Tietyn yrityksen velkasuhde paljastaa, onko sillä lainoja vai ei, ja jos on, miten sen luottorahoitus verrattuna omaisuuteen. Se lasketaan jakamalla velat kokonaisvaroilla, jolloin korkeammat velkasuhteet osoittavat suuremman velanrahoitusasteen. Velkasuhteita voidaan käyttää kuvaamaan yksilöiden, yritysten tai hallitusten taloudellista tilannetta. sijoittajat ja lainanantajat laskevat yrityksen velkasuhteen sen tärkeimmästä tilinpäätöksestä, kuten he tekevät muiden kirjanpitosuhteiden kanssa.
Onko velkasuhde hyvä vai ei, riippuu asiayhteyteen vaikuttavista tekijöistä; on vaikea keksiä absoluuttista lukua.
Mitkä tietyt velkasuhteet tarkoittavat
Puhtaasti riskinäkökulmasta alhaisempia (0, 4 tai pienempiä) suhteita pidetään parempina velkasuhteina. Koska velan korko on maksettava liiketoiminnan kannattavuudesta riippumatta, liian suuri velka saattaa vaarantaa koko operaation, jos kassavirta kuivuu. Yritykset, jotka eivät pysty hoitamaan omaa velkaansa, voidaan pakottaa myymään varat pois tai julistamaan konkurssi.
Korkeampi velkasuhde (0, 6 tai korkeampi) vaikeuttaa rahan lainaamista. Lainanantajilla on usein velkasuhteen rajoituksia, eivätkä ne myöntä enää luottotietoja yrityksille, joilla on ylikatsaus. Tietysti on myös muita tekijöitä, kuten luottokelpoisuus, maksuhistoria ja ammatilliset suhteet.
Toisaalta sijoittajat haluavat harvoin ostaa yhtiön osakkeita, joiden velkasuhteet ovat erittäin alhaiset. Velkasuhde nolla tarkoittaisi, että yritys ei rahoittaisi lisääntynyttä toimintaa lainanotolla, mikä rajoittaa kokonaistuoton, joka voidaan saavuttaa ja siirtää osakkeenomistajille.
Vaikka velan ja oman pääoman suhde on parempi vaihtoehtokustannusten mitta kuin perusvelkasuhde, tämä periaate on edelleen totta: liian pieneen velaan liittyy riski.
Avainsanat
- Onko velkasuhde "hyvä" vai ei, riippuu tilanteesta: yrityksen teollisuudenala, vallitseva korko jne. Yleensä monet sijoittajat etsivät yrityksen velkasuhdetta 0, 3 - 0, 6. Puhdasta riskiä Tulevaisuuden näkökulmasta velkasuhteita 0, 4 tai pienempiä pidetään parempina, kun taas velkasuhde 0, 6 tai korkeampi vaikeuttaa rahan lainaamista. Vaikka matala velkasuhde viittaa parempaan luottokelpoisuuteen, on olemassa myös riski, että yritys liittyy liian pieneen velaan.
Hyödyntämällä taloudellista vahvuutta
Yleisesti ottaen suuret ja vakiintuneemmat yritykset kykenevät työntämään pääkirjaviikkojensa vastuupuolen pidemmälle kuin uudempia tai pienempiä yrityksiä. Suuremmilla yrityksillä on yleensä vakiintuneemmat kassavirrat, ja heillä on myös todennäköisemmin neuvoteltavissa olevat suhteet lainanantajiinsa.
Velkasuhteet ovat myös korkoherkkiä; kaikilla korollisilla varoilla on korkoriski, olivatpa ne sitten yrityslainoja vai joukkovelkakirjalainoja. Sama pääoma on kalliimpaa maksaa pois 10%: n korolla kuin se on 5%.
Korkojen korkeina aikoina hyvät velkasuhteet ovat yleensä alhaisemmat kuin alhaisen koron ajanjaksoina.
On selvää, että kaikki velkasuhteiden analysoinnit on tehtävä yrityksittäin. Kaikkien yritysten on tehtävä velan kaksoisriskien - luottoriskien ja vaihtoehtoisten kustannusten - tasapainottaminen.
Tietyt alat ovat alttiimpia suurille velkaantumisasteille kuin toiset. Pääomaintensiiviset yritykset, kuten valmistus tai apuohjelmat, voivat päästä eroon hieman korkeammista velkasuhteista, kun ne laajentavat toimintaansa. On tärkeää arvioida toimialan standardeja ja historiallista suorituskykyä suhteessa velkatasoon. Monet sijoittajat etsivät yritystä, jonka velkasuhde on välillä 0, 3–0, 6.
Advisor Insight
Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC
Velkasuhteet koskevat myös yksilöiden taloudellista tilaa. Jokaisen ihmisen olosuhteet ovat tietysti erilaisia, mutta nyrkkisääntönä on erityyppisiä velkasuhteita, joita tulisi tarkistaa, mukaan lukien:
- Muiden kuin asuntolainojen velan suhde tuloihin: Tämä osoittaa, mikä prosenttiosuus tuloista käytetään muiden kuin asuntolainoihin liittyvien velkojen hoitamiseen. Tässä verrataan vuosimaksuja kaikkien kulutusvelkojen hoitamiseksi - pois lukien asuntolainan maksut - jaettuna nettotuloilla. Sen tulee olla enintään 20% nettotuloista. Suhde 15% tai vähemmän on terveellistä, ja 20% tai korkeampaa pidetään varoitusmerkkinä. Velan suhde tuloihin: Tämä ilmaisee prosentuaalisen osuuden bruttotuloista, joka menee asumiskuluihin. Tämä sisältää asuntolainan maksun (pääoma ja korot) sekä kiinteistöverot ja kiinteistövakuutukset jaettuna bruttotuloillasi. Tämän pitäisi olla 28 prosenttia tai vähemmän bruttokansantulosta. Kokonaissuhde: Tämä suhde määrittelee prosentuaalisen tulon, joka menee kaikkien toistuvien velkamaksujen (mukaan lukien asuntolainat, luottokortit, autolainat jne.) Maksamiseen jaettuna bruttotuloilla. Sen on oltava 36 prosenttia tai vähemmän brutotuloista.
