Tilinpäätöksen manipulointi on jatkuva ongelma yritys-Amerikassa. Vaikka arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) on ryhtynyt moniin toimiin lieventääkseen tämän tyyppisiä yritysten väärinkäytöksiä, johdon kannustimien rakennetta, yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden tarjoamaa valtavaa liikkumavaraa ja jatkuvasti esiintyvää eturistiriitoja riippumaton tilintarkastaja ja yritysasiakas tarjoavat edelleen täydellisen ympäristön tällaiseen toimintaan. Näistä tekijöistä johtuen sijoittajien, jotka ostavat yksittäisiä osakkeita tai joukkovelkakirjalainoja, on oltava tietoisia käytettävissä olevista liikkeeseenlaskuista, varoitusmerkeistä ja välineistä näiden ongelmien kielteisten vaikutusten lieventämiseksi.
Tilinpäätöksen manipuloinnin syyt
On olemassa kolme ensisijaista syytä, miksi johto manipuloi tilinpäätöstä. Ensinnäkin monissa tapauksissa yritysjohtajien palkkiot ovat suoraan sidoksissa yrityksen taloudelliseen tulokseen. Seurauksena on, että heillä on suora kannustin maalata ruusuinen kuva yhtiön taloudellisesta tilanteesta täyttääkseen vakiintuneet tulo-odotukset ja vahvistaakseen henkilökohtaista korvaustaan.
Toiseksi se on suhteellisen helppo tehdä. Tilinpäätösstandardilautakunta (FASB), joka asettaa GAAP-standardit, tarjoaa huomattavan paljon liikkumavaraa ja tulkintaa kirjanpitoa koskeviin säännöksiin ja menetelmiin. Paremmin tai huonommin, nämä GAAP-standardit antavat huomattavan määrän joustavuutta, mikä tekee yrityksen johdolle mahdollista maalata tietyn kuvan yrityksen taloudellisesta tilanteesta.
Kolmanneksi on epätodennäköistä, että sijoittajat havaitsevat taloudellisen manipulaation riippumattoman tilintarkastajan ja yritysasiakkaan välisestä suhteesta. Yhdysvalloissa neljän yrityksen iso kirjanpitoyritys ja joukko pienempiä alueellisia kirjanpitoyrityksiä hallitsevat yritysten tilintarkastusympäristöä. Vaikka nämä yhteisöt mainitaan riippumattomina tilintarkastajina, yrityksillä on välitön eturistiriita, koska ne, jotka ne tarkastavat, korvaavat heille usein melko huomattavasti. Seurauksena tilintarkastajilla voisi olla houkutus taivuttaa kirjanpitosääntöjä kuvatakseen yrityksen taloudellista tilaa tavalla, joka pitää asiakkaan tyytyväisenä - ja pitämään liiketoiminnan.
Kuinka tilinpäätöstä manipuloidaan
Kuinka tilinpäätöstä manipuloidaan
Tilinpäätöksen manipuloinnissa on kaksi yleistä lähestymistapaa. Ensimmäinen on liioitella tilikauden tuottoa tuloslaskelmaan lisäämällä keinotekoisesti tuottoja ja voittoja tai deflatoimalla kuluvan kauden kulut. Tämä lähestymistapa tekee yrityksen taloudellisesta tilanteesta näyttävän paremmalta kuin se todellisuudessa on, jotta voidaan täyttää vakiintuneet odotukset.
Toinen lähestymistapa vaatii tarkalleen päinvastaista taktiikkaa, joka on minimoida kuluvan kauden tuotot tuloslaskelmassa deflatoimalla tuotot tai lisäämällä kuluvan kauden kulut. Vaikuttaa vaikuttaneelta, että yrityksen taloudellisesta tilanteesta näyttää huonompi kuin se todellisuudessa on, mutta siihen on monia syitä: varoittaa potentiaalisia hankkijoita; saada kaikki huonot uutiset "pois tieltä", jotta yritys näyttää vahvemmalta eteenpäin; polttamalla synkkä luvut ajanjaksolle, jolloin heikko tulos voidaan johtaa nykyiseen makrotaloudelliseen ympäristöön; tai lykätä hyviä taloudellisia tietoja tulevaan ajanjaksoon, jolloin ne todennäköisesti kirjataan.
Erityiset tavat manipuloida tilinpäätöstä
Kun kyse on manipuloinnista, yrityksen käytettävissä on joukko kirjanpitotekniikoita. Howard Schilitin Financial Shenanigans (2002) esittelee seitsemän päätapaa, joilla yrityksen johto manipuloi yrityksen tilinpäätöstä.
- Tulojen kirjaaminen ennenaikaisesti tai laadultaan kyseenalaista
- Tulojen kirjaaminen ennen kaikkien palvelujen suorittamistaTulon kirjaaminen ennen tuotteen lähettämistäTulon kirjaaminen tuotteille, joita ei tarvitse ostaa
- Tulojen kirjaaminen myynnistä, jota ei tapahtunutSijoitustoiminnan tulojen kirjaaminen tuloiksiLainan kautta saatujen tulojen kirjaaminen tuloiksi
- Kasvava voitto myymällä omaisuutta ja kirjaamalla tuotot tuloiksiTuottojen kasvattaminen luokittelemalla sijoitustoiminnan tuotot tai voitot tuloiksi
- Kustannusten pienentäminen liian hitaastiTilinpäätösstandardien muuttaminen manipuloinnin edistämiseksiTavanomaisten toimintamenojen mukauttaminen kustannusten vähentämiseksi siirtämällä ne tuloslaskelmasta taseeseenTarvonalentuneiden omaisuuserien alaskirjaus tai alaskirjaus epäonnistui
- Kulujen ja velkojen kirjaamisen epäonnistuminen, kun tulevaisuuden palvelut jäävätKirjanpidollisten oletusten muuttaminen manipuloinnin edistämiseksi
- Luodaan sateisen päivän varaus tulolähteeksi tulevan suorituskyvyn parantamiseksi.Tulojen palauttaminen
- Kulujen kiihdyttäminen nykyiselle ajanjaksolleTarkastusstandardien muuttaminen manipuloinnin edistämiseksi, etenkin varausten avulla, jotka koskevat poistoja ja poistoja
Vaikka suurin osa näistä tekniikoista liittyy tuloslaskelman manipulointiin, on olemassa myös monia tekniikoita taseen ja rahavirtojen laskennan manipuloimiseksi. Lisäksi taloushallinnon keskustelu- ja analysointiosan semantiikkaa voidaan manipuloida pehmentämällä yritysjohtajien käyttämää toimintakieltä "tahdosta" "voi", "todennäköisesti" "mahdollisesti" ja "siksi" "" voi olla." Yhdessä ottaen sijoittajien tulisi ymmärtää nämä asiat ja vivahteet ja pysyä varovaisena arvioidessaan yrityksen taloudellista tilaa.
Taloudellinen manipulointi yrityskeskittymien tai -ostojen kautta
Toinen taloudellinen manipulointi voi tapahtua sulautumis- tai hankintaprosessin aikana. Yksi klassinen lähestymistapa tapahtuu, kun johto yrittää pilata tuen sulautumiselle tai yrityskaupalle perustuen ensisijaisesti yhdistyneiden yritysten arvioidun osakekohtaisen tuloksen paranemiseen. Tarkastellaan alla olevaa taulukkoa ymmärtääksesi kuinka tällainen manipulointi tapahtuu.
| Ehdotettu yritysosto | Hankittava yritys | Kohdeyhtiö | Yhdistetty talous |
| Kantahinta | $ 100.00 | $ 40.00 | - |
| Osakkeet jäljellä | 100000 | 50000 | 120000 |
| Oman pääoman kirjanpitoarvo | $ 10.000.000 | $ 2, 000, 000 | $ 12.000.000 |
| Yritystulot | $ 500, 000 | $ 200.000 | $ 700, 000 |
| Osakekohtainen tulos | $ 5.00 | $ 4.00 | $ 5.83 |
Yllä olevan taulukon tietojen perusteella kohdeyrityksen ehdotetulla hankinnalla näyttää olevan hyvä taloudellinen tarkoitus, koska hankkivan yrityksen osakekohtainen tulos nousee olennaisesti 5 dollarista osakkeelta 5, 83 dollariin osakkeelta. Yrityskaupan jälkeen hankkivan yrityksen kokonaistulot nousevat 200 000 dollarilla, koska kohdeyhtiön tuotot lisätään. Lisäksi, kun otetaan huomioon hankkivan yrityksen kantaosakkeen korkea markkina-arvo ja kohdeyrityksen matala kirjanpitoarvo, hankkivan yhtiön on vain laskettava liikkeeseen 20 000 ylimääräistä osaketta 2 miljoonan dollarin kaupan toteuttamiseksi. Yhdessä tarkasteltuna yrityksen tuloksen merkittävä kasvu ja liikkeeseen lasketun 20 000 kantaosakkeen vaatimaton nousu johtaa houkuttelevampaan osakekohtaiseen tulokseen.
Valitettavasti pääasiassa tällaiseen analyysiin perustuva taloudellinen päätös on sopimaton ja harhaanjohtava, koska tällaisen yritysoston tulevaisuuden taloudelliset vaikutukset voivat olla positiivisia, merkityksettömiä tai jopa negatiivisia. Hankkivan yhtiön osakekohtainen tulos nousee olennaisella määrällä vain kahdesta syystä, eikä kummallakaan syillä ole pitkäaikaisia vaikutuksia.
Varo tilinpäätöksen manipulointia vastaan
On joukko tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa sijoittajan käytettävissä olevien tietojen laatuun ja tarkkuuteen. Tämän seurauksena sijoittajilla on oltava käytännöllinen tieto tilinpäätösanalyysistä, mukaan lukien vahva sisäisen likviditeetin vakavaraisuusanalyysisuhteiden, ulkoisen likviditeetin markkinointianalyysisuhteiden, kasvun ja yrityksen kannattavuusasteen, rahoitusriskisuhteiden ja liiketoimintaan liittyvien riskisuhteiden käyttö. Sijoittajilla tulisi myös olla vahva käsitys siitä, kuinka käyttää markkinoiden monianalyysiä, mukaan lukien hinta / tuotto-suhteiden, hinta / kirjanpitoarvojen, hinta / myynti-suhteiden ja hinta / kassavirta -suhteiden käyttö taloudellisten tietojen kohtuullisuuden mittaamiseksi..
Valitettavasti hyvin harvoilla vähittäissijoittajilla on tarvittava aika, taidot ja resurssit harjoittaa tällaista toimintaa ja analysoida. Jos näin on, heillä voi olla helpompaa pysyä sijoittamisessa edullisiin, hajautettuihin, aktiivisesti hoidettuihin sijoitusrahastoihin. Näissä rahastoissa on sijoitusten hallintoryhmiä, joilla on tietoa, taustaa ja kokemusta analysoida perusteellisesti yrityksen taloudellinen kuva ennen sijoituspäätöksen tekemistä.
Pohjaviiva
Taloudellisen manipuloinnin tapauksia on useita vuosisatojen ajan, ja nykypäivän esimerkkien, kuten Enron, Worldcom, Tyco International, Adelphia, Global Crossing, Cendant, Freddie Mac ja AIG, tulisi muistuttaa sijoittajia mahdollisista maamiinoista, joita he voivat käyttää. kohdata. Yritystietojen laatimiseen liittyvien olennaisten kysymysten tiedossa olevan esiintyvyyden ja laajuuden tulisi muistuttaa sijoittajia käyttämään ja tulkitsemaan äärimmäistä varovaisuutta.
Sijoittajien tulisi myös pitää mielessä, että tarkastettavien taloudellisten tietojen toimittamisesta vastaavilla riippumattomilla tilintarkastajilla voi hyvinkin olla olennainen eturistiriita, joka vääristää yrityksen todellista taloudellista kuvaa. Jotkut edellä mainituista yritysten väärinkäyttötapauksista tapahtuivat yritysten kirjanpitäjien vaatimusten mukaisesti, kuten nyt vanhentunut yritys Arthur Anderson. Joten jopa tilintarkastajien allekirjoituslausunnot tulisi ottaa suolajyvällä.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Tilinpäätös
Etsi nämä punaiset liput tuloslaskelmassa
Tilinpäätös
Luovan kirjanpidon tarkkailu taseessa
Rikollisuus ja petokset
8 tapaa yritykset kokkivat kirjoja
Palkat ja korvaukset
Tilintarkastajan työn kuvaus ja keskimääräinen palkka
Rikollisuus ja petokset
Kaikkien aikojen suurin osakehuijaus
Rikollisuus ja petokset
Tilinpäätöksen manipuloinnin yleisiä johtolankoja
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Yleisesti hyväksytyt tilintarkastusstandardit (GAAS) Yleisesti hyväksytyt tilintarkastusstandardit ovat joukko ohjeita yrityksen tilintarkastuksen suorittamiseksi. lisää Varmennettu tilinpäätös Varmennettu tilinpäätös on tilinpäätösasiakirja, jonka tilintarkastaja on tarkastanut ja allekirjoittanut. enemmän yleisesti hyväksyttyjä kirjanpitoperiaatteita (GAAP) GAAP on yhteinen kirjanpitoperiaatteiden, -standardien ja -menettelyjen joukko, jota Yhdysvaltojen julkisten yritysten on noudatettava laatiessaan tilinpäätöstään. enemmän riittävää julkistamista Riittävä julkistaminen on tilinpäätöskäytäntö, joka vahvistaa, että kaikki olennaiset tiedot sisältyvät tilinpäätökseen. lisää Tilintarkastajan raportti Tilintarkastajan toimintakertomus sisältää tilintarkastajan lausunnon siitä, noudattaako yhtiön tilinpäätös tilinpäätösstandardeja. lisää Laimentava hankinta Laimentava hankinta on yritysosto, joka vähentää hankkijan osakekohtaista tulosta. lisää