Lyhyellä aikavälillä sijoitusmenestys voidaan saavuttaa lukuisilla tavoilla.
Keinottelijat ja päiväkauppiaat toimittavat usein poikkeuksellisen korkeat tuotot, joskus muutamassa tunnissa. Ylivoimaisen tuottoprosentin luominen johdonmukaisesti seuraavan ajanjakson aikana edellyttää kuitenkin markkinoiden mekanismien ymmärtämistä ja lopullista sijoitusstrategiaa. Kaksi tällaista markkinapelaajaa sopii laskuun: Warren Buffett ja George Soros.
Warren Buffett
Warren Buffett teki ensimmäisen sijoituksensa 11-vuotiaana. 20-luvun alkupuolella hän opiskeli Columbian yliopistossa arvon sijoittamisen isän ja hänen henkilökohtaisen mentorinsa Benjamin Grahamin isän alla. Graham väitti, että jokaisella arvopapereilla oli luontainen arvo, joka oli riippumaton sen markkinahinnasta, antamalla Buffettille tiedon, jonka avulla hän rakentaa ryhmittymäimperiuminsa. Pian valmistumisensa jälkeen hän perusti "Buffett-kumppanuuden" eikä koskaan katsonut taaksepäin. Ajan myötä yrityksestä kehittyi "Berkshire Hathaway", jonka markkina-arvo oli lähes 510 miljardia dollaria 11. lokakuuta 2018 alkaen. Jokaisen osakekannan arvo on 308 000 dollaria, koska Buffett kieltäytyy suorittamasta osakejakoa yhtiön omistamille osakkeille.
Warren Buffett on arvokas sijoittaja. Hän etsii jatkuvasti sijoitusmahdollisuuksia, joissa hän voi hyödyntää hintojen epätasapainoa pitkällä aikavälillä.
Buffett on välimies, jonka tiedetään opettavan seuraajiaan "pelkäämään, kun muut ovat ahneita, ja ahneiksi, kun muut pelkäävät". Suuri osa hänen menestyksestään johtuu Grahamin kolmesta kardinaalisesta säännöstä: sijoita turvallisuusmarginaalilla, hyöty epävakaudesta ja tunne itsesi. Sellaisena Warren Buffett kykenee tukahduttamaan tunteensa ja toteuttamaan nämä säännöt taloudellisten heilahtelujen edessä.
Warren Buffett: InvestoTrivia, osa 1
George Soros
Toinen 2000-luvun taloudellinen titaani, George Soros syntyi Budapestissa vuonna 1930 ja pakeni maata toisen maailmansodan jälkeen paeta kommunismista. Soros hyväksyy sopivasti "refleksiivisyyden" sosiaaliteorian käsitteen omaksumalla "joukon ideoita, jotka pyrkivät selittämään, kuinka palautemekanismi voi vääristää kuinka osallistujat markkina-arvon omaisuuteen kyseisillä markkinoilla".
Valmistuttuaan Lontoon kauppakorkeakoulusta muutama vuosi myöhemmin, Soros jatkoi Quantum-rahaston perustamista. Hallinnut tätä rahastoa vuosina 1973-2011, Soros palautti sijoittajille vuosittain noin 20%. Quantum-rahasto päätti lopettaa toimintansa "uusien varainhoitoasetusten nojalla, jotka edellyttävät hedge-rahastojen rekisteröitymistä arvopaperi- ja pörssikomissiossa". Soros jatkaa aktiivista roolia Soros Fund Managementin hallinnossa, joka on toinen hänen perustamansa hedge-rahasto.
Kun Buffett etsii yrityksen todellisen arvon ja odottaa markkinoiden mukautuvan vastaavasti ajan myötä, Soros luottaa lyhytaikaiseen volatiliteettiin ja erittäin vipuvaikutteisiin liiketoimiin. Lyhyesti sanottuna Soros on keinottelija. Mahdollisen sijoituksen perusteet ovat toisinaan tärkeitä, mutta niillä on pieni merkitys hänen päätöksenteossaan.
Itse asiassa 1990-luvun alkupuolella Soros teki miljoonan dollarin veto, jonka mukaan Ison-Britannian punta heikentyisi merkittävästi arvoltaan yhden kaupankäyntipäivän aikana. Pohjimmiltaan hän taisteli suoraan Ison-Britannian keskuspankkijärjestelmästä pyrkiessään pitämään punnan keinotekoisesti kilpailukykyisenä valuuttamarkkinoilla. Soros tietenkin teki siistin miljardin dollarin kaupasta. Tämän seurauksena tunnemme hänet tänään mieheksi, joka "mursi Englannin pankin".
Pohjaviiva
Warren Buffett ja George Soros ovat nykypäivän esimerkkejä sijoitushistorian loistavimmista mielisistä. Vaikka he käyttävät huomattavasti erilaisia sijoitusstrategioita, molemmat miehet ovat saavuttaneet suurta menestystä. Sijoittajat voivat oppia paljon edes perustiedoista sijoitusstrategioistaan ja tekniikoistaan.
