Mikä on vaikutussijoitus?
Viime vuosien aikana yhä useammat sijoittajat ovat osoittaneet kiinnostusta sijoittaa rahansa arvoilleen, ohjata heidät pois tietyistä sijoituksista, joita he pitävät saastuttavina (esim. Öljy- ja kaasuyhtiöt) ja uhkaavina (esim. Asevalmistajat). tai tupakka) tai syntinen (esim. kasinot tai alkoholi). Sen sijaan nämä "vaikutussijoittajat" etsivät osakkeita ympäristöystävällisissä, turvallisuutta edistävissä ja sosiaalisesti vastuullisissa yrityksissä.
Ei ehkä ole yllättävää, että sosiaalisesti vastuullinen sijoittaminen (SRI) on erityisen suosittu nuorempien sukupolvien keskuudessa, kuten vuosituhannet. Teknologiavaltaiset robo-neuvonantajat, kuten Betterment ja Wealthfront, ovat alkaneet tarjota SRI-salkkuja houkutellakseen näitä sijoittajia. Tässä tarkastellaan erilaisia tapoja, joilla robo-neuvonantaja voi auttaa vaikuttavien sijoitusten tekemisessä.
Avainsanat
- "Vaikuttavat sijoittajat" etsivät osakkeita ympäristöystävällisissä, turvallisuutta edistävissä ja sosiaalisesti vastuullisissa yrityksissä. Monet robo-neuvonantajat etsivät nyt SRI- ja ESG-sijoituksiin erikoistuneita pörssiyhtiöitä (ETF) ja optimoivat salkkuja tällä tavalla jotta voitaisiin arvioida, mitä nykyaikainen portfolionteoria muuten sanelisi. Sosiaalisesti vastuullinen ja ESG-sijoittaminen ovat saamassa vetoa, etenkin nuorempien sijoittajien kanssa, jotka saattavat myös houkutella robo-neuvonantajien tarjoamiin teknologiakeskeisiin sijoitusympäristöihin.
SRI ja ESG
On olemassa useita puitteita, jotka ovat syntyneet vaikutussijoittamisen toiveiden ratkaisemiseksi. Ympäristö-, sosiaaliset ja hallinnolliset (ESG) kriteerit ovat joukko standardeja yrityksen toiminnalle, jota sosiaalisesti tietoiset sijoittajat käyttävät potentiaalisten sijoitusten seulontaan. Ympäristökriteerit huomioivat yrityksen toiminnan luonteenvalvojana. Sosiaalisilla kriteereillä tutkitaan, miten se hallitsee suhteita työntekijöihin, toimittajiin, asiakkaisiin ja yhteisöihin, joissa se toimii. Hallinnointi käsittelee yrityksen johtoa, johtoryhmän palkkaa, tarkastuksia, sisäistä valvontaa ja osakkeenomistajien oikeuksia.
Sosiaalisesti vastuullinen sijoittaminen, joka tunnetaan myös nimellä sosiaalinen sijoitus, on sijoitus, jota pidetään sosiaalisesti vastuullisena yrityksen harjoittaman liiketoiminnan luonteen vuoksi. Sosiaalisesti vastuullisissa sijoituksissa ei oteta huomioon yrityksiä, jotka tuottavat tai myyvät riippuvuutta aiheuttavia aineita (kuten alkoholia, uhkapelejä ja tupakkaa), ja etsivät yrityksiä, jotka harjoittavat sosiaalista oikeudenmukaisuutta, ympäristön kestävyyttä ja vaihtoehtoista energiaa / puhdasta teknologiaa koskevia pyrkimyksiä.
Sosiaalisesti vastuullisella sijoittamisella on kaksi luontaista tavoitetta: sosiaaliset vaikutukset ja taloudellinen hyöty. Näiden kahden ei tarvitse välttämättä kulkea käsi kädessä; Vain siksi, että sijoitus on itseään sosiaalisesti vastuullisena, ei tarkoita, että se antaa sijoittajille hyvän tuoton, kun taas hyvän tuoton lupaus ei kaukana varmuudesta siitä, että kyseessä olevan yrityksen luonne on sosiaalisesti tietoinen. Sijoittajan on silti arvioitava sijoituksen taloudelliset näkymät yrittäessään mitata sen sosiaalista arvoa.
Yhdysvaltain SIF-säätiön tuoreen raportin mukaan sijoittajilla oli vuoden 2018 alussa 11, 6 biljoonaa dollaria sosiaalisesti vastuullisten kriteerien perusteella valittuja varoja, kun se oli vain kaksi vuotta aiemmin 8, 1 biljoonaa dollaria.
Vaikutus Sijoitus robo-neuvonantajiin
Robo-neuvonantajat ovat algoritmisia sijoitusalustoja, jotka automatisoivat ja optimoivat yksittäisten sijoittajien sijoitusvaihtoehtoja alhaisilla kustannuksilla ja minimaalisella ihmisten osallistumisella. Perinteisesti robo-neuvonantajat noudattavat nykyaikaisen salkun teorian (MPT) logiikkaa optimoidakseen hajautetun salkun useille omaisuusluokille ja ajatusta, että indeksointi on paras strategia useimmille sijoittajille. Indeksaaminen merkitsee kuitenkin, että kaikki indeksin osakkeet pidetään indeksissä annetulla painolla. Siksi indeksi-sijoittajat päättävät epäilemättä saada osakkeita yrityksissä, jotka eivät ole SRI- tai ESG-ystävällisiä.
Tämän ongelman ratkaisemiseksi monet robo-neuvonantajat etsivät nyt pörssiyhtiöitä (ETF), jotka ovat erikoistuneet SRI- ja ESG-sijoituksiin, ja optimoivat salkkuja siten, että ne vastaavat sitä, mitä nykyaikainen portfolionteoria muuten sanelisi. Robo-neuvonantaja voi parantaa SRI-sijoittamista monille sijoittajille, jotka tekevät sen itse: Jotkut sijoittajat ostavat SRI-rahastoja, joilla on korkeat hallinnointipalkkiot tai myyntikuormat, kun taas robo-neuvonantajat etsivät edullisia ETF-sijoituksia. Toiset tarkistavat SRI-varastot siten, että he unohtavat asianmukaisen hajauttamisen edut riskien varalta. Nämä sijoittajat valitsevat oman kori SRI-osakkeista, mikä voi olla haastava ja aikaa vievä lähestymistapa. Robo-neuvonantajat voivat myös automatisoida salkun tasapainottamisen ja harjoittaa verotappioiden keräämistä sijoittajien veroaltistuksen minimoimiseksi.
Mitä SRI-lähestymistapoja robo-neuvonantajat käyttävät?
Jokainen robo-neuvonantaja lähestyy SRI: n ja ESG: n portfoliorakennetta hieman eri tavalla. Joillakin alustoilla, kuten Earthfoliossa, on vain SRI-sijoitusvaihtoehtoja eikä mitään muuta. Tässä kuvaillaan lyhyesti joitain suosittujen laajapohjaisten robo-neuvonantajien käyttämiä strategioita:
parannus
Parannuksella etsitään SRI-varoja vain Yhdysvaltojen suuryrityksille ja kehittyvien markkinoiden osakkeille. Heidän verkkosivustonsa mukaan "muita omaisuusluokkia, kuten arvoa, pienpääomaa ja kansainvälisiä osakkeita ja joukkovelkakirjalainoja, ei korvata portfoliossamme olevalla SRI-vaihtoehdolla joko siksi, että hyväksyttävää vaihtoehtoa ei vielä ole tai koska kyseisen rahaston palkkiot tai likviditeetti aiheuttavat kohtuuttoman korkeat kustannukset sinulle, asiakkaillemme. " Siksi Exxon Mobilen, Chevronin ja Philip Morrisin kaltaisten yritysten osakkeet, mutta ei joukkovelkakirjalainat, voidaan sulkea pois.
Sijoitusrahastot, joita Betterment käyttää SRI-salkkuissaan, ovat DSI, SUSA ja ESGE.
Wealthfront
Toisin kuin Betterment, joka identifioi SRI ETF -rahastot, Wealthfront antaa tietyille käyttäjille sen sijaan rajoittaa, mihin yrityksiin he eivät halua sijoittaa. Yrityksen verkkosivuston mukaan "Jos täytät tällä hetkellä osaketason verotuksellisten tappioiden tai älykkään beetajärjestelmän vaatimukset, voit kerro meille, mitkä yritykset et halua investoida käyttämään rajoitusluetteloa asetuksissasi."
Henkilökohtainen pääoma
Henkilökohtainen pääoma on tarkoitettu korkeamman nettoarvon omaisille henkilöille, joiden aloitussaldo on vähintään 100 000 dollaria aloittamiseksi. Näille asiakkaille Personal Capital tarjoaa SRI-portfoliovaihtoehtoja. Samoin kuin Betterment, ESG-komponentteja sovelletaan vain ETF: iin, jotka on valittu salkkujensa Yhdysvaltain osakekomponenteiksi. Loput omaisuusluokan komponentit luottavat perinteisiin ETF-rahastoihin ja rahastoihin. Ainutlaatuista on kuitenkin se, että Personal Capital itse valitsee sopivimpana pitämänsä osakkeet ja ansaitsee korkeimmat ESG-pisteet kyseiselle osakekomponentille, mikä heidän mukaansa tarjoaa korkeamman luokan parhaan ESG-osakkeen kuin ETF: t, kuten DSI.
Wealthsimple
Wealthsimple käyttää kattavampaa lähestymistapaa SRI: n sijoittamiseen, käyttää ESG: llä optimoituja ETF-sijoituksia sekä osakkeisiin että korkokomponentteihin ja jakamalla ne kriteerien mukaan. Esimerkiksi he käyttävät yhtä ETF: ää, joka sijoittaa maailmanlaajuisiin osakkeisiin, joilla on pieniä hiilijalanjälkiä, ja toista ETF: ää, joka on erikoistunut yrityksiin, joiden johtajana on suuri sukupuolten monimuotoisuus. Joukkovelkakirjojen puolella yrityslainojen sijaan he etsivät kunnallisia joukkovelkakirjalainoja, jotka ovat laskeneet paikallis- tai osavaltioiden hallitukset, joilla on SRI-aloitteita, ja valtion liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjat, jotka tukevat kohtuuhintaisia asuntoja.
ETF: n Wealthimpple-käyttökohteita ovat CRBN, PZD, SHE, DSI, GNMA ja BAB.
Ellevest
Ellevest on erityisesti naissijoittajille tarkoitettu robo-neuvonantaja. Ei siis ole yllättävää, että Ellevest sisältää vaikutussalkkuunsa rahastoja, jotka tukevat kasvavia pienyrityksiä, jotka ovat naisten ja muiden aliedustettujen väestöryhmien omistuksessa, perinteisten ESG-keskittyvien ETFien lisäksi.
Pohjaviiva
Sosiaalisesti vastuullinen ja ESG-sijoittaminen ovat saamassa vetoa, etenkin nuorempien sijoittajien kanssa, jotka saattavat myös houkutella robo-neuvonantajien tarjoamiin teknologiakeskeisiin sijoitusympäristöihin. Useat robo-neuvonantajat tarjoavat nyt sosiaalisesti vastuullisia tai vaikuttavia sijoitussalkkuja perinteisempien hajautettujen indeksisalkkujensa rinnalla. Vaikka profiloimme vain muutamia täällä, monet muut robo-neuvonantajat alkavat sisällyttää ESG-varoja vastatakseen käyttäjiensä vaatimuksiin.
