Koska osakkeet ovat kasvaneet voimakkaasti, samoin osakepääoman arvostus, mikä vaikeuttaa keskimääräistä korkeampien kasvunäkymien löytämistä kohtuuhintaan. Sijoituspankkitoiminnan, varainhoidon ja varainhoitoyhtiön Jefferiesin analyytikot päättivät tarkastella lyötyjä osakkeita, joille heillä on osto-arviot, mutta joista Wall Streetin yksimielisyys on negatiivinen. Lisäanalyysien ja seulonnan jälkeen he laativat luettelon 13 kannasta, joiden mielestä heidän on huomattava tuntematon hyötypotentiaali.
Näiden osakkeiden joukossa on nämä kymmenen Barronia kohti: ajoneuvojen voimansiirtolaitteiden valmistaja BorgWarner Inc (BWA), Michael Kors, Jimmy Choo ja Versace -mallimerkkien omistaja Capri Holdings Ltd. (CPRI), tietoliikennelaitteiden valmistaja CommScope Holding Co. Inc. (COMM)., kullan ja kuparin kaivosmies Freeport-McMoRan Inc. (FCX), vaatekauppias The Gap Inc. (GPS), rahapäällikkö Invesco Ltd. (IVZ), päivittäistavaraketju The Kroger Co. (KR), lomakiinteistöyhtiö Wyndham Destinations inc. (WYND), kuorma-autojen valmistaja Paccar Inc. (PCAR) ja lääketieteellistä testausta tarjoava yritys Quest Diagnostics Inc. (DGX). Kaikki paitsi Paccaria lukuun ottamatta käyvät kauppaa yli 20% alle 52 viikon ennätyksensä, yksityiskohdat esitetään alla olevassa taulukossa.
10 suosikkivarastoa
(Prosentti alle 52 viikon korkein)
- BorgWarner, -21, 3% Capri Holdings, -36, 7% CommScope, -3, 8, 9% Freeport-McMoRan, -3, 9, 9% Gap, -25, 5% Invesco, -33, 9% Kroger, -21, 4% Paccar, -4, 4% Quest Diagnostics Inc., -23, 0 % Wyndham-kohteita, -21, 4%
Merkitys sijoittajille
Näillä osakkeilla on hinta-ansiosuhteet (P / E) ja yksimieliset Wall Street -analyytikoiden arvosanat ovat alle viiden vuoden keskiarvonsa. Kuten Barron's lainasi, Jefferies sanoo kuitenkin, että he eivät aiko "pelkästään peittää joitain halpoja varastoja", vaan "korostaa varastoja, joissa voimme määrittää Streetin vastenmielisyyden" ja selittää heidän omat nousevat näkemyksensä.
Seuraavassa taulukossa esitetään Goldman Sachsin äskettäinen analyysi S&P 500 -indeksin (SPX) arvosta kokonaisuutena. He tarkastelivat yhdeksää erilaista arvostusmittaria ja havaitsivat, että indeksi on nyt seitsemän mukaan 80-prosenttisena tai korkeampana kuin historiassa.
S&P: n arvot ovat joustavia
(Nykyinen arvostus 80-prosenttisena tai korkeampana vs. historia)
- Yhdysvaltain markkina-arvo suhteessa BKT: hen, 98. prosenttiyksikköEV / myyntisuhde, 94. prosenttiShillerin CAPE-suhde, 89. prosenttihinta / hinta-suhde, 86. prosenttipisteEV / käyttökateprosentti, 84. prosenttipiste Rahavirtatuotto, 81. prosenttiyksikköTuotekehitys / suhde, 80. prosenttipiste
S&P 500: n mediaanikanta on myös 80-prosenttinen tai korkeampi verrattuna kaikkien näiden toimenpiteiden historiaan, paitsi BKT: n ja CAPE: n markkinakatto. Näitä kahta ei voida soveltaa yksittäisiin varastoihin.
Alla on neljä edustavaa varastossa, ja miksi Jefferies suosittelee niitä.
BorgWarne r: Sijoittajat näyttävät yliarvioivan täysin sähköajoneuvojen kysyntää ja aliarvioivia sitä hybrideille.
Freeport-McMoRan: Jefferiesin tavoitehinta on 18 dollaria (+ 34, 2% 11. huhtikuuta 2019 lähellä). Jefferies näkee nykyisen hinnan "pohjana" ja ennakoi rebound-tuotetta, jota "potentiaalinen operatiivinen ylösalaisuus ja vipu kuparin hinnan palautumiseen" lisäävät.
Gap: Hintatavoite 50 dollaria (+ 96, 3%). Yhtiö aikoo hyödyntää erittäin menestyvää Old Navy -brändiä, joka korostaa edullisia perusvaatteita laajalle väestöryhmälle. Itse Gap-brändi on tällä välin menettänyt keskittymisensä. Jefferies sanoo, että "aloitteita on olemassa Gap-brändin ydinosaamisen parantamiseksi".
Capri Holdings: Hintatavoite 85 dollaria (+ 76, 9%). Jefferies sanoo "luokka lähenee pohjaan ja Kiinan myynti todennäköisesti paranee kannustimista / kaupasta".
Katse eteenpäin
Goldmanin analyysin mukaan markkinat ovat epävarmassa korkeudessa. Jos tapahtuu yleinen myynti, jopa yllä luetellut osakkeet saattavat lyödä itsensä houkuttelevista perusteistaan huolimatta.
