Mikä on vakuuden arvo?
Termi "vakuuden arvo" tarkoittaa lainan vakuuttamiseen käytetyn omaisuuden käypää markkina-arvoa. Vakuuden arvo määritetään tyypillisesti tarkastelemalla samanlaisten omaisuuserien viimeaikaisia myyntihintoja tai antamalla omaisuuden arvioida pätevä asiantuntija.
Mikä on vakuus?
Avainsanat
- Vakuuden arvo tarkoittaa lainan vakuuttamiseksi varatun omaisuuden määrää. Lainanantajat käyttävät tätä arvoa usein tiettyyn lainahakemukseen liittyvän riskitason arvioimiseksi. Vakuuden arvon arvioimiseksi käytetään erilaisia menetelmiä. Niihin voi kuulua vertailukelpoisten liiketoimien tarkistaminen, veroarvioihin luottaminen ja aiheen asiantuntijoiden kuuleminen.
Vakuuden arvon ymmärtäminen
Vakuuden arvo on yksi keskeisimmistä näkökohdista, joita lainanantajat ottavat huomioon vakuudellisia lainoja koskevissa hakemuksissa. Vakuudellisessa lainassa lainanantajalla on oikeus saada omistusoikeus tiettyyn omaisuuteen, jota kutsutaan lainan "vakuudeksi", siinä tapauksessa, että lainanottaja laiminlyö velvollisuutensa. Teoriassa lainanantajan pitäisi pystyä saamaan takaisin kaikki tai suurin osa sijoituksistaan myymällä vakuudet. Siksi kyseisen vakuuden arvon arviointi on avainaskel ennen vakuutetun lainan hyväksymistä.
Laina-arvo-suhde
Vakuudellisen lainan koko suhteessa vakuuden arvoon tunnetaan laina-arvo-suhteena (LTV). Esimerkiksi, jos pankki antaa 800 000 dollarin lainan talon ostamiseksi, jonka vakuusarvo on miljoona dollaria, sen LTV-suhde olisi 80%.
Vakuudellisia lainoja voidaan tehdä kaiken tyyppisiltä kiinteistöiltä. Yksi yleisimmistä vakuutetuista lainoista on asuntolaina, jossa talo annetaan vakuutena asuntolainan vakuudeksi. Jos lainanottaja ei suorita asuntolainan maksua, asuntolainanantaja voi myydä talon sijoituksensa palauttamiseksi. Sillä välin talon vakuusarvo määritetään tyypillisesti luottamalla kiinteistöihin erikoistuneeseen arvioijaan. Muita arvostusmittareita, kuten viimeaikaisia veroarvioita tai vastaavia liiketoimia, voidaan myös lukea.
Todellisen maailman esimerkki vakuuden arvosta
Vakuudeksi käytetyn omaisuuslajin mukaan vakuuden arvon arviointimenetelmät voivat vaihdella. Esimerkiksi, jos laina on turvattu julkisesti noteeratulla osakkeella, niin näiden arvopapereiden nykyistä markkinahintaa voidaan käyttää arvioitaessa sen vakuusarvoa.
Muissa tapauksissa käytetyillä vakuuksilla voidaan harvoin käydä kauppaa markkinoilla. Lainanottaja voi esimerkiksi panttaa vakuuksia yksityisomistuksessa olevien osakkeiden tai vaihtoehtoisten varojen muodossa, kuten kuvataiteen tai harvinaisten keräilyesineiden muodossa. Näissä tilanteissa arvioijan on ehkä käytettävä erityisiä arvostusmenetelmiä, kuten esimerkiksi yksityisten osakkeiden arvon laskeminen diskontatun kassavirta-analyysin (DCF) avulla. Kuvataide ja muut harvinaiset esineet voivat sen sijaan joutua arvioimaan asiantuntijoita, jotka tuntevat yksityiset keräilijä- ja huutokauppamarkkinat tällaisten omaisuuserien osalta.
Tyypillisesti lainanantajan myöntämän lainan koko on 70-90% sen vakuusarvosta. Esimerkiksi asuntolainojen osalta lainanantajat ovat perinteisesti tarjonneet 80-prosenttista rahoitusta, mikä tarkoittaa, että lainanottajan on suoritettava 20 prosentin käsiraha. Lainan tarkka koko riippuu kuitenkin useista tekijöistä, kuten lainan vakuusarvon uskotusta luotettavuudesta, markkinatilanteesta ja lainanottajan luottoluokituksesta.
