Kaikissa pitkän aikavälin sijoitusmuodoissa ja lyhytaikaisessa kaupankäynnissä sopivan ajankohdan valitseminen positiosta poistumiseksi on yhtä tärkeää kuin parhaan ajan määrittäminen sijaintiisi. Ostaminen tai myyminen lyhyessä positiossa on suhteellisen vähemmän emotionaalinen toimenpide kuin lyhyen position myyminen tai ostaminen. Kun on aika poistua paikasta, voitot tuijottavat sinua suoraan kasvoihin, mutta kenties sinulla on houkutus ajaa vuorovesi hiukan pidempään tai - paperin menetyksen ajattelemattomissa tapauksissa - sydämesi käskee pitämään tiukasti, odottamaan kunnes menetys kääntyy.
Tällaiset tunteelliset vastaukset ovat tuskin paras tapa tehdä myynti- tai ostopäätöksiäsi. He ovat epätieteellisiä ja kurinalaisia. Monilla kattavilla kauppajärjestelmillä on omat tekniikansa, joiden avulla määritetään paras aika poistua kaupasta. Mutta on joitain yleisiä tekniikoita, jotka auttavat sinua tunnistamaan optimaalisen poistumishetken, joka varmistaa hyväksyttävät voitot ja suojaa samalla kohtuuttomilta tappioilta. Lue lisätietoja tekniikoista, jotka voivat auttaa sinua.
Avainsanat
- Loppupysäkkeet ovat määräyksiä ostaa tai myydä arvopapereita, jos ne liikkuvat suuntiin, joita sijoittaja pitää epäsuotuisina. Loppupysäytysmenetelmä on perustavanlaatuinen sopivalle poistumispisteelle, joka ylläpitää stop-loss-tilausta tarkalla prosenttimäärällä markkinoiden ylä- tai alapuolella. hinta tai yli. Vauhtiapohjainen tekniikka heikentää perusteellista analyysiä kuvaan tuomalla loppupysäkkeihisi yliarvostetun käsitteen. Parabolinen pysäytys- ja käänteistekniikka tarjoaa stop-loss-tasot markkinoiden molemmille puolille ja liikkuu asteittain päivittäin hinnanmuutosten kanssa. SAR on tekninen indikaattori, joka on piirretty hintakarttaan ja joka toisinaan katkaisee hinnan kääntymisen tai menetyksen vuoksi kyseisen turvallisuuden vauhtia.
Mikä on loppupysäkki?
Loppupysäkkeet ovat arvopapereiden osto- tai myyntikäskyjä, jos ne liikkuvat suuntiin, joita sijoittaja pitää epäsuotuisina. Nämä tilaukset voidaan asettaa tiettyyn prosenttimäärään tai dollariin lukuun ottamatta arvopaperin nykyistä markkinahintaa. Yleensä elinkeinonharjoittaja voi sijoittaa jäljellä olevan pysähdyksen nykyisen markkinahinnan alapuolelle pitkälle sijoitukselle tai sijoittaa sen nykyisen markkinahinnan yläpuolelle lyhyelle sijoitukselle.
Tämä antaa sijoittajalle suuremman mahdollisuuden saada voittoa ja vähentää tappioita, etenkin niille, jotka käyvät kauppaa tunteiden perusteella tai jokaiselle, jolla ei ole kurinalaista kaupankäyntistrategiaa.
Loppupysäkit antavat sijoittajille paremman mahdollisuuden saada voittoa leikkaamalla tappioita.
Momentum-pohjainen loppupysäkki
Alkeellisin tekniikka sopivan poistumispisteen perustamiseksi on peräänpysäytystekniikka. Kuten edellä todettiin, jäljellä oleva pysäkki yksinkertaisesti ylläpitää stop-loss-tilausta tarkalla prosenttimäärällä markkinahintaa alhaisemmalla tai korkeammalla lyhyen sijainnin tapauksessa. Stop-loss-järjestystä oikaistaan jatkuvasti markkinahinnan vaihtelun perusteella pitäen aina sama prosenttiosuus markkinahinnan alapuolella tai yläpuolella. Elinkeinonharjoittajalle "taataan" sitten tietää tarkka vähimmäistuotto, jonka hänen asemaansa kerää. Kauppias on aiemmin määrittänyt tämän kannattavuuden tason perustuen ennakkoarviointiin aggressiivista tai konservatiivista kauppaa kohtaan.
Päättäminen siitä, mikä muodostaa asianmukaiset voitot tai hyväksyttävät tappiot, on ehkä vaikein osa perustaa loppupysähdysjärjestelmä kurinalaisille kauppapäätöksillesi. Peräpysäytysprosentin asettaminen voidaan tehdä suhteellisen epämääräisen lähestymistavan avulla. Tämä on yleensä lähempänä tunteita kuin tarkkoja ohjeita.
Epäselvä huomio saattaa johtaa siihen, että odotat tiettyjen teknisten tai perustavanlaatuisten perusteiden täyttymistä ennen pysähdysten asettamista. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja saattaa odottaa kolmesta neljään viikkoa tapahtuvan konsolidoinnin alkamista ja sitten asettua paikkoihin pysähtyessään konsolidoinnin alarajan alapuolelle. Tekniikka vaatii kärsivällisyyttä odottaa liikkeen ensimmäistä vuosineljännestä (ehkä 50 baria) ennen pysähdysten asettamista.
Kärsivällisyyden lisäksi tämä tekniikka tuo perusteellisen analyysin kuvaan tuomalla loppupysäkkeihisi käsitteen "yliarvostettu". Kun varastossa alkaa olla hinta / voittosuhde (P / E), joka on historiallisesti korkeampi ja ylittää ennustetun yhden tai kolmen vuoden ennustetun kasvun, loppupysäkkeet on kiristettävä pienempään prosenttiin - varaston yliarvostetun näennäinen tila voi viitata vähentyneeseen realisoituneiden voittojen todennäköisyyteen.
Yliarvostettu tilanne häiriintyi entisestään, kun osake tulee "purkamisjaksoon", jolloin yliarvostuksesta voi tulla äärimmäinen (varmasti mikä tahansa järkevyyden tunnustaminen) ja se voi kestää useita viikkoja - jopa kuukausia. Vierimällä suihkuttamalla aggressiiviset kauppiaat voivat jatkaa junan ajoa äärimmäisiin voittoihin samalla, kun käyttävät edelleen takarajoja suojautuakseen tappioilta. Valitettavasti vauhti on tunnetusti immuuni tekniselle analyysille, ja mitä kauempana kauppias tulee "liikkuvan pysäytys" -järjestelmään, sitä kauempana hänestä tulee tiukka kurinpitojärjestelmä.
Parabolinen pysäytys ja peruutus (SAR)
Edellä kuvattu momenttipohjainen stop-loss-tekniikka on kiistatta seksikäs sen potentiaalisten suurten jatkuvien voittojen suhteen, mutta jotkut kauppiaat pitävät kurinalaisempaa lähestymistapaa, joka soveltuu säännellympiin markkinoihin - konservatiivisen ajattelijan suosimaan markkinoihin. Parabolinen pysäytys- ja käänteistekniikka (SAR) tarjoaa stop-loss-tasot markkinoiden molemmille puolille liikkuen asteittain päivittäin hinnanmuutosten mukana.
SAR on tekninen indikaattori, joka on piirretty hintakaavioon, joka ajoittain leikkautuu hintaan kyseisen arvopaperin kääntymisen tai menetyksen vuoksi. Kun tämä risteys tapahtuu, kaupan katsotaan olevan lopetettu, ja on olemassa mahdollisuus siirtyä markkinoiden toiselle puolelle.
Esimerkiksi, jos pitkä sijainti on pysäytetty - mikä tarkoittaa, että arvopaperi myydään ja sijainti siten suljetaan -, voit myydä lyhyen loppupysähdillä, joka on välittömästi asetettu vastakkaiselle tai paraboliselle tasolle, jolla lopetit asemasi toisella puolella markkinoita. SAR-tekniikan avulla voidaan vangita markkinoiden molemmat puolet, kun turvallisuus vaihtelee ajan myötä ylös ja alas.
SAR-järjestelmän päävaraus liittyy sen käyttöön virheellisesti liikkuvassa turvallisuudessa. Jos turvallisuuden tulisi vaihdella nopeasti ylös ja alas, loppupysäkkeet laukaistaan aina liian aikaisin, ennen kuin sinulla on mahdollisuus saavuttaa riittävästi voittoa. Toisin sanoen, hämärillä markkinoilla, kauppapalkkioisi ja muut kustannuksesi vaikuttavat kannattavuuteesi niin vähäiseksi kuin se tulee.
Toinen varaus koskee SAR: n käyttöä arvopapereissa, joilla ei ole merkittävää trendiä. Jos trendi on liian heikko, pysähdyspaikkaasi ei koskaan saavuteta, eikä voittojasi lukita. Joten SAR on todella sopimaton arvopapereille, joilla ei ole suuntauksia tai joiden trendit vaihtelevat edestakaisin liian nopeasti. Jos pystyt tunnistamaan mahdollisuuden jossain näiden kahden ääripään välillä, SAR voi olla juuri se, mitä etsit määrittäessään takarajojen tasoja.
Pohjaviiva
Päätös siitä, kuinka määrittää sijaintisi poistumispisteet, riippuu siitä, kuinka varovainen olet kauppias. Jos sinulla on taipumusta olla aggressiivinen, voit määrittää kannattavuustason ja hyväksyttävät tappiot vähemmän tarkalla lähestymistavalla, kuten asettamalla peruutuspysähdykset peruskriteerien mukaisesti.
Toisaalta, jos haluat pysyä varovaisena, SAR voi tarjota tarkemman strategian antamalla stop-loss-tasot markkinoiden molemmille puolille. Markkinaolosuhteet vaikuttavat kuitenkin molempien tekniikoiden luotettavuuteen, joten ole tietoinen tästä strategioita käytettäessä.
