Mikä on Bond Laddering?
Joukkovelkakirjojen ladderings on sijoitusstrategia, joka sisältää joukkovelkakirjalainojen ostamisen, joiden maturiteetti on erilainen, jotta sijoittaja voi reagoida suhteellisen nopeasti korkotason muutoksiin.
Avainsanat
- Joukkovelkakirjalainoihin kuuluu joukkovelkakirjalainojen ostaminen, joiden maturiteetti on erilainen. Ideana on hajauttaa riski korkokäyrälle. Strategiaa käyttävät riskinhaltijat sijoittajat, jotka etsivät tuloja kasvua kohti.
Kuinka Bond Ladder toimii
Joukkovelkakirjalaina-sijoittaja voi ostaa sekä lyhytaikaisia että pitkäaikaisia joukkovelkakirjalainoja riskin hajauttamiseksi pitkin korkokäyrää. Eli jos lyhytaikaiset joukkovelkakirjalainat erääntyvät aikana, jolloin korot nousevat, pääoma voidaan sijoittaa uudelleen korkeamman tuoton joukkovelkakirjalainoihin.
Lyhytaikainen joukkovelkakirjalaina erääntyy yleensä alle kolmessa vuodessa.
Jos korot ovat saavuttaneet matalan pisteen, sijoittaja saa alhaisemman tuoton uudelleeninvestoinnista. Sijoittajalla on kuitenkin edelleen ne pitkäaikaiset joukkovelkakirjat, jotka ansaitsevat edullisemman koron.
Pohjimmiltaan joukkolainojen tikkaaminen on strategia, jolla vähennetään riskiä tai lisätään mahdollisuutta ansaita rahaa korkojen nousevan nousun myötä. Historiallisesti alhaisten korkojen aikoina tämä strategia auttaa sijoittajaa välttämään heikon tuoton lukitsemista pitkäksi aikaa.
Muut Bond Laddering -edut
Joukkovelkakirjalainat tarjoavat tasaista tuloa lyhytaikaisten joukkovelkakirjojen säännöllisesti tapahtuvien korkojen muodossa. Se auttaa myös vähentämään riskiä, koska salkku on monipuolinen sen sisältämien joukkovelkakirjojen eri eräntymisasteen vuoksi.
Joukkovelkakirjoja tulisi parhaiten käyttää korkosalkun riskin vähentämiseen.
Itse asiassa tikkaukset lisäävät myös likviditeettiä joukkovelkakirjalainaan. Joukkovelkakirjalainat eivät ole luonteeltaan likvidejä sijoituksia. Toisin sanoen niitä ei voida periä milloin tahansa ilman rangaistusta. Ostamalla joukkovelkakirjalainoja, joilla on eri maturiteettipäivä, sijoittaja takaa, että rahaa on saatavana kohtuullisen lyhyessä ajassa.
Joukkojen tikkaaminen johtaa harvoin out-size-tuottoihin verrattuna vastaavaan indeksiin. Siksi sitä käyttävät yleensä sijoittajat, jotka arvostavat pääoman ja tulojen turvallisuutta yli salkun kasvun.
Muunnelmat Bond Ladderingista
Teoriassa sijoittajan joukkolainatikkaat voisivat koostua mistä tahansa määrästä joukkovelkakirjalainoja. Kunnan ja valtion joukkovelkakirjat, Yhdysvaltain valtiovarainministeriöt ja talletustodistukset ovat muunnoksia, ja jokaisella on oma eräpäivä. Vähemmän monimutkainen tapa on ostaa osakkeita joukkovelkakirjarahastossa ja antaa ammattilaiselle tehdä kaikki jalkatyöt.
