Mikä on oman pääoman taloudellinen arvo (EVE)?
Oman pääoman taloudellinen arvo (EVE) on kassavirtalaskelma, joka ottaa huomioon kaikkien omaisuuserien rahavirtojen nykyarvon ja vähentää kaikkien velkojen kassavirtojen nykyarvon. Toisin kuin riskitulot ja riskiarvo (VAR), pankki käyttää oman pääoman taloudellista arvoa varojen ja velkojen hallinnointiin. Tämä on pitkäaikainen taloudellinen toimenpide, jota käytetään arvioimaan korkoriskin astetta.
Yksinkertaisin EVE-määritelmä on pankin taseen kassavirtojen nettoarvo (NPV). Tätä laskelmaa käytetään varojen ja velkojen hallinnassa mitata pankin taloudellisen arvon muutoksia.
EVE-riski määritellään pankin arvoherkkyydeksi markkinakorkojen muutoksille.
Avainsanat
- Oman pääoman taloudellinen arvo (EVE) on kassavirtalaskelma, joka ottaa huomioon kaikkien varojen kassavirtojen nykyarvon ja vähentää velan kaikkien kassavirtojen nykyarvon. Toisin kuin riskitulot ja riskiarvo (VAR), pankki käyttää oman pääoman taloudellinen arvo omaisuuden ja velkojen hallitsemiseksi. Tämä on pitkäaikainen taloudellinen toimenpide, jota käytetään arvioimaan korkoriskin astetta. Rahoitusalan sääntelijät vaativat pankkeja suorittamaan määräajoin EVE-laskelmia.
EVE: n ymmärtäminen
Oman pääoman taloudellinen arvo on kassavirtalaskelma, joka vähentää velkojen odotettavissa olevien rahavirtojen nykyarvon kaikkien odotettavissa olevien omaisuuserien kassavirtojen nykyarvosta. Tätä arvoa käytetään arvioksi kokonaispääomasta arvioitaessa kokonaispääoman herkkyyttä korkovaihteluille. Pankki voi käyttää tätä toimenpidettä mallien luomiseen, jotka osoittavat kuinka korkotason muutokset vaikuttavat sen kokonaispääomaan.
Pankin varojen ja velkojen käyvät markkina-arvot liittyvät suoraan korkoihin. Pankki rakentaa mallit kaikilla varoilla ja veloilla, jotka osoittavat erilaisten korkotason muutosten vaikutuksen koko kokonaispääomaan. Tämä riskianalyysi on tärkeä työkalu, jonka avulla pankit voivat varautua jatkuvasti muuttuviin korkoihin ja tehdä stressitestejä.
Oman pääoman taloudellista arvoa ei pidä sekoittaa pankin ansioprofiiliin. Yleinen korkotason nousu voi lisätä pankin tuloja, mutta se aiheuttaa yleensä oman pääoman taloudellisen arvon laskun, koska omaisuuserien arvojen ja korkojen välinen perussuuntainen käänteinen suhde ja velan arvojen ja samansuuntainen suora yhteys (samaan suuntaan) johtuvat. korkoja. EVE: n ja pankkitulojen välillä on kuitenkin suhde siten, että mitä korkeampi EVE on, sitä suurempi on mahdollisuus kasvattaa tulevaisuudessa omaan pääomaan perustuvia tuottoja.
Pankkien sääntelijät vaativat pankkeja suorittamaan määräajoin EVE-laskelmia.
EVE: n rajoitukset
Vaikka joukkovelkakirjalainan nettoarvo voidaan laskea melko helposti, tulevien kassavirtojen määrittäminen talletustilille ja muille rahoitusinstrumenteille, joilla ei ole maturiteettiä, voi olla vaikeaa, koska tällaisilla tuotteilla on epävarma kesto ja kassavirrat ovat epätasaiset. EVE-mallinntajan on tehtävä oletuksia tietyistä vastuista, jotka saattavat poiketa todellisuudesta. Koska EVE on kattava laskelma, monimutkaisia tuotteita, joissa on sulautetut vaihtoehdot, ei ole helppo mallintaa.
