Tilinpäätösstandardin 157 (FAS 157) MÄÄRITELMÄ
Taloudellinen tilinpäätösstandardi 157 (FAS 157) on tilinpäätösstandardilautakunnan (FASB) kiistanalainen käyvän arvon tilinpäätösstandardi, joka otettiin käyttöön vuonna 2006, maailmanlaajuisen finanssikriisin aikana, ja joka tunnetaan nyt kirjanpitolainsäädännön koodina. Aihe 820.
RAJOITTAMINEN Taloudellinen tilinpäätösstandardi 157 (FAS 157)
Tilinpäätösstandardissa 157 (FAS 157) luotiin yhtenäinen johdonmukainen kehys käyvän arvon arvioimiseksi, kun noteerattuja hintoja ei ole, ja joka perustuu käsitteeseen ”poistumishinta” ja 3-tason hierarkia heijastamaan kohtuullista tasoa arvioitaessa kohtuullista arvot vaihtelevat markkinapohjaisista tasoista epälikvideihin tason 3 varoihin, joissa ei ole havaittavissa olevia markkinoita, ja arvojen on perustuttava omistusoikeuden alaiseen sisäiseen tietoon, kuten viimeisimmällä rahoituskierroksella.
Pian FAS 157: n käyttöönoton jälkeen subprime-kriisi asetti subjektiiviset käyvän arvon mittarinsa koetukselle. Osakemarkkinoiden volatiliteetti ja epälikvidit markkinat torjuivat käyvän arvon laskentamalleilla ja pakottivat pääomasijoitusyhtiöt merkitsemään taseensa varojen arvon - aiheuttaen tuhoavan palautteen silmukan omaisuuserien arvonalennuksista, jotka uhkasivat pankkijärjestelmän vakavaraisuutta. Koska epävakaat markkinat ja käyvän arvon kirjanpito voivat antaa harhaanjohtavan kuvan yrityksen talouden todellisesta tilanteesta, FASB on sittemmin antanut yrityksille enemmän liikkumavaraa likvidejä varoja arvioitaessa.
Ennen vuotta 2008 arvonmääritys perustui historialliseen kustannuslaskentaan eikä juoksevaan markkinahintaan, koska sitä pidettiin yleisesti konservatiivisempana ja luotettavampana. Mutta pääomasijoitusala lobbaa muutoksesta, koska historiallisten kustannusten käyttäminen ei mahdollista helppoa vertailua yritysten välillä, ja he halusivat standardoida epälikvidien omaisuuserien käyvät arvot.
Fantaasia-arvostusmatematiikan rajat on kuitenkin käynyt ilmi vuonna 2016, kun sijoitusrahasto T. Rowe Price allekirjoitti VC: n tukeman ”yksisarvisen” Startup Dropboxin 50 prosentilla yön yli 8 dollariin osakkeeseen, koska sen mielestä 10 miljardin dollarin arvonmääritys oli irrationaalinen. Kun Dropbox kellui maaliskuussa 2018, sen osakkeiden arvo oli 29 dollaria osakkeelta, ja sen markkina-arvo nousi kohti 13 miljardia dollaria seuraavana päivänä listautumisannin jälkeen.
