Epäonnistuneet ansiot

Mitkä ovat ansaitut tulot?

Ennakoidut ansiot edustavat eroa tosiasiallisesti saavutettujen ansiotulojen ja ansiotulojen välillä, jotka olisi voitu saavuttaa ilman palkkioita, kuluja tai menettänyttä aikaa. Ennakkotulot edustavat sijoituspääomaa, jonka sijoittaja käytti sijoitusmaksuihin. Oletuksena on, että jos sijoittaja olisi altistunut alhaisemmille palkkioille, tuotto olisi ollut parempi. Kadonneiden tulojen käsitettä käytetään tyypillisesti viitaten myyntimaksuihin, hallinnointipalkkioihin tai rahastoille maksettuihin kokonaiskuluihin.

Avainsanat

Ennakoidut tuotot edustavat erotusta sijoituksen tosiasiallisen ansainnan ja ansaitsemisen välillä, joka olisi voitu saavuttaa ilman palkkioita. Ennakkotulot edustavat sijoituspääomaa, jonka sijoittaja käytti sijoitusmaksuihin. Kadonneiden tulojen käsite edellyttää, että alhaisemmille palkkioille alttiit sijoittajat ansaitsevat paremman tuoton markkinoilla.

Ennakoitujen tulojen ymmärtäminen

Ennakoidut tuotot, koska ne liittyvät sijoitustoiminnan tulokseen, voivat aiheuttaa merkittävän varojen ja sijoitusten kasvun pitkällä aikavälillä. Sijoittajilta peritään yleensä palkkiot pääsystä sijoitusrahastoihin, pörssiyhtiöihin (ETF) ja muihin yhdistettyihin sijoitusvälineisiin. Sijoitusrahastot ovat aktiivisesti hoidettuja rahastoja, eli ne ovat kokoelma arvopapereita, jotka salkunhoitaja on ostanut ja myynyt. ETF-rahastot ovat passiivisesti hallinnoituja rahastoja, mikä tarkoittaa, että ne seuraavat yleensä S&P 500: n kaltaista indeksiä, ja siksi niillä on alhaisemmat palkkiot kuin sijoitusrahastoilla.

Jotain niin näennäisesti viattomalta kuin etuosakuorma tai 1 prosentin hallintamaksu voi maksaa tuhansia dollareita vuosien kasaantuneena yhdistelmätuottojen ihmeiden ansiosta. Sijoittajien on tutkittava jokaiseen sijoitukseen liittyvät kustannukset saamatta jääneiden tulojen rajoittamiseksi.

Myyntihinta

Myyntihinnat voivat olla merkittävä kustannus sijoittajille. Rahoitusalan sääntelyviranomainen (FINRA) tarjoaa seuraavan aikataulun, jossa esitetään mahdolliset etukäteen ladattavat myyntihinnat sijoitusrahastoihin sijoittamisesta. Taulukossa esitetään myös erilaiset raja-arvot, joissa myyntimaksuja alennetaan sijoitettujen varojen määrän perusteella.


Mahdolliset alennuskohdat
Sijoituksen määrä	Myyntimaksu
Alle 25 000 dollaria	5, 00%
Ainakin 25 000 dollaria, mutta alle 50 000 dollaria	4, 25%
Ainakin 50 000 dollaria, mutta alle 100 000 dollaria	3, 75%
Ainakin 100 000 dollaria, mutta alle 250 000 dollaria	3, 25%
Ainakin 250 000 dollaria, mutta alle 500 000 dollaria	2, 75%
Ainakin 500 000 dollaria, mutta vähemmän kuin 1 000 000 dollaria	2, 00%
Miljoona dollaria tai enemmän	Ei myyntimaksua

Myyntihinnat voivat tapahtua sijoitusprosessin eri kohdissa. Myyntipalkkiot ovat jakelijoiden perimät palkkiot, jotka korvaavat välittäjälle myynnin.

Alla on kolme esimerkkiä myyntimaksujen tyypeistä ja niiden syntymishetkestä.

Etukäteismaksut lasketaan prosentteina nimellisestä määrästä tai alkuperäisestä sijoituksesta ostohetkellä. Tyypillisesti A-sarjan osakkeisiin liittyy etuosan myyntihintoja. Takaosan myyntihinnat lasketaan prosentteina nimellisarvosta sijoituksen myyntihetkellä. Tyypillisesti rahaston B-osakkeista peritään loppumyynnin palkkiot. Laskennalliset myyntipalkkiot ovat loppusijoituskustannuksia, joita alennetaan asteittain niin kauan kuin sijoitus pysyy rahastossa. Maksut voidaan alentaa lopulta nollaan. Laskennallisia kuluja kutsutaan myös ehdollisiksi laskennallisiksi myyntikuluiksi, koska veloitus riippuu siitä, kuinka kauan sijoitus pysyy rahastossa.

Samoin kuin laskennalliset kulut, myös loppumaksut voivat laskea asteittain sijoituksen aikana, mikä auttaa vähentämään pitkäaikaisten sijoittajien palkkioita. Yksittäisiltä sijoittajilta veloitetaan tyypillisesti alhaisemmat palkkiot käydessään kauppaa diskonttovälittäjän kanssa, ja monet alustat eivät ehkä vaadi myyntihintojen maksamista. Myyntikulut voidaan myös usein ohittaa sijoittamalla suoraan rahastoyhtiön kautta.

Välittäjien kautta suoritettujen liiketoimien myyntihinnat määrittää sijoitusrahasto. Jotkut sijoitusrahastot tarjoavat sijoittajille tuoton erittelyn myyntihintojen kanssa ja ilman niitä.

Esimerkiksi ClearBridge Aggressive Growth Fund -raportit tuottavat palautuksia myyntihintojen kanssa ja ilman niitä. 10. marraskuuta 2019 alkaen rahaston keskimääräinen yhden vuoden tuotto ilman myyntihintoja oli 6, 87%. Myyntikustannuksilla tuotto oli 0, 73%, kun ero 6, 14% edustaa myyntihintojen vuoksi saamatta jäänyttä tuottoa.

Yllä oleva esimerkki osoittaa, kuinka paljon saamatta jääneet ansiot voivat vaikuttaa sijoituksen tuottoon. Määräajan alennukset voivat vähentää merkittävästi myynti- ja palkkioita, mikä antaa mahdollisuuden sijoittaa enemmän sijoituksia tai yhdistää ne, mikä johtaa parempaan pitkäaikaiseen tuottoon.

Sijoittajan kannalta on tärkeätä tutkia ja suorittaa due diligence -sääntöä sijoitusrahaston rajoituskohdan alennuksissa, jotta voidaan päättää, onko sinulla oikeutettu ja jos on, määritellä vaatimukset.

Rahaston toimintakustannukset

Sijoittajat saavat myös saamatta jääneitä tuloja sijoitusrahastojen toimintamaksuista. Sijoitusrahastojen hallinnointipalkkiot sisältävät tyypillisesti hallinnointipalkkiot, jakelupalkkiot, transaktiomaksut ja hallintokulut. Sijoitusrahasto voi ilmoittaa bruttokustannussuhteen ja nettokustannussuhteen, joka sisältää nämä palkkiot. Jos noteerataan nettokustannussuhde, rahastolla on luopumiset ja korvaussopimukset. Ajan myötä rahaston kustannussuhde nousee tyypillisesti bruttokustannussuhteeseen alennusten voimassaolon päättyessä.

Sijoittajat voivat ottaa huomioon hallinnointipalkkiot ja brutto- / nettokulusuhteet verrattaessa varoja saamatta jääneisiin tuottoihin. Passiivisesti hoidetuilla rahastoilla on tyypillisesti alhaisemmat kulusuhteet kuin aktiivisesti hoidetuilla rahastoilla. Aktiivisesti hoidetut rahastot vaativat korkeampia hallinnointipalkkioita ja transaktiokustannuksia.

Oletetaan esimerkiksi, että sinulla on 10 000 dollaria sijoittamiseen, ja yksi rahasto veloittaa 0, 5%, kun taas toinen rahasto veloittaa 2%. Molemmat rahastot tarjoavat vastuun samanlaisesta markkinasegmentistä. Jos sijoitat 2-prosenttiseen rahastoon, sijoitetun pääoman tuotto laskee 200 dollarilla vuodessa. Sijoittaminen 0, 5%: n rahastoon maksaa vain 50 dollaria. Jos päätät sijoittaa 2-prosenttiseen rahastoon, saamat tulot rahastomaksuista olisivat yhteensä 150 dollaria.

Sijoitusrahastot voivat myös periä lunastuspalkkioita sijoittajien lyhytaikaisen kaupan estämiseksi. Nämä palkkiot päättää rahastoyhtiö. Heidän maksuaika voi vaihdella 30 - 365 päivästä alkuperäisen oston jälkeen. Lunastuspalkkiot maksetaan takaisin rahastolle kauppa- ja toimintakuluista. Lunastusmaksujen välttäminen voi olla myös tekijä, joka auttaa vähentämään saamatta jääneiden ansioiden potentiaalia.

Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi Kuvaus

Aiheeseen liittyvät ehdot

Myyntimaksu Myyntimaksu on palkkio, jonka sijoittaja maksaa sijoitusrahastoon tekemästään sijoituksesta. lisää Load Fund määritelmä Load rahastoilta peritään vähemmän kuin 1% palkkiot korvaamaan rahastoon liittyvä välittäjä tai rahastonhoitaja. lisää Taustakuorma Taustakuormalla tarkoitetaan rahaa, jonka rahasto veloittaa asiakkaalta rahan nostamisesta. lisää Kuorman määritelmä Kuorma on myyntimaksut, jotka peritään sijoittajalta ostettaessa tai lunastamalla sijoitusrahaston osakkeita. lisää A-osakkeen määritelmä A-osake on osakelaji, jota tarjotaan moniluokkaisten sijoitusrahastojen perheessä. lisää Milloin ostat sijoitusrahastojen C-sarjan osakkeita? C-sarjan osakkeet ovat sijoitusrahastojen osakkeita, joista peritään kiinteät prosenttimäärät vuodessa. Toisin kuin muut osakelajit, niistä ei kuitenkaan aiheudu myyntihintoja ostaessaan tai kun ne myydään tietyn ajanjakson jälkeen. lisää kumppanilinkkejä