Mikä on maksun lopullisuus?
Rahoituksessa termillä "maksun lopullisuus" tarkoitetaan hetkeä, jolloin varoista, jotka on äskettäin siirretty tililtä toiselle, tulee virallisesti vastaanottavan osapuolen laillinen omaisuus.
Avainsanat
- Maksun lopullisuus on hetki, jolloin äskettäin siirretyt varat tulevat vastaanottavan osapuolen lailliseksi hallussapitoon. Käsite tunnetaan lähinnä institutionaalisten tilien haltijoille, jotka ovat usein alttiimpia vastapuoliriskeille. Rahoituskriisien aikana maksun lopullisudella voi olla merkittäviä vaikutuksia taloudellisesti heikossa asemassa olevien yritysten likviditeettiä varten.
Maksun lopullisuuden ymmärtäminen
Yleisesti ottaen on hyvin harvinaista, että yksittäiset pankkitilien haltijat kiinnittävät huomiota siihen, ovatko heidän tililleen talletetut varat virallisesti heidän omaisuuttaan. Suurin osa ihmisistä olettaa, että tämä hetki tapahtuu aina, kun varat näkyvät heidän tilillään.
Vaikka tämä oletus on riittävän tarkka päivittäisen henkilökohtaisen pankkitoiminnan kannalta, institutionaalisten pankkitapahtumien tapauksessa tämä ei välttämättä ole totta. Henkilöt, joiden tilin saldo on jopa 100 000 dollaria, on yleensä vakuutettu liittovaltion talletusvakuutusyhtiöllä (FDIC), mikä tarkoittaa, että he ovat suojattu epätodennäköiseltä tapahtumalta, jonka mukaan heidän pankkitoimintansa käsittelevä tai lähettävä pankki romahtaa ennen kuin liiketoimi voidaan suorittaa.
Institutionaalisten pankkien käyttäjien tilitaseet ja transaktiokoot kuitenkin ylittävät huomattavasti FDIC: n vakuuttaman määrän. Siksi kysymys siitä, onko tietty kauppa saatu päätökseen, on hyvin käytännöllinen huolenaihe, koska muuten kyseiset rahastot saattavat altistua kokonaan tai osittain tappioille. Kun maksun lopullisuus on määritelty tarkasti, vastaanottava laitos voi saada selkeyttä siitä, milloin äskettäin saadut varat lakkaavat olemasta alttiita vastapuoliriskeille.
Maksun lopullisuuden saavuttamisen tarkka aikataulu on erityisen tärkeä käsiteltäessä monimutkaisia johdannaissopimuksia. Nämä liiketoimet suorittavat pääasiassa suuret rahoituslaitokset, jotka käyvät kauppaa OTC-markkinoilla ja toimivat yleensä rajoitetulla valvonnalla ja ilman valtion vakuutusjärjestelyjen, kuten FDIC: n, tukea. Näille laitoksille näiden johdannaissopimusten vastapuolien likviditeetti on ensiarvoisen tärkeää, etenkin taloudellisissa vaikeuksissa, kuten luottoturvatilanteissa. Näissä tilanteissa kysymys siitä, onko tietty maksu suoritettu suppeassa juridisessa mielessä, voi tarkoittaa eroa erityisen haavoittuvassa asemassa olevan yrityksen selviytymisen tai epäonnistumisen välillä.
Oikea maailma-esimerkki maksun lopullisuudesta
Online-laskutuspalveluiden noustessa monien asiakkaiden on pitänyt kysyä, milloin laskujensa maksamiseen siirtämät rahat on virallisesti saatu. Tämä johtuu siitä, että monet verkkopankkipalvelut ja laskujen maksupalvelut käyttävät automaattisen selvitysjärjestelmän (ACH) järjestelmää maksujen käsittelemiseen, mikä ei salli välitöntä siirtoa.
Toisaalta monet yritykset eivät pidä laskuja virallisesti maksetuina, ennen kuin heille on varmistettu maksujen lopullisuus. Tästä syystä monet kuluttajat ovat joutuneet tuskalliseen oppituntiin, jonka mukaan automaattisen laskun maksamisen aloittaminen itse eräpäivänä voi johtaa myöhästymiseen johtuvien viivästysten takia.
