Mikä on katastrofinvaihto
Katastrofivaihto on muokattava rahoitusväline, jolla käydään kauppaa pörssilistattomilla johdannaismarkkinoilla ja jonka avulla vakuutuksenantajat voivat suojautua suurilta mahdollisilta tappioilta, jotka johtuvat suuresta luonnonkatastrofista, kuten hirmumyrsky tai maanjäristys. Katastrofinvaihdossa kaksi osapuolta, vakuuttaja ja sijoittaja, vaihtavat määräaikaismaksuja. Vakuutuksenantajan maksut perustuvat sijoittajan arvopapereihin ja sijoittajan maksut perustuvat potentiaalisiin katastrofitappioihin, kuten katastrofiingelmien indeksi ennustaa.
BREAKING DOWN Katastrofivaihto
Katastrofivaihto auttaa suojaamaan vakuutusyhtiöitä merkittävän luonnonkatastrofin jälkeen, kun lukuisat vakuutuksenottajat tekevät korvausvaatimuksia lyhyessä ajassa. Tämän tyyppiset tapahtumat aiheuttavat huomattavia taloudellisia paineita vakuutusyhtiöille. Katastrofivaihto antaa vakuutusyhtiöille mahdollisuuden siirtää joitakin ottamiaan riskejä vakuutuksen myöntämisen kautta, ja se tarjoaa vaihtoehdon jälleenvakuutuksen ostamiselle tai katastrofilainan (CAT) liikkeeseen laskemiselle. CAT on korkeatuottoinen, yleensä vakuutussidonnainen velkainstrumentti, jonka tarkoituksena on kerätä varoja katastrofin, kuten hurrikaanin tai maanjäristyksen, varalta. Joihinkin katastrofinvaihtosopimuksiin sisältyy kuitenkin katastrofisidoksen käyttö.
Joissakin katastrofivakuutusvaihtosopimuksissa vakuuttajat kauppaavat politiikkoja maan eri alueilta. Vakuutuskaupan avulla vakuutuksenantajat voivat monipuolistaa salkkujaan. Esimerkiksi vaihto Floridan tai Etelä-Carolinan vakuutuksenantajan ja Washingtonin tai Oregonin välillä voisi vähentää merkittäviä vahinkoja yhdestä hirmumyrskystä.
Esimerkki katastrofinvaihdosta
Vuonna 2014 Maailmanpankki laski liikkeelle kolmen vuoden 30 miljoonan dollarin katastrofilainan osana Capital-At-Risk -lainaohjelmaa, jonka avulla asiakkaat voivat suojautua luonnonkatastrofiriskiltä. Katastrofisidos, joka liittyi maanjäristyksen ja trooppisten syklonien aiheuttamiin vahinkoihin 16 Karibian maassa, oli osa katastrofinvaihtoa Karibian katastrofaalisen riskinvakuutusjärjestelmän kanssa.
Samanaikaisesti 30 miljoonan dollarin joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun kanssa Maailmanpankki solmi Karibian katastrofiriskin vakuutuslaitoksen (CCRIF) kanssa sopimuksen, joka toisti joukkovelkakirjalainan ehdot. Lainan tuotot olivat Maailmanpankin taseissa. Jos tapahtuisi luonnonkatastrofi, joukkovelkakirjalainan pääomaa olisi vähennetty ehdoilla sovitulla määrällä, ja tuotot olisi sitten maksettu CCRIF: lle.
