Sisällysluettelo
- Volumetrinen tuotantomaksu
- VPP: n ymmärtäminen
- VPP-kaupan yksityiskohdat
Mikä on volymetrinen tuotantomaksu?
Volumetrinen tuotantomaksu (VPP) on eräänlainen strukturoitu sijoitus, johon sisältyy öljy- tai kaasu-korkojen omistaja, joka myy tai lainaa rahaa tiettyyn tuotantoon, joka liittyy kyseiseen kenttään tai omaisuuteen. Sijoittaja tai lainanantaja saa ilmoitetun kuukausikiintiön - usein raa'ana tuotoksena, jota VPP-ostaja markkinoi - tai tietyn prosenttiosuuden tietyllä kiinteistöllä saavutetusta kuukausituotannosta.
Ostajia voisivat olla sijoituspankit, hedge-rahastot, energiayhtiöt ja vakuutusyhtiöt.
Avainsanat
- Volumetrinen tuotantomaksu (VPP) on tapa muuntaa osa öljyn tai kaasun tuotannosta kassavirraksi sijoittajille. Sijoittajat tai VPP: n ostajat ovat yleensä finanssilaitoksia tai energiayhtiöitä, jotka takaavat toimituksen tulevaisuudessa. öljyä tai kaasua. VPP: n myyjät ovat öljykenttiä harjoittavat yritykset tai drillerit, jotka pystyvät ansaitsemaan pääomasijoituksensa ansaitsemalla samalla omaisuuden omistajuuden.
Volumetrisen tuotantomaksun ymmärtäminen
VPP-rakenne rakennetaan joskus osana vientiä edeltävää rahoitusta (PFX). PFX tapahtuu, kun finanssilaitos siirtää varoja lainanottajalle ostajien osoitettujen tilausten perusteella. Lainanottaja, tässä tapauksessa öljyntuottaja, tarvitsee yleensä rahoitusta öljyn ja kaasun tuottamiseksi ja toimittamiseksi. VPP: tä käytetään sitten lainan takaisinmaksuun PFX-järjestelyn nojalla. PFX: n luottoluokitus on yleensä parempi kuin muilla lainoilla, koska VPP: stä saatua kassavirtaa käytetään PFX: n takaisinmaksuun muiden velkojien edessä.
VPP-ostajan ei tarvitse lisätä aikaa tai pääomaa lopputuotteen todelliseen tuotantoon. Monet tämän tyyppisiin korkoihin sijoittajat suojaavat kuitenkin odotettuja saamisiaan (sopimuksessa määrätyt määrät) johdannaismarkkinoiden kautta suojautuakseen hyödykeriskeiltä tai lukitaksesi muutoin odotetut voitot.
VPP-kauppa antaa myyjälle mahdollisuuden säilyttää kiinteistön täysi omistusoikeus samalla, kun se ansaitsee osan pääomasijoituksestaan. Kyky esimerkiksi "rahat pois" osa öljykentän arvosta antaa tuottajalle mahdollisuuden investoida pääoman korottamiseen tai osakkeiden hankkimiseen. Tapauksessa, jossa öljy- ja kaasuosuuden omistaja myy tietyn volyymituotannon sen sijaan, että lainataan sitä vastaan, nämä rahat voidaan käyttää muiden velkojen takaisinmaksuun.
VPP-kaupan yksityiskohdat
VPP-sopimus asetetaan tyypillisesti vanhenemaan tietyn ajan kuluttua tai kun tavaran määritelty kokonaismäärä on toimitettu. VPP-korkoa pidetään toimimattomana omaisuudenä, samankaltaisena kuin rojaltimaksu tai lainan takaisinmaksujärjestelmä. Jos rojaltimaksurakenteessa tuottaja ei pysty täyttämään tietyn kuukauden toimituskiintiötä (tai mitä tahansa aikataulua käytetään), tyydyttämätön osa korvataan seuraavassa jaksossa ja niin edelleen, kunnes ostaja saadaan aikaan. taloudellisesti kokonainen. Lainan takaisinmaksurakenteessa maksun suorittamatta jättämistä pidetään laiminlyönninä.
