Mikä on Bowie-joukkovelkakirjalaina
Bowie-joukkovelkakirjalaina on omaisuusvakuudellinen arvopaperi, joka käyttää vakuutena muusikon David Bowien levyttämien albumien nykyisiä ja tulevia tuottoja.
Bowie-joukkovelkakirjalainat tunnetaan myös nimellä "Pullman-joukkovelkakirjalainat" David Pullmanin jälkeen, pankkiiri, joka loi ja myi ensimmäiset Bowie-joukkovelkakirjalainat.
Bowie-joukkovelkakirjojen ymmärtäminen
Bowie-joukkovelkakirjalainat laskettiin liikkeeseen ensimmäisen kerran vuonna 1997, kun David Bowie oli yhteistyössä Prudential Insurance Company -yrityksen kanssa ja keräsi 55 miljoonaa dollaria lupaamalla sijoittajille tuloja, jotka syntyivät hänen 25 albumin takakatalogistaan. 25 albumia, joita käytettiin Bowie-joukkovelkakirjojen kohde-etuina, nauhoitettiin ennen vuotta 1990, ja niihin kuuluivat klassikot, kuten The Man Who Sold The World , Ziggy Stardust ja Heroes . David Bowie käytti joukkovelkakirjalainan myynnistä saadut tuotot entisen johtajansa omistamien musiikkien vanhojen levytyksien ostamiseen. Hänen oikeutensa tukkukaupan rojaltimaksuihin Yhdysvalloissa arvopaperistettiin joukkovelkakirjalainoihin. Itse asiassa luomalla joukkovelkakirjalainat hän menetti lopulta rojaltit joukkovelkakirjan voimassaoloaikana.
Bowie-joukkovelkakirjojen edut ja haitat
Bowie-joukkovelkakirjalainojen nimellisarvo oli liikkeeseen laskettaessa 1 000 dollaria, korko oli 7, 9% ja maturiteetti 10 vuotta. Ne olivat myös itsestään purettavia joukkovelkakirjalainoja, eli pääoma laski vuosittain. Bowie-joukkovelkakirjalainat olivat yksi ensimmäisistä joukkovelkakirjalainoista, joissa vakuutena käytettiin immateriaalioikeuksia. Joukkovelkakirjalainat houkuttelivat sijoittajia, koska ne esittivät sen, mitä tuolloin pidettiin vakaana pitkäaikaisena sijoituksena. Myös joukkovelkakirjalainat ostivat sijoittajat, jotka tarttuivat tilaisuuteen omistaa pala suosikki rocktähdistä. Lisäksi ylimmät luottoluokituslaitokset, kuten Moody's Investors Service, antoi joukkovelkakirjalainoille sijoitusluokan luokituksen, mikä osoittaa, että Bowie-joukkovelkakirjalainoihin kohdistui pieni maksukyvyttömyysriski.
Joukkovelkakirjojen arvo alkoi laskea, kun verkkomusiikin ja tiedostojen jakamisen suosio kasvoi, ja laski albumien myyntiä. 2000-luvun kynnyksellä musiikkialan yritys sai yhtäkkiä kriisin, kun myynti laski. Bowie-joukkovelkakirjalainanhaltijat näkivät sijoituspankkinsä musiikkifanien siirtyessä levy-levyistä online-tiedostojenjakoalustoihin. Tämän seurauksena Moody's alensi luokitusta vuonna 2004, jolloin joukkovelkakirjalainat laskivat A3-arvosta Baa3: een, joka on yhden asteen roskapostin yläpuolella. Laillisten online-musiikkimyyjien tulo kuitenkin kasvatti kiinnostusta näihin arvopapereihin vuosikymmenen loppupuolella. Bowie-joukkovelkakirjalainat erääntyivät ja lunastettiin vuonna 2007 alun perin suunnitellusti, ilman olettamista, ja oikeudet kappaleiden tuottoihin palautettiin Bowielle.
Bowie-joukkovelkakirjalainat ovat ensin Pullman-joukkovelkakirjojen sarjassa, jotka ovat arvopaperi musiikkitaiteilijoiden immateriaalioikeuksien kokoelmalle. Bowie-joukkovelkakirjojen menestyksen jälkeen David Pullman jatkoi vastaavien joukkovelkakirjalainojen luomista tuleville taiteilijoiden tulovirroille, kuten James Brown, Ashford & Simpson, Isley Brothers ja Holland-Dozier-Holland -julkaisuluettelot.
