Sisällysluettelo
- Yleiskatsaus
- ETF ja ETF Options
- Hakemistoasetukset
- Keskeiset erot
- Erityiset näkökohdat
ETF-vaihtoehdot vs. hakemistovaihtoehdot: yleiskatsaus
Vuonna 1982 alkoi osakeindeksifutuurit. Tämä merkitsi ensimmäistä kertaa, kun kauppiaat voivat tosiasiallisesti käydä kauppaa tietyllä markkinaindeksillä itse indeksin muodostavien yritysten osakkeiden sijasta. Ensin tuli optioita osakeindeksifutuureihin, sitten optioita indekseihin, joilla voitiin käydä kauppaa osaketilillä.
Seuraavaksi tuli indeksirahastot, jotka antoivat sijoittajille mahdollisuuden ostaa ja pitää tiettyä osakeindeksiä. Viimeisin kasvupurske alkoi pörssikaupparahaston (ETF) tullessa markkinoille, ja sen jälkeen on listattu vaihto-optioita näiden uusien ETF-sijoitusten laajalle alueelle.
Avainsanat
- Pörssiyhtiö (ETF) on pääosin sijoitusrahasto, joka käy kauppaa kuin osake. ETF-optioilla käydään kauppaa samoilla kuin "amerikkalaistyyppisillä" osakeoptioilla, jotka maksavat kohde-etuutena olevan ETF: n osakkeet. tyyli ”, mikä tarkoittaa, että ne maksetaan käteisellä.Index-optioita ei voida käyttää aikaisin, kun ETF-optiot voivat.
ETF-vaihtoehdot Vs
ETF ja ETF Options
ETF on pääosin sijoitusrahasto, joka käy kauppaa kuin yksittäinen osake. Seurauksena on, että sijoittaja voi milloin tahansa kaupankäyntipäivän aikana ostaa tai myydä ETF: n, joka edustaa tai seuraa tiettyä markkinasegmenttiä. ETF: ien laaja leviäminen on ollut uusi läpimurto, joka on laajentanut huomattavasti sijoittajien mahdollisuuksia hyödyntää monia ainutlaatuisia mahdollisuuksia. Sijoittajat voivat nyt ottaa pitkiä ja / tai lyhyitä positioita - samoin kuin useimmissa tapauksissa - lyhytaikaisia positioita seuraavilla arvopapereilla:
- Ulkomaiset ja kotimaiset osakeindeksit (iso-, pieni-, kasvu, arvo, sektori jne.) Valuutat (jeni, euro, punta jne.) Hyödykkeet (fyysiset hyödykkeet, rahoitusvarat, hyödykeindeksit jne.) kassa, yritys, munis kansainvälinen)
Kuten indeksioptioilla, myös jotkut ETF-rahastot ovat houkutelleet paljon optiokauppaa, kun taas suurin osa on houkutellut hyvin vähän. Kuvio 2 näyttää joitain ETF: iä, jotka nauttivat houkuttelevimmasta optiokaupasta CBOE: llä.
| ETF | pumppu |
| SPDR-luottamus | VAKOOJA |
| iShares Russell 2000 -indeksirahasto | IWM |
| PowerShares QQQ luottaa | QQQQ |
| iShares MSCI Emerging Markets -indeksi | EEM |
| SPDR Gold Trust | GLD |
| Taloudellinen Valitse SPDR | XLF |
| Energia Valitse SPDR | XLE |
| SPDR Dow Jonesin teollisuuden keskimääräinen ETF | DIA |
| Markkinavektoripuolijohteet ETF | SMH |
| Markkinavektoriöljypalvelut ETF | OIH |
Syy harkita äänenvoimakkuutta on se, että monet ETF seuraavat samoja indeksejä kuin suora indeksivaihtoehdot, tai jotain hyvin samanlaista. Siksi sinun tulisi harkita, mikä ajoneuvo tarjoaa parhaan mahdollisuuden option likviditeetin ja tarjouspyyntöjen jakaumien suhteen.
Hakemistoasetukset
Optio-oikeuksien listaaminen eri markkinaindekseihin antoi monille elinkeinonharjoittajille ensimmäistä kertaa mahdollisuuden käydä kauppaa laajalla rahoitusmarkkinoiden segmentillä yhdellä kaupalla. Chicago Board Options Exchange (CBOE) tarjoaa listattuja optioita yli 50 kotimaisessa, ulkomaisessa, sektori- ja volatiliteettipohjaisessa indeksissä.
Ensimmäinen huomioitava indeksioptioista on se, että itse kohde-indeksissä ei käydä kauppaa. Se on laskettu arvo ja se on olemassa vain paperilla. Vaihtoehtojen avulla voidaan vain spekuloida taustalla olevan indeksin hintasuunnasta tai suojata koko tai osa portfoliosta, joka saattaa korreloida tiiviisti kyseisen indeksin kanssa.
Keskeiset erot
Indeksioptioiden ja ETF: n optioiden välillä on useita tärkeitä eroja. Näistä merkittävin kiertää sen tosiasian, että kaupankäyntioptiot ETF: llä voivat johtaa tarpeeseen olettaa tai toimittaa kohde-etuuden kohdeyhtiöiden osakkeita (jotkut saattavat pitää tätä tai eivät saa siitä hyötyä). Näin ei ole indeksivaihtoehtojen tapauksessa.
Syynä tähän eroon on, että indeksioptiot ovat "eurooppalaisia" optioita ja ne selvitetään käteisellä, kun taas ETF: n optiot ovat "amerikkalaisia" optioita ja ne selvitetään kohde-etuuden osakkeina.
Amerikkalaisiin optioihin sovelletaan myös "varhaista liikkeeseenlaskua", mikä tarkoittaa, että ne voidaan käyttää milloin tahansa ennen niiden voimassaolon päättymistä, mikä käynnistää kaupankäynnin kohde-etuuden arvopapereilla. Tällä potentiaalisella varhaisella harjoittamisella ja / tai joutumisesta käsittelemään asemaa taustalla olevassa ETF: ssä voi olla huomattavia seurauksia elinkeinonharjoittajalle.
Indeksioptioita voi ostaa ja myydä ennen niiden voimassaolon päättymistä; niitä ei kuitenkaan voida käyttää, koska varsinaisella indeksillä ei käydä kauppaa. Tämän seurauksena indeksivapauden kaupankäynnin varhaisessa vaiheessa ei ole huolta.
Erityiset näkökohdat
Optioiden kaupankäynnin määrä on keskeinen tekijä päätettäessä, mihin suuntaan mennä kaupan toteuttamisessa. Tämä on erityisen totta, kun tarkastellaan indeksejä ja ETF: iä, jotka seuraavat samaa tai samanlaista tietoturvaa.
Esimerkiksi, jos elinkeinonharjoittaja halusi spekuloida S&P 500 -indeksin suuntaan optioilla, hänellä on useita vaihtoehtoja. SPX, SPY ja IVV seuraavat kukin S&P 500 -indeksiä. Sekä SPY että SPX käyvät kauppaa suuressa määrin ja nauttivat puolestaan erittäin tiukoista tarjouspyyntöjen hajotuksista. Tämä yhdistelmä suuria volyymeja ja tiukkoja erotuksia osoittaa, että sijoittajat voivat käydä kauppaa näillä kahdella arvopapereilla vapaasti ja aktiivisesti.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Osakemarkkinat
4 strategiaa S&P 500 -indeksin (SPY) lyhentämiseksi
Optio-oikeuksien kaupan strategia ja koulutus
Essential Options -oppaan opas
Optio-oikeuksien kaupan strategia ja koulutus
Johdannaisten ja optioiden erojen tuntemus
ETF-perusteet
Kuinka valita paras ETF
Optio-oikeuksien kaupan strategia ja koulutus
Ero amerikkalaisten ja eurooppalaisten vaihtoehtojen välillä
ETF-perusteet
ETF: n plussat ja miinukset
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Valuuttatermiinien määritelmä Valuuttatermiinien optio antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä futuurisopimusta tietyllä hinnalla, ennen sen voimassaolon päättymistä. enemmän käteissuorituksia sisältävät optiot Määritelmä Käteisvaroilla maksettavien optioiden osalta vaihto tapahtuu käteissuorituksen vaihdolla sen sijaan, että toimitettaisiin todellista taustalla olevaa omaisuutta. lisää Indeksioption määritelmä Indeksioptio on johdannainen, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa tai myydä kohde-etuuden indeksin arvo. lisää Pörssinoteeratut rahastot - ETF: t Pörssiyhtiö (ETF) on korko arvopapereita, jotka seuraavat indeksiä. Sijoitusrahastot voivat sisältää erilaisia sijoituksia, mukaan lukien osakkeet, hyödykkeet ja joukkovelkakirjat. enemmän amerikkalaisia optioita sallivat sijoittajien käyttää varhain osinkoja kerätäkseen amerikkalainen optio on optiosopimus, jonka avulla haltijat voivat käyttää optiota milloin tahansa ennen sen voimassaoloajan päättymistä. lisää VIX-option määritelmä VIX-optio on johdannaissopimus, joka perustuu CBOE-volatiliteetti-indeksiin sen kohde-etuutena. lisää