittelijat kysyvät, kuinka paljon rahaa heidän pitäisi aloittaa kaupankäynti, yksi kokenut kauppias sanoo: "Valitse numero, joka ei vaikuta olennaisesti elämääsi, jos menetät sen kokonaan. Jaa nyt numero viidellä, koska ensimmäiset kaupankäynnin yrityksesi todennäköisesti päätyvät räjähtämään ". Tämäkin on erittäin viisasta neuvoa, ja sitä on syytä seurata kaikille, jotka harkitsevat valuuttakauppaa.

Rahan hallintatyylit

Yleisesti ottaen on olemassa kaksi tapaa harjoittaa menestyvää rahahallintaa. Kauppias voi tehdä useita usein pieniä pysähdyksiä ja yrittää kerätä voittoja harvoista suurista voittavista kaupoista, tai elinkeinonharjoittaja voi valita mennä monille pienille oravankaltaisille voittoille ja ottaa harvoin, mutta suurissa pysähdyksissä toivoen, että monet pienet voitot ovat suuremmat kuin muutama suuri tappio. Ensimmäinen menetelmä tuottaa monia vähäisiä psykologisen kivun tapauksia, mutta se tuottaa muutaman suuren ekstaasin hetken. Toisaalta toinen strategia tarjoaa monia pieniä ilon tapauksia, mutta kustannuksella kokee muutama erittäin ilkeä psykologinen osuma. Tällä laaja-alaisella lähestymistavalla ei ole epätavallista menettää viikon tai jopa kuukauden arvoinen voitto yhdellä tai kahdella kaupalla. (Katso lisätietoja kohdasta Johdanto kaupankäyntityyppeihin: Swing Trades .)

Valittu menetelmä riippuu suurelta osin persoonallisuudestasi; se on osa kunkin elinkeinonharjoittajan löytöprosessia. Yksi valuuttamarkkinoiden eduista on, että se mahtuu molemmat tyylit tasapuolisesti ilman lisäkustannuksia vähittäiskauppiaalle. Koska valuuttamarkkinat ovat hajautetut markkinat, kunkin kaupan kustannukset ovat samat riippumatta minkä tahansa kauppiaan aseman koosta.

Esimerkiksi EUR / USD, useimmat kauppiaat kohtaavat 3 pip-erotuksen, joka vastaa kustannuksia 3/100 ^th 1% kohde-etuudesta. Nämä kustannukset ovat prosentuaalisesti yhdenmukaiset riippumatta siitä, haluaako elinkeinonharjoittaja kauppaa 100-yksikköerinä vai miljoonana yksikköeränä valuuttaa. Esimerkiksi, jos elinkeinonharjoittaja haluaisi käyttää 10 000 yksikköerää, erotus olisi 3 dollaria, mutta samassa kaupassa, jossa käytetään vain 100 yksikköä, erotus olisi vain 0, 03 dollaria. Päinvastoin kuin osakemarkkinoilla, joissa esimerkiksi 100 dollarin tai 1 000 dollarin 20 dollarin osakkeen palkkio voidaan vahvistaa 40 dollariksi, jolloin kaupan efektiivinen kustannus on 2% 100 osakkeen kohdalla, mutta vain 0, 2% osakepääomasta. tapaus 1 000 osaketta. Tämän tyyppinen vaihtelu vaikeuttaa osakemarkkinoiden pienempien kauppiaiden asettamista positioihin, koska palkkiot vääristävät kustannuksia voimakkaasti heitä vastaan. Forex-kauppiailla on kuitenkin etu yhtenäisestä hinnoittelusta ja he voivat harjoittaa mitä tahansa valitsemaansa rahankäytön tyyliä huolimatta muuttuvista transaktiokuluista.

Neljä tyyppistä pysäkkiä

Kun olet valmis käymään kauppaa vakavalla lähestymistavalla rahan hallintaan ja tilillesi on varattu oikea määrä pääomaa, voit harkita neljää tyyppistä pysähtymistä.

1. Equity Stop - Tämä on yksinkertaisin kaikista pysähdyksistä. Kauppias riskii vain ennalta määrätyn määrän tilinsä yhdestä kaupasta. Yleinen mittari on riskittää 2% tilistä tietyssä kaupassa. Hypoteettisella 10 000 dollarin kaupankäyntitilillä elinkeinonharjoittaja voi riskiä 200 dollaria tai noin 200 pistettä yhdellä euron / dollarin minierällä (10 000 yksikköä) tai vain 20 pisteellä tavanomaisella 100 000 yksikön erällä. Aggressiiviset kauppiaat voivat harkita 5%: n oman pääoman lopettamista, mutta huomaa, että tätä määrää pidetään yleensä varovaisen rahanhoidon ylärajana, koska 10 peräkkäistä vääriä kauppoja vetoa tilille 50%.

Yksi voimakas kritiikki osakepääomasta on, että se asettaa mielivaltaisen lähtöpisteen kauppiaan asemaan. Kauppa selvitystilaan ei johdu loogisesta vastauksesta markkinoiden hintatoimintaan, vaan pikemminkin tyydyttääkseen elinkeinonharjoittajan sisäisiä riskienhallintaa.

2. Karttapysäytys - Tekninen analyysi voi tuottaa tuhansia mahdollisia pysähdyksiä, johtuen karttojen hintavaikutuksesta tai erilaisista teknisistä indikaattorisignaaleista. Teknisesti suuntautuneet kauppiaat haluavat yhdistää nämä poistumispisteet tavanomaisiin osakepysäkkisääntöihin kaaviopysähdysten laatimiseksi. Klassinen esimerkki karttapysähdyksestä on kääntyvä korkea / matala kohta. Kuviossa 2 elinkeinonharjoittaja, jolla on hypoteettinen 10 000 dollarin tili, käyttää kaaviopysähdyksiä, voi myydä yhden minierän, joka riskii 150 pisteellä, tai noin 1, 5% tilistä.

3. Volatiliteetin lopetus - Hienostuneempi versio kaavion lopetuksesta käyttää volatiliteettia hintatoiminnan sijasta riskiparametrien asettamiseen. Ajatuksena on, että erittäin epävakaassa ympäristössä, kun hinnat kulkevat laajojen alueiden välillä, elinkeinonharjoittajan on mukauduttava nykyisiin olosuhteisiin ja annettava sijoitukselle enemmän riskitilaa välttääkseen markkinoiden sisäisen melun aiheuttamaa pysähtymistä. Päinvastoin pätee alhaisen haihtuvuuden ympäristössä, jossa riskiparametrit olisi pakattava.

Yksi helppo tapa mitata epävakautta on käyttää Bollinger Bands® -tuotteita, jotka käyttävät keskihajontaa hintavaihtelujen mittaamiseen. Kuviot 3 ja 4 esittävät suurta haihtuvuutta ja alhaista haihtuvuusrajoitusta Bollinger Bands®: llä. Kuviossa 3 volatiliteettipysähdys sallii myös elinkeinonharjoittajan käyttää asteikko-lähestymistapaa paremman "sekoitetun" hinnan ja nopeamman kannattavuuspisteen saavuttamiseksi. Huomaa, että position kokonaisriskialtistus ei saisi ylittää 2% tilistä; siksi on kriittisen tärkeää, että elinkeinonharjoittaja käyttää pienempiä erää kumulatiivisen riskinsä oikean mittaamiseksi kaupassa.

4. Marginaalipysähdys - Tämä on ehkä epätavallisin kaikista rahanhallintastrategioista, mutta se voi olla tehokas menetelmä forexissä, jos sitä käytetään järkevästi. Toisin kuin pörssiperusteiset markkinat, valuuttamarkkinat toimivat 24 tuntia vuorokaudessa. Siksi valuuttakauppiaat voivat selvittää asiakasasemansa melkein heti, kun ne laukaisevat marginaalipuhelun. Tästä syystä forex-asiakkaat ovat harvoin vaarassa tuottaa negatiivista saldoa tililleen, koska tietokoneet sulkevat automaattisesti kaikki sijainnit.

Tämä rahanhallintastrategia edellyttää, että elinkeinonharjoittaja jakaa pääomansa 10 yhtä suureen osaan. Alkuperäisessä 10 000 dollarin esimerkissämme elinkeinonharjoittaja avasi tilin valuuttakauppiaan kanssa, mutta suorittaa vain 1 000 dollaria 10 000 dollarin sijasta, jättäen muut 9 000 dollaria hänen pankkitililleen. Useimmat forex-jälleenmyyjät tarjoavat 100: 1 vipuvaikutuksen, joten 1000 dollarin talletuksella kauppias pystyisi hallitsemaan yhden tavanomaisen 100 000 yksikön erän. Jopa yhden pisteen siirto kauppiaata vastaan laukaisi kuitenkin marginaalipuhelun (koska 1000 dollaria on vähimmäismäärä, jota jälleenmyyjä vaatii). Joten, elinkeinonharjoittajan riskinkantokyvystä riippuen, hän voi päättää vaihtaa 50 000 yksikön eräaseman, mikä antaa hänelle tilaa lähes 100 pisteeksi (50 000 erässä jälleenmyyjä vaatii 500 dollarin marginaalin, joten 1000 dollaria - 100 pistettä) tappio * 50 000 erää = 500 dollaria). Riippumatta siitä, kuinka paljon liiketaloudellista vipuvaikutusta kauppias oletti, tämä hänen spekulatiivisen pääomansa hallittu jäsentäminen estäisi elinkeinonharjoittajaa räjäyttämästä tiliään vain yhdessä kaupassa ja antaisi hänelle mahdollisuuden toteuttaa monia muutoksia potentiaalisesti kannattavassa järjestelyssä. ilman huolta tai huolta manuaalisten pysäytysten asettamisesta. Niille elinkeinonharjoittajille, jotka haluavat harjoittaa tyyliä "on joukko, panosta joukko", tämä lähestymistapa voi olla varsin mielenkiintoinen.

Pohjaviiva

Kuten näette, rahamarkkina on forexissä yhtä joustava ja monipuolinen kuin itse markkinat. Ainoa yleinen sääntö on, että kaikkien näiden markkinoiden kauppiaiden on käytävä jonkinlaista mallia menestyäkseen.

Lue lisää Forex-esittelystämme .

Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi Kuvaus