Miljardieri-sijoittaja Warren Buffett totesi kuuluisasti, että "monipuolistaminen on suojaa tietämättömyydeltä. Ei ole mitään järkeä, jos tiedät mitä teet." Buffetin mielestä yhden tai kahden toimialan perusteellinen tutkiminen, niiden puitteiden oppiminen ja tietämyksen hyödyntäminen näiden alojen voittoa varten on tuottavampaa kuin salkun jakaminen monille aloille niin, että tietyiltä aloilta saadut voitot korvaavat tappiot toiset.
Enron-skandaali
Monipuolistamistarve on salkun teoria, joka perustuu ajatukseen, että sijoittaja, joka sijoittaa kaikki rahansa yhteen yritykseen tai yhteen toimialaan, flirttailee katastrofilla, jos kyseinen yritys tai toimiala ottaa sukelluksen. Kuuluisa esimerkki 2000-luvulta on Enron-skandaali. Monia viattoman energiayhtiön työntekijöitä rohkaistiin sijoittamaan koko salkkunsa yhtiön osakkeisiin; Kun yritys putosi vuonna 2002, työntekijöiden säästöt hävitettiin yön yli.
Erityisesti Enronin kaltaisten skandaalien jälkeen monipuolistamista pidetään laajalti osana sijoitusperusteita. Henkilökohtaisen rahoituksen kurssit opettavat sen evankeliumiksi, johtaen yksittäiset osakkeet samanarvoisina kasinopelaamisiin. Itse asiassa monet sijoittajat eivät koskaan edes sijoita yksittäiseen osakekantaan. Sen sijaan he kääntyvät sijoitusrahastoihin ja pörssiyhtiöihin (ETF), jotka molemmat niputtavat satoja eri yhtiöiden osakkeita ja myyvät ne erillisenä yksikönä.
Monipuolistamisen etuja ja haittoja
Nämä kauppiaat monipuolistuvat edelleen valitsemalla sijoitusrahastoja ja ETF: ää eri aloilta, jotka seuraavat eri suuntauksia. Jotkut seuraavat laajempien markkinoiden ylä- ja alamäkiä, kun taas toiset pysyvät suhteellisen tasaisina. Toiset liikkuvat silti päinvastaisesti laajempien markkinoiden kanssa ja kokevat nousuja, kun suurin osa aloista on alhaalla ja päinvastoin. Tämän strategian ajatuksena on, että riippumatta siitä, mitä markkinat tekevät, osa sijoittajan salkusta menee todennäköisesti hyvin.
Hajauttamisen ongelma Buffettin ja muiden samanmielisten sijoittajien mielestä on, että vaikka riskiä pienentää sektorin voitot, jotka korvaavat sektoritappiot, tapahtuu myös päinvastoin - sektoritappiot korvaavat sektorin voitot ja vähentävät tuottoa.
Buffett on kerännyt omaisuutensa hankkimalla arvaamattoman tiedon kaikesta rahoituksesta ja tietyistä yrityksistä ja toimialoista ja käyttämällä tätä tietoa sijoitustensa käsin valitsemiseen. Harvat sijoittajat ovat olleet parempia hakemaan osakkeita ja ajoittamaan tulo- ja poistumispaikkoja. Tietämätön sijoittaja - joku, jolla on vain vähän tai ei lainkaan tietoa taloudesta tai toimialasta - on velvollinen tekemään virheen virheen jälkeen, jos hän yrittää pelata markkinoita Buffettin tapaan.
Sijoittaja, joka tutkii suuntauksia ja jolla on innokas ymmärrys siitä, miten eri yritykset ja toimialat reagoivat erilaisiin markkinatrendeihin, hyötyy paljon enemmän hyödyntämällä tätä tietämystä hänen edukseenan kuin passiivisesti sijoittamalla monille yrityksille ja aloille. Tällainen sijoittaja voi mennä pitkään yritykseen tai alaan, kun markkinaolosuhteet tukevat hinnankorotusta; Samoin sijoittaja voi poistua pitkästä positiostaan ja mennä lyhyeksi, kun indikaattorit ennustavat laskua. Sijoittajan voitot kummassakaan tapauksessa ja näitä voittoja ei korvata tappioilla etuyhteydettömillä aloilla.
