Monipuolistamisen hankkimisen määritelmä
Monipuolistamishankinta on yritystoiminta, jolla yritys ottaa määräysvallan toisessa yrityksessä laajentaakseen tuote- ja palvelutarjontaansa. Yksi tapa selvittää, sisältyykö yritysosto monipuolistamishankinnan piiriin, on tarkastella kahden yrityksen SIC-koodeja. Kun nämä kaksi koodia eroavat toisistaan, se tarkoittaa, että ne harjoittavat erilaista liiketoimintaa. Hankkijaosapuoli voi uskoa, että etuyhteydettömällä yrityksellä on synergioita, jotka edistävät kasvua tai vähentävät muissa toiminnoissa vallitsevia riskejä. Sulautumiset ja yritysostot tapahtuvat usein täydentämään nykyisen liiketoiminnan toimialaa samalla toimialalla.
HARJOITTAMINEN Monipuolistamisen hankkiminen
Monipuolistamishankinta tapahtuu usein silloin, kun yrityksen on nostettava osakkeenomistajien luottamusta ja uskotaan, että yrityskauppa voi helpottaa osakepopulaation tai poijutuottojen kasvua. Kahden saman SIC-koodia käyttävän yrityksen välisiä yritysostoja pidetään liittyvinä tai horisontaalisina yritysostoina, kun taas kaksi erilaista koodia sopivat toisiinsa liittymättömään yritysostoon.
Suuryritykset joutuvat tyypillisesti osallistumaan monipuolistamishankintoihin joko minimoidakseen mahdolliset riskit, jotka aiheutuvat siitä, että yksi liiketoimintakomponentti ei suoriudu tulevaisuudessa hyvin, tai maksimoidakseen monipuolisen toiminnan johtamisen ansaintamahdollisuudet. Esimerkiksi Kelloggin (K) ryösti äskettäin orgaanisten valkuaisaineiden valmistaja RXBAR 600 miljoonalla dollarilla nostaakseen kamppailevansa vilja- ja baarilinjansa. Se tarjosi myös mahdollisuuden vanhalle elintarvikkeiden valmistajalle edistyä nopeasti kasvavassa luonnollisessa elintarviketeollisuudessa. Olemme nähneet samanlaisia muutoksia muilta suurilta kuluttajanauhoilta, jotka pyrkivät pysymään ajan tasalla evästeleikkurituotteilla ja minimaalisen digitaalisen läsnäolon kanssa. Kuluttajatuotteiden jättiläiset Unilever (UL) haastoi äskettäin yli miljardi dollaria Dollar Shave Clubille ensimmäisessä osassa partakonekauppaa.
Yleiset väärinkäsitykset monipuolistamishankinnoista
On yleisesti sitä mieltä, että yritysostot tukevat heti tulojen kasvua tai vähentävät operatiivisia riskejä, mutta tosiasiassa uuden arvon luominen vie aikaa. Jokainen hankinta ei tuota suurempaa tuottoa, korkeampia tuloja ja pääoman arvostusta. Itse asiassa monet yritykset eivät koskaan kestä hankinta-arvoaan. Jotkut yritykset eivät koskaan saa tarpeeksi vetovoimaa tuotteen työntämiseen, kun taas toisilla voi olla rajallinen resurssi, jonka he saavat emoyhtiöltä.
Jotkut sijoittajat katsovat myös, että etuyhteydettömät yritysostot ovat erinomainen tapa vähentää riskiä. Kahden etuyhteydettömän yrityksen, jolla on erilliset tulovirrat ja ansaitsemisvirrat, pitäisi teoreettisesti kohdata erilaiset haasteet. Ongelmana on, että emoyhtiöllä on tärkeä rooli sijoittajien tuntemuksen muovaamisessa tytäryhtiöbrändien ympärille. Jos yritys joutuu vastalauseisiin väärinkäytöksistä, se huijaa ja tartuttaa pienemmät liiketoimintayksiköt.
