Rahoitusala on antanut meille lukemattomia skandaaleja ja uutisia finanssialan ammattilaisista, jotka ovat pettäneet sijoittajia, työnantajia ja ikäisensä. Ei ole epäilystäkään siitä, että ahneus on voimakas tunne, mutta toisinaan epäeettinen käyttäytyminen johtuu koulutuksen puutteesta rahoitusstandardien perusperiaatteiden suhteen.
Tarkastelemalla erilaisia tilanteita, jotka usein kohtaavat finanssialan ammattilaisuran aikana, ja miten näitä olosuhteita tulisi hoitaa, ymmärrämme paremmin, miten teollisuus ei vain täytä näitä normeja, vaan ylittää ne.
Materiaalien ei-julkisten tietojen käsittely
Monille arvopapereita käsitteleville ammattilaisille voi ilmetä tilanteita, joissa he saavat hallussaan olennaista ei-julkista tietoa. Tämän tyyppisellä tiedolla tarkoitetaan mitä tahansa, jolla voi olla vaikutusta arvopaperihintaan, joka on vielä saatettava julkisesti saataville.
Esimerkiksi, jos yrityksesi toimitusjohtaja kertoi sinulle kokouksessa, että tulevat ansiotulokset tulevat olemaan pettymys, olet juuri saanut olennaista ei-julkista tietoa. Yrityksesi osakkeenomistajana voi olla houkutusta soittaa välittäjällesi ja tehdä myyntitilaus pääoman menetyksen välttämiseksi. Tämä kuitenkin luokiteltaisiin sisäpiirikauppaan, ja tällaiseen kauppaan liittyvät seuraamukset ovat paljon pahempia kuin mahdolliset paperimenetykset.
Olennaista ei-julkista tietoa voi olla monissa eri muodoissa useille finanssialan ammattilaisille. Esimerkiksi salkunhoitajalla, joka hallitsee suurta osuutta useissa pienpääomarahastoissa, voi olla huomattava vaikutus lyhytaikaiseen osakevaihtoon, joka perustuu mainittujen osakkeiden merkittävään myyntiin tai ostoon. Jos johtaja aikoo poistua suuresta asemasta pienimuotoisessa osakekannassa yhden yrityksen osto-analyytikon suosituksen perusteella, olisi epäeettistä, että johtaja varoittaa muutamaa "arvokasta" asiakasta, jolla voi olla osakkeita itsenäisesti ennen osakkeiden myyntiä. Sisäpiirikauppoja koskevaa lakia ei todennäköisesti tunnu olevan paljon, ja sitä voidaan todennäköisesti rikkoa ja osapuolia voidaan saattaa syytteeseen.
Analyysi mosaiikkiteorian avulla
Sisäpiiritieto ei ole millään tavalla mustavalkoinen käsite. Melko usein ammattilaiset voivat kompastua tällaisiin tietoihin haluamatta tai kuulla keskustelut toimistossa ja sen ympäristössä.
Aiheesta tulee vielä pilvempi analyytikoille, jotka etsivät yrityksiä ja antavat ammattitaitoisia suosituksia arvopapereistaan. Johtajan on tiedetty antavan tulonäkymiä analyytikkojen kokouksissa ennen julkista julkaisemista. Nyt, vaikka tätä ei voida pitää julkisena informaationa, kun analyytikoista täynnä oleva huone on saanut tiedot, kaupankäynti näillä tiedoilla kokouksen aikana tai välittömästi sen jälkeen voidaan luokitella sisäpiirikauppoksi. Asianmukainen toiminta tällaisessa tilanteessa olisi kehottaa hallitusta paljastamaan tiedot välittömästi yleisölle. Kun riittävä määrä aikaa on kulunut, kaupankäynti tai suositusten tekeminen tiedoista on reilua peliä.
Koska analyytikot kokoavat tietoja yrityksistä ja arvopapereista selkeän kuvan muodostamiseksi niiden käyvästä arvosta, he voivat kerätä suuren määrän tietoja useista lähteistä, joista kaikki voivat olla julkisia, aineellisia tai ei-aineellisia. Analyytikko voi tehdä johtopäätöksiä, joita pidetään sisäpiiritiedoina, jos yrityksen sisäpiiriläinen olisi ilmoittanut heille.
Analyytikot voivat kuitenkin vapaasti antaa suosituksia havaintonsa perusteella mosaiikkiteorian ohjeiden mukaisesti. Mosaiikkiteorian mukaan analyytikot voivat vapaasti käyttää julkista, aineellista ja ei-aineellista tietoa ammatillisessa tutkimuksessaan, ja johtopäätöksiä, joita he tekevät kyseisestä tiedosta, pidetään "reiluna pelinä" ja ne liitetään heidän tutkimukseensa - ei sisäpiiritietoon.
Epäeettisen toiminnan raportointi
Tiedämme, mitä ajattelet… "Olen rehellinen ihminen, enkä aseta itseäni tilanteeseen, jossa eettisiä normejani kyseenalaistettaisiin." Se voi olla totta, mutta ammattietiikka ja standardit ylittävät yksilön - etiikka on toimialan laajuinen ponnistus.
Jos toinen työtovereistasi tai ikäisensä osallistuu kyseenalaiseen toimintaan, se ei riitä irrottamaan itseäsi kyseisestä henkilöstä. Antamalla tietoisesti laittoman tai epäeettisen toiminnan jatkumisen, sinut voidaan sisällyttää mihinkään rangaistukseen, joka johtuu näistä toimista. Vaikka kukaan ei tykkää siitä, että sinulla on mahdollisuus pistää pilli työtoverille tai ystävälle, viime kädessä sinun on huolehdittava oikeudenmukaisesta käytännöstä finanssialalla, ja etiikan puolustamisen tulisi olla tärkeintä.
Ammattilaiset voivat myös rohkaista työnantajia luomaan työpaikan, joka aiheuttaa vähemmän ristiriitaisia paineita työntekijöille. Esimerkiksi "Kiinan muurin" toteuttaminen eri divisioonien, kuten välitys- ja neuvontaosaston, välillä voi rajoittaa sisäpiiritietojen vuotoja ja estää välittäjiä, neuvonantajia, analyytikoita ja muita ammattilaisia pääsemästä keskelle tietoturvaloukkauksia. Lisäksi sijoituspankit voivat ottaa käyttöön harmaita luetteloita, kun kaikista arvopapereista keskustellaan vakuuttamisesta tai luottoluokituksen muutoksista. Tällaisissa luetteloissa määrätään, että kukaan työntekijä ei saa tietoisesti käydä kauppaa arvopapereilla, joihin pankin toiminta voi vaikuttaa.
Pohjaviiva
Tämä vain naarmuttaa eettisiä ongelmia ja tilanteita, joita finanssialan ammattilaiset voivat kohdata tietyllä päivällä. Rahoitusalan ammattilaiset ovat olleet vuosien mittaan mukana lukemattomissa skandaaleissa ja petosväitteissä, jotka ovat järkyttäneet alaa ja antaneet finanssialan ammattilaisille mustan silmän. Tietämällä noudatettavia suuntaviivoja, rohkaisemalla suojatoimia työpaikoilla ja pitämällä itseäsi korkeimpien eettisten normien mukaisina, voit ottaa johtavan roolin varmistaa, että finanssiala pysyy oikeudenmukaisena ja avoimena kaikille osapuolille.
