Mikä on kokonaiskulusuhde (TER)?
Kokonaiskustannussuhde (TER) on mittaus kokonaiskustannuksista, jotka liittyvät sijoitusrahaston, kuten sijoitusrahaston, hallintaan ja hallintaan. Nämä kustannukset koostuvat pääasiassa hallintokuluista ja lisäkustannuksista, kuten kauppapalkkiot, lakimiespalkkiot, tilintarkastajien palkkiot ja muut operatiiviset kulut.
Rahaston kokonaiskustannukset jaetaan rahaston kokonaisvaroilla, jotta saadaan prosenttiosuus, joka edustaa TER: tä. TER tunnetaan myös nimellä 'nettokustannussuhde' tai 'korvauksen jälkeinen kulusuhde'.
Avainsanat
- Kokonaiskulusuhde (TER) on sijoitusrahastojen toimintakustannusten mittaaminen suhteessa omaisuuteen. Sijoittajat kiinnittävät huomiota kustannussuhteeseen määrittääkseen, onko rahasto sopiva sijoitus heille palkkioiden huomioon ottamisen jälkeen. Kokonaiskustannussuhde voi olla myös nimeltään 'nettokustannussuhde' tai 'korvauksen kulutussuhde'
Kokonaiskulusuhteen kaava on:
TER = Rahaston varat yhteensä Rahaston kokonaiskustannukset
Kuinka laskea kokonaiskulusuhde
Kokonaiskustannussuhteen laskemiseksi sinun on laskettava sijoitusrahaston kokonaiskustannukset ja varat. Kokonaisvarat voidaan johtaa taloudellisista tiedoista, jotka sijoitusrahastot raportoivat sääntelyviranomaisille tai jotka levitetään analyytikoille ja sijoittajille esitteen kautta. Kokonaiskustannuksia voi olla vaikeampaa heijastaa tarkasti, koska TER kattaa kaikki sijoitusrahaston hoitamiseen liittyvät kustannukset, mukaan lukien kaupankäyntikulut, hallintokulut ja palkkiot, yleiskustannukset ja hallintokulut (kuten 12b-1 palkkiot) jne.
Mitä kokonaismenosuhde kertoo sinulle?
Kokonaiskustannussuhteen (TER) koko on tärkeä sijoittajille, koska kustannukset poistetaan rahastosta, mikä vaikuttaa sijoittajien tuottoihin. Esimerkiksi, jos rahasto tuottaa 7%: n tuoton vuodelle, mutta sen TER on 4%, 7%: n voitto pienenee huomattavasti noin 3%: iin.
TER tarjoaa tavan kattaa tietyn rahaston vuosittaiset kustannukset. Se ottaa kaikki tiedossa olevat rahaston toimintaan liittyvät kustannukset ja ilmaisee ne yhtenä numerona, yleensä prosentteina, joka perustuu perustana rahastoon liittyviin varoihin. Tämä tarkoittaa, että TER-muodossa annettu summa riippuu tietyn rahaston menestyksestä. TER: n välityksellä toimitettuja varoja käytetään rahastoon liittyvien hallinto-, kauppa- ja lakipalkkioiden sekä tilintarkastuskustannusten tai yleisten toimintakulujen tukemiseen.
Aina kun rahastolle aiheutuu korkeampia tai pienempiä toimintakuluja, muutokset todennäköisesti hyväksytään TER: n sisällä. Mitä aktiivisemmin rahastoa hoidetaan, sitä korkeampi liittyvä TER. Tämä johtuu kasvaneista henkilöstökuluista ja kasvaneista transaktiopohjaisista palkkioista. Vertailun vuoksi automatisoidulla rahastolla on huomattavasti alhaisemmat toimintakustannukset, mikä johtaa alhaisempaan TER: iin.
Operatiivisten kulujen ymmärtäminen
Operatiiviset kulut tai toimintakustannukset kattavat kaikki rahaston hallinnointiin liittyvät vastaavat rahalliset velvoitteet ja vastaavat taloustoimet. Tämä voi sisältää työntekijäkorvaukset ja välityspalkkiot, samoin kuin kaikki kirjanpitäjäpalkkiot. Muut yleiset kulut sisältävät osakkeenomistajien viestinnän ja tilinpäätöksen, kirjanpitojärjestelmät ja valvontaorganisaation tai omaisuudenhoitajan säilytyspalvelut.
Pieni osa TER: stä voidaan kohdistaa muihin liiketoiminnan kustannuksiin. Tähän voi sisältyä niin yksinkertaisia kustannuksia kuin tilanvuokraus ja yrityksen apuohjelmat. Näihin kuluihin viitataan usein yleiskustannuksina, ja niihin sisältyy kaikki taloudelliset velvoitteet, jotka eivät välttämättä kohdistu tavaran tai palvelun tosiasialliseen tuottamiseen.
Ero kokonaiskulusuhteen ja bruttokulusuhteen välillä
Bruttokustannussuhde (GER) on kokonaisprosenttiosuus sijoitusrahaston varoista, jotka on varattu rahaston hallinnalle. Joissakin tapauksissa rahastolla saattaa olla voimassa olevia sopimuksia rahaston palkkioiden luopumisesta, palauttamisesta tai takaisinperinnästä. Näin on usein uusien rahastojen tapauksessa. Sijoitusyhtiö ja sen rahastonhoitajat voivat sopia luopuvansa tietyistä palkkioista uuden rahaston perustamisen jälkeen, jotta kulusuhde pysyisi alhaisempana sijoittajille. Kokonaiskulusuhde kuvaa rahastosta perittäviä palkkioita luopumisten, palautusten ja takaisinmaksujen suorittamisen jälkeen. Nämä palkkiovähennykset ovat tyypillisesti tietylle ajanjaksolle, jonka jälkeen rahastolle voi aiheutua kaikki kustannukset.
Kokonaiskulusuhteen rajoitukset
TER on tarkoitettu kattamaan kaikki kustannukset, joita sijoittaja voi odottaa omistavansa sijoitusrahaston. Jotkut maksut, etenkin vain vain kerran suoritettavat tai sijoituspääomasta tehdyt maksut, eivät kuitenkaan välttämättä sisälly TER: ään. Ne sisältävät alkuperäiset maksut, kuten palkkiot, osakevälittäjäpalkkiot, arvopapereiden siirtovero ja vuotuiset neuvonantajapalkkiot.
