MÄÄRITELMÄ räjähdyksestä
Blow up on slängi, jota käytetään kuvaamaan yksilön, yrityksen, pankin, kehityshankkeen, hedge-rahaston jne. Täydellistä ja ilkeä epäonnistumista. Termiä käytetään usein, kun hedge-rahasto epäonnistuu, mutta ei yksinomaan hedge-rahastoihin.
BREAKING DOWN räjähtää
Hedge-rahastot harjoittavat usein korkean riskin sijoitustaktiikoita yrittääkseen aggressiivisesti kerätä myyntivoittoja. Usein hedge-rahastossa on niin paljon vipuvaikutusta, että tappiot voivat olla katastrofaalisia, ja koska hedge-rahastolla voi olla erittäin suuria salkkuja, jopa pieni prosenttitappio voi johtaa suuriin kassahäviöihin. Koska rahastot eivät toimi, sijoittajat voivat vetäytyä, pakottaa rahaston purkautumaan tai räjähtää.
Esimerkki räjähdyksestä
Ehkä pitkäaikainen pääoman hallinta oli tunnetuin räjähdys nykyaikaisessa rahoitusmarkkinahistoriassa. Salomon Brothersin entisen joukkovelkakirjakaupan perustama ja kahden Nobel-palkinnon saaneen taloustieteilijän ankkuroima Long-Term Capital Management oli todellinen rahoituksen ja sijoitusten unelmajoukkue. Vuonna 1998 he räjäyttivät hedge-rahaston vastauksena Venäjän velkakriisiin. Roga Lowenstein kronikoi saagan kroonisessa kirjassaan "Kun Genius epäonnistui: Pitkän aikavälin pääoman hallinnan nousu ja lasku".
Muita suosittuja vedonlyöntejä, jotka menivät huonoiksi, ovat:
- Bear Stearns: 1, 6 miljardin dollarin romahdukset erittäin vipuvaikutteisista hedge-rahastoista vuoden 2007 puolivälissä - yksi ensimmäisistä hätämerkeistä luottomarkkinoilla.Societe Generale: SocGenin Jerome Kerviel räjäytti 4, 9 miljardia euroa toisella epärehellisellä kauppiaskandaalilla. Miljoonan miljoonan tappion tuhoisat kaasuvelat, jotka saivat aikaan Greenwichin yhdysvaltalaisen rahaston romahduksen vuonna 2006.Barings: Singaporessa toimiva johdannaiskauppias Nick Leeson pakeni viranomaisista vuonna 1995 uppoutuneensa Ison-Britannian vanhimpaan kauppapankkiin Baringsiin. Baringsissa ollessaan Leeson teki ja yritti piilottaa joukon johdannaiskauppoja Japanin osakemarkkinoilla, mikä johti 1, 3 miljardin dollarin kaupankäyntitappioon. Leesonin tarina on Lore-tavaraa: lempinimen synnyttäminen, Rogue Trader.
