Joukkovelkakirjat vs. joukkovelkakirjat: yleiskatsaus
Tietyssä mielessä kaikki joukkovelkakirjat ovat obligaatioita, mutta kaikki joukkovelkakirjat eivät ole velkakirjoja. Aina kun joukkovelkakirjalaina on vakuudeton, sitä voidaan kutsua velkakirjaksi.
Asioiden monimutkaistamiseksi tämä on amerikkalainen debentuurin määritelmä. Ison-Britannian käytössä joukkovelkakirjalaina on joukkovelkakirjalaina, joka on vakuutettu yhtiön varoilla. Joissakin maissa termit ovat vaihdettavissa.
Velallisten ja joukkovelkakirjojen vertailu
obligaatioita
Lainoilla on yleensä tarkempi tarkoitus kuin muilla joukkovelkakirjalainoilla. Vaikka molempia käytetään pääoman hankkimiseen, joukkovelkakirjalainat lasketaan yleensä keräämään pääomaa tulevan projektin kulujen kattamiseksi tai liiketoiminnan suunnitellun laajennuksen maksamiseksi. Nämä vieraan pääoman ehtoiset arvopaperit ovat yleinen muoto pitkäaikaiseen rahoitukseen, jota yritykset tekevät.
Joukkovelkakirjoilla on joko vaihtuvakorkoinen tai kiinteäkorkoinen kuponkikorkoinen tuotto sijoittajille ja listataan takaisinmaksupäivä. Kun korko maksetaan, yhtiö maksaa korot useimmiten ennen osakkeenomistajille osinkojen maksamista.
Eräpäivänä yrityksellä on kaksi yleistä vaihtoehtoa pääoman palauttamiseksi. He voivat maksaa kertakorvauksena tai suorittaa erämaksuja. Eräsuunnitelma tunnetaan joukkovelkakirjalainan lunastusvarauksena, ja yhtiö maksaa sijoittajalle vuosittain tietyn summan eräpäivään asti. Velkakirjan ehdot luetellaan taustalla olevissa asiakirjoissa.
Joukkovelkakirjalainoja kutsutaan toisinaan joukkovelkakirjalainoiksi, koska liikkeeseenlaskija odottaa maksavansa lainat takaisin rahoitetun liiketoimintaprojektin tuottoista. Aineelliset hyödykkeet tai vakuudet eivät tue joukkovelkakirjoja. Niitä tukee yksinomaan liikkeeseenlaskijan täysi usko ja luotto.
Jotkut obligaatiot, kuten muutkin joukkovelkakirjat, ovat vaihtokelpoisia, mikä tarkoittaa, että ne voidaan muuntaa yhtiön osakkeiksi, kun taas toiset eivät ole vaihtovelkakirjalainoja. Yleensä sijoittajat mieluummin vaihtovelkakirjalainat ja hyväksyvät hieman alhaisemman tuoton saadakseen ne.
Kuten kaikki joukkovelkakirjat, obligaatiot voidaan ostaa välittäjän kautta.
Vaihtovelkakirjalaina voidaan muuntaa osakkeiksi, ja tämä ominaisuus auttaa laimentamaan osakekohtaiset mittarit ja vähentämään osakekohtaista tuottoa (EPS).
joukkovelkakirjat
Joukkovelkakirjalaina on yleisin yksityisyritysten ja hallitusten käyttämä velkainstrumentti. Se toimii liikkeeseenlaskijan ja sijoittajan välillä. Sijoittaja lainaa rahasumman vastineeksi takaisinmaksusitoumuksesta määrättynä eräpäivänä. Yleensä sijoittaja saa myös määräajoin koronmaksuja joukkovelkakirjan voimassaoloaikana.
Sijoitusmaailmassa joukkovelkakirjalainoja pidetään yleensä suhteellisen turvallisena sijoituksena. Korkeasti luokiteltujen yrityslainojen tai valtion joukkovelkakirjalainojen maksukyvyttömyysriski on pieni. Jokaisella joukkovelkakirjalainalla, myös valtion virastojen tai kuntien liikkeeseen laskemilla joukkovelkakirjalainoilla, on kuitenkin oma luottoluokituksensa.
Joukkovelkakirjalainoja pidetään yleensä turvallisina, jos epäspektiiviset sijoitukset, joilla on taattu tuotto. Yleisesti ottaen ammattitaitoiset talousneuvojat kannustavat asiakkaitaan pitämään prosenttiosuus varoistaan joukkovelkakirjalainoissa ja kasvattamaan sitä prosentuaalisesti lähestyessäsi eläkeikää.
Erityiset näkökohdat
Vakuuden puute ei välttämättä tarkoita, että joukkovelkakirjalaina on vaarallisempi kuin mikään muu joukkovelkakirjalaina. Tarkkaan ottaen, Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalaina ja Yhdysvaltojen valtionlaina ovat molemmat velkakirjoja. Niillä ei ole vakuutta, mutta niitä pidetään riskittöminä.
Vastaavasti velkakirjat ovat yleisimpiä yritysten liikkeeseen laskemia pitkäaikaisia velkainstrumentteja. Yhtiö saattaa laskea liikkeeseen joukkovelkakirjoja kerätäkseen rahaa vähittäiskauppojen määrän laajentamiseksi. Se odottaa maksavansa rahaa tulevasta myynnistä. Joukkovelkakirjalainan katsotaan olevan luottokelpoinen kuin se liikkeeseen laskeva yritys.
Joukkovelkakirjat ja obligaatiot tarjoavat yrityksille ja hallituksille tavan rahoittaa tavanomaisia kassavirtojaan enemmän.
Avainsanat
- Joukkovelkakirjalaina on vakuudettoman velan muoto (amerikkalaisessa käytössä). Laina on yleisin joukko joukkovelkakirjalainoja, jotka ovat liikkeelle laskaneet yritykset ja julkisyhteisöt. Tiukasti sanottuna, Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalaina ja Yhdysvaltojen valtionlaki ovat molemmat velkakirjoja.
