Mikä on liukupolku
Liukupolulla tarkoitetaan kaavaa, joka määrittelee kohdepäivämäärän rahaston varojen allokointisekoituksen vuosien lukumäärän perusteella tavoitepäivämäärään. Liukupolku luo omaisuuserien allokoinnin, joka tyypillisesti tulee varovaisemmaksi (ts. Sisältää enemmän korkosijoituksia ja vähemmän osakkeita), kun rahasto lähenee lähempänä tavoitepäivää.
Kohdepäivämäärärahastot
Tavoitepäivämäärän rahastoista on tullut suosittuja eläkeläisiä säästävien keskuudessa. Ne perustuvat yksinkertaiseen oletukseen, että mitä nuorempi sijoittaja, sitä pidempi ajanjakso hänellä on ennen eläkkeelle siirtymistä ja sitä suurempi riski hänellä on mahdollisen tuoton kasvattamiseksi. Esimerkiksi nuoren sijoittajan salkun tulisi sisältää pääosin osakkeita. Sen sijaan vanhemmalla sijoittajalla olisi konservatiivisempi salkku, vähemmän osakkeita ja enemmän korkosijoituksia.
Liukupolun yksityiskohdat
Jokaisella tavoitepäivän rahastojen perheellä on erilainen liukupolku, joka määrittelee kuinka omaisuuserä muuttuu tavoitepäivän lähestyessä. Joillakin on erittäin jyrkkä etenemissuunta, ja ne muuttuvat dramaattisesti konservatiivisemmiksi vain muutama vuosi ennen tavoitepäivää. Toiset omaksuvat asteittaista lähestymistapaa.
Omaisuuserät myös tavoitepäivänä voivat olla aivan erilaisia. Jotkut tavoitepäivän rahastot olettavat, että sijoittaja haluaa korkean turvallisuuden ja likviditeetin, koska hän voi käyttää varoja annuiteetin ostamiseen. Muissa tavoiteajankohdan rahastoissa oletetaan, että sijoittaja omistaa rahastoja ja sisällyttää siksi omaisuuserään enemmän osakkeita, mikä heijastaa pidempää ajanjaksoa.
Liukupolkujen tyypit
- Laskeva liukupolku: Laskevaa liukupolkua käyttävä sijoittaja vähentää asteittain osakkeiden allokointiaan joka vuosi he pääsevät lähemmäksi eläkeikää. Esimerkiksi 50-vuotiaana sijoittaja, jolla on salkussaan 40% osakkeista, voi vähentää pääoman allokointiaan 1% vuodessa. Ne lisäisivät sitten turvallisempien varojen, kuten valtion velkasitoumusten, allokointia. Staattinen liukupolku: Staattista liukupolkua käyttävä salkku ylläpitää samoja allokaatioita. Sijoittajalla voi esimerkiksi olla 65% osakkeita ja 35% joukkovelkakirjalainoja. Jos nämä allokaatiot poikkeavat varojen hintamuutoksista, salkkua tasapainotetaan. (Jos haluat lisätietoja, katso: Strateginen omaisuuserien allokointi tasapainotusportfolioihin .) Nouseva liukupolku: Tätä lähestymistapaa käyttävillä salkkuilla on alun perin suurempi joukkovelkakirjalainojen osuus kuin osakkeilla. Osakekohtainen allokaatio kasvaa joukkovelkakirjojen erääntyessä, kunhan salkun osakkeiden arvo ei vähene. Sijoittajan salkku voi esimerkiksi alkaa 70%: n joukkovelkakirjojen ja 30%: n osakkeiden allokoinnista. Kun suuri osa joukkovelkakirjoista erääntyy, salkussa voi olla 60% osakkeita ja 40% joukkovelkakirjalainoja.
