Sijoittajat ovat kiinnostuneita kiinnitysluottovakuudellisista arvopapereista (MBS) vuosisadan vaihdosta lähtien, ja pörssikaupparahastot (ETF) ovat suositeltavin tapa päästä MBS-markkinoille.
MBS kehitetään muuttamalla epälikvidien lainojen kokoelma yhdeksi kaupankäynnin kohteena olevaksi arvopapereksi. Arvopapereille annetaan luottoluokituksen mukainen luottoluokka. Kupongit jaetaan laina-arvojen perusteella, ja matalamman luokituksen arvopapereilla on korkeampi kuponkeja houkutellakseen sijoittajia onnistuneesti. Tyypillisesti MBS: n takaavat valtion tukemat yritykset, mukaan lukien Ginnie Mae, Fannie Mae ja Freddie Mac. Niitä kutsutaan läpikulkuarvopapereiksi, koska välittäjä siirtää maksut liikkeeseenlaskijalta arvopapereiden haltijoille.
Kiinteistöjen kysyntä on tehnyt vakuuttavan käänteen vuoden 2008 finanssikriisistä lähtien. Helmikuu 2015 on ollut toiseksi kannattavin kuukausi kotimyynnissä vuodesta 2008 ja osoittaa ensimmäistä vuotta korkeampaa hinnankorotusta marraskuusta 2010 lähtien. Koska korot ovat edelleen alhaiset, asuntolainojen kysyntä todennäköisesti lisääntyy huomattavasti, mikä johtaa enemmän omaisuuseräpohjaisten arvopapereiden perustamiseen, mikä mahdollisesti kasvattaa korkealaatuisten omaisuuserien lukumäärää tässä sijoitusluokassa.
IShares Barclays MBS Bond ETF
IShares Barclaysin MBS-joukkovelkakirjalaina (NYSE Arca: MBB) on hyvä vaihtoehto sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa kiinteän koron asuntolainan läpikäyntivakuudellisiin arvopapereihin, jotka ovat antaneet liittovaltion kansallinen asuntolainayhdistys ry (FNMA), hallituksen kansallinen asuntolainayhdistys ry (GNMA) tai liittovaltion asuntolainan asuntolainayhtiö (FHLMC). Rahaston tavoitteena on tarjota sijoittajille tuloksia, jotka seuraavat Barclays US MBS -indeksin kehitystä. Perusindeksin muodostavilla läpäisyarvopapereilla on 30, 20 ja 15 vuoden maturiteetti. Kiinteäkorkoisten asuntolainojen lisäksi hakemisto sisältää myös hybridi-tyyppisiä säädettäviä korkoja.
MBB: n taseen loppusumma on 7, 3 miljardia dollaria. Vuoden 2015 viiden vuoden tuotto on noin 12, 7%. Rahasto on keskikokoinen. Sen kulusuhde on 0, 27% ja osinkotuotto 1, 75%. Rahaston omistusten keskimääräinen tuotto maturiteettiin on 2, 22% ja painotettu keskimääräinen maturiteetti 4, 7 vuotta.
SPDR Barclays Capital -lainan vakuudellinen joukkovelkakirjalaina
SPDR Barclays Capitalin asuntolainan vakuudellinen joukkovelkakirjalaina (NYSE Arca: MBG) sopii hyvin sijoittajille, jotka etsivät keskimääräistä korkeampaa tuottoa vastineeksi hyväksyäkseen hieman korkeamman (edelleen suhteellisen maltillisen) riskitason. Rahaston osinkotuotto on 3, 88%, melkein kaksi kertaa MBB: n tuotto.
MBG yrittää tarjota sijoittajille sijoitustuloksia, jotka heijastavat Barclays US MBS -indeksin suorituskykyä, lukuun ottamatta palkkioita. Indeksi on vertailuindeksi sijoitusluokan yhdysvaltalaisten agenttien asuntolainojen läpivientipapereiden suorituksille. Arvopapereita tukevat kiinnelainojen joukot, ja niitä liikkeeseen laskevat valtion tukemat yhteisöt, kuten FHLMC, GNMA ja FNMA.
Tämän State Street -rahaston omaisuuspohja on noin 1, 5 miljoonaa dollaria, ja se vaihtaa noin 29 000 osaketta päivittäin. Kulusuhde on 0, 2%. Rahaston viiden vuoden tuotto vuodesta 2015 on 13, 91%. Rahastojen keskimääräinen tuotto eräpäivään asti on 2, 23% ja rahaston keskimääräinen maturiteetti on noin 4, 7 vuotta.
Vanguardin asuntolainavakuudelliset arvopaperit
Vanguardin asuntolainavakuudellinen arvopaperiindeksi ETF (Nasdaq: VMBS) pyrkii seuraamaan Barclays Capitalin Yhdysvaltain MBS: n Float Adjusted -indeksin kehitystä. Indeksi sisältää yhdysvaltalaisten agenttien asuntolainavakuudelliset arvopaperit, jotka ovat liikkeelle laskeneet FNMA: n kaltaiset yhteisöt. Jotta aggregaatit voidaan sisällyttää indeksiin, niiden on oltava vähintään 250 miljoonaa dollaria jäljellä ja painotetun keskimääräisen maturiteetin vähintään vuosi.
Tämän Vanguard-liikkeeseen laskeman rahaston varat ovat yhteensä 1, 5 miljardia dollaria. Sen katsotaan olevan kohtalainen riskitaso. Kulusuhde on erittäin alhainen, vain 0, 12%. Rahasto tarjoaa 1, 31% osinkotuoton. Keskimääräinen tuotto maturiteettiin on 2, 15% ja keskimääräinen maturiteetti 4, 5 vuotta. Erityisen alhaisten palkkioiden lisäksi rahasto vetoaa siihen, että se on ainoa, jolla on vakaasti AAA-luokiteltu omistus.
